金價大漲 黃金理財產品未必“大賺”

　　今年以來，國際金價的累計漲幅已接近30%，但不少投資黃金類理財產品的投資者卻發現，雖然金價節節攀升，他們的收益卻沒有那么風光。數據顯示，今年以來銀行發行的黃金掛鉤類理財產品預期收益率最高者不足12%。

　　金價大漲理財產品只賺3%

　　某銀行今年發行了“‘金鑰匙匯利豐’黃金掛鉤B款”理財產品，雖然在產品存續期內恰逢金價上漲，但產品到期時卻只獲得了3%的年化收益。

　　記者閱讀該產品設計說明書發現，并非金價漲得越多，該產品就能獲得更高的理財收益。該產品規定，從產品起息日至到期日間，倘若金價曾高于或等于262.38元/克的上限，投資者可獲3%年化收益率；金價曾低于或等于214.94元/克的下限，則獲得0.36%年化收益率。倘若黃金報價從未低于或等于金價下限，同時未高于或等于金價上限時，投資者可獲得的年化收益率為：產品年化收益率=14%×(期末金價-期初金價)/期初金價+2.4%。由于此后黃金價格突破了產品設計的上限，該款理財產品最終提前鎖定了3%的最高年化收益率。

　　相關統計顯示，從去年6月至今，國內中外資銀行共發行了30多款掛鉤黃金的理財產品。從發行時間上看，這些產品絕大部分都于今年6月中旬前發行，當時的金價約在1044—1261美元/盎司之間。在這一時期內，雖然金價的最高漲幅已突破30%，但這些理財產品的收益大多集中在4%至6%之間，最高不超過12%。

　　理財收益與金價漲幅未必成正比

　　省工行的理財專家提醒投資者，雖然今年金價漲勢兇猛，但由于目前銀行發行的掛鉤黃金理財產品大多為結構性理財產品，相關產品的收益未必與金價走勢成正比。

　　市場上掛鉤黃金的產品主要可以分為兩大類。一是掛鉤金價具體走向，一旦金價走勢與設計預期相符，就可獲得較高收益，但通常銀行會設置封頂收益率，上限不超過10%，如金價漲幅超過10%，投資者就無法享受超額收益；二是設置了一定的區間范圍，金價在區間里波動，可以獲得不錯的收益，但一旦價格突破了限制區間，收益反而較少，這種情況下，就算金價大漲，投資者也難以分享到收益。

　　上述人士建議，投資者在購買黃金類理財產品時，不僅要注意觀察黃金走勢的大背景，其次還要了解產品的具體細則。(記者 李思穎)