銀行理財走出零收益負面漩渦 中行農行現不佳

　　268款理財產品年化收益超4%

　　2010年已過了3個季度，從今年的銀行理財產品表現來看，銀行理財似乎已經走出前幾年“零收益、負收益”的負面漩渦，由于近兩年銀行理財產品以穩健為主，而且借助信貸類理財產品，今年到期的銀行理財產品收益表現不俗，其中有268款產品的年化收益率達到或超過4%，遠超2.25%的一年期定存利率。

　　信貸類產品扭轉理財負面形象

　　進入2010年，銀行理財產品發行數量快速增長的步伐未有減慢跡象。普益財富監測數據顯示，截至9月底，117家銀行共計發行了9042款銀行理財產品，這一數量已經超過了2009年全年發行8617款的數量。

　　盡管從去年底以來，銀監會多次下發規范信貸類理財產品的文件，但信貸類理財產品的數量并未明顯減少。截至9月底，共有98家銀行發行了3568款信貸類銀行理財產品，其中，工商銀行的信貸類銀行理財產品發行量最大，達到547款。而在股份制銀行中，招商銀行的發行最多，達到437款。

　　銀行理財產品今年收益表現亮麗也主要依靠信貸類理財產品。據統計，在今年以來到期的5096款產品中，有268款產品的年化收益率達到或超過4%。不但遠高于一年期定存利率，而且明顯好于其他的穩健型投資產品，一舉扭轉了銀行理財產品的負面形象。

　　股份制銀行表現出色

　　在所有的117家銀行中，股份制銀行的表現明顯好于四大國有銀行以及大部分城商行。如招商銀行發行產品數量雖然只列全部銀行的第三位，但在信貸類產品的助力下，其有51款產品的到期收益率達到4%(含)以上，位居所有銀行之首。緊隨其后的是光大銀行和民生銀行，分別有29款和20款產品上榜。相比之下，民生銀行和光大銀行的產品類型更加豐富，部分產品的實際收益率也更高。例如，光大銀行的陽光理財A+計劃2009年第一期產品1，在1年的投資期內獲得了7.5%實際收益率，而民生銀行非凡理財人民幣理財產品(T243)B款，其1年投資的收益率高達10%，另外還有8款產品的到期年化收益率達到或超過了5%。從收益率的情況來看，民生銀行上榜產品的“含金量”在所有中資行中無疑是最高的。

　　國有銀行表現不佳

　　5096款到期的銀行理財產品中，還是會有些不如意的身影，其中有38款到期產品未能兌現預期的最高收益率。不過，相比2009年下半年有逾百款銀行理財產品未能兌現預期收益率，今年前三季度僅有38款產品上榜，成績回升明顯。但值得注意的是，這38款產品來自14家銀行，其中中行一家就有11款產品上榜，占比近三成，緊隨其后的農行也有4款產品也以最低收益收場。

　　幸好今年到期的38款產品中只有2款產品虧損，均為證券投資型產品，也可以說是“歷史遺留問題”。從統計數據來看，表現不佳的證券投資型產品大多在2007年底或2008年初、發行期為1年至2年之間，經歷了2008年市場的大幅下跌，幾乎都出現了本金虧損，但相當比例的產品已經在2009年下半年到期，因此今年以來的到期產品不多，出現虧損的也就少了。另外有10款產品最終以零收益告終，其大多數都為保本型的結構性產品，其余的11款產品只是最終收益不及最高預期收益，但還不至于“顆粒無收”。新聞晨報記者劉志飛