差別存款準(zhǔn)備金率差異化調(diào)整:利于中小銀行轉(zhuǎn)型

　　從11月16日起，存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率正式上調(diào)0.5個百分點。自今年1月18日以來，央行針對商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率已經(jīng)進(jìn)行了四次調(diào)整。值得關(guān)注的是，央行在動用這一政策工具時，不僅有面向存款類金融機構(gòu)的全面上調(diào)，更有針對性很強的差別化調(diào)整穿插其中。10月11日，有媒體爆出四大國有商業(yè)銀行及兩家全國性股份制商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金率被提高50個基點。11月10日，在央行宣布全面上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的同時，再次有媒體爆出，另外的一家大型國有商業(yè)銀行和一家全國性股份制商業(yè)銀行被要求差別上調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，自11月16日起實施，為期3個月，即上述銀行被要求差別準(zhǔn)備金率與央行10日宣布的整體上調(diào)存款準(zhǔn)備金率“疊加”執(zhí)行。

　　差別存款準(zhǔn)備金率制度主要內(nèi)容是金融機構(gòu)適用的存款準(zhǔn)備金率與其資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況等指標(biāo)掛鉤。金融機構(gòu)資本充足率越低、不良貸款比率越高，適用的存款準(zhǔn)備金率就越高；反之，金融機構(gòu)資本充足率越高、不良貸款比率越低，適用的存款準(zhǔn)備金率就越低。實行差別存款準(zhǔn)備金率制度可以制約資本充足率不足且資產(chǎn)質(zhì)量不高的金融機構(gòu)。在目前經(jīng)濟(jì)形勢過于復(fù)雜的情況下，這種差別存款準(zhǔn)備金調(diào)整，說明了央行在調(diào)控中對于差異性和靈活性的注重，一方面保證了政策執(zhí)行的準(zhǔn)確性；另一方面，從中小商業(yè)銀行的角度，這種差異化的調(diào)整更利于中小銀行轉(zhuǎn)型。

　　一個最基本的事實是，目前我國商業(yè)銀行的盈利模式中，絕大部分是以存貸差獲取利潤的。這種模式的形成，一方面是因為中資商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展并不如外資銀行那么成熟；另一方面，也是因為利率管制的客觀因素造成的。有商業(yè)銀行人士告訴記者，因為我國施行利率管制，存與貸之間3%左右的息差使得商業(yè)銀行在此能夠輕松獲得利潤，而在許多利率市場化的國家，所能獲得的息差能到1%就很不錯了。這也是許多外資銀行進(jìn)入中國市場之后，放棄其擅長的中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域，卻將主要精力和資源放在貸款上的原因。

　　但是，商業(yè)銀行盈利過度依靠息差所產(chǎn)生的問題也已經(jīng)顯現(xiàn)。首先是商業(yè)銀行盈利過度依靠息差導(dǎo)致了每次的經(jīng)濟(jì)過熱的背后都有銀行的影子，經(jīng)濟(jì)越熱銀行放貸越多；相反，經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩則銀行開始惜貸。如此使商業(yè)銀行合理配置社會資源的功能大打折扣，相反卻成為了經(jīng)濟(jì)過熱的推手。這一點，在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程中可以很清楚地看到。其次，商業(yè)銀行盈利過度依靠息差使社會資金資源大量浪費。商業(yè)銀行盈利過度依靠息差，一方面因為風(fēng)險控制及成本等因素的考慮，追逐資金需求并不強烈的“大機構(gòu)”、“大項目”，而急需資金的眾多中小企業(yè)難以獲得資金，一些資金甚至在金融系統(tǒng)體內(nèi)循環(huán)，使得資金創(chuàng)造財富的價值難以發(fā)揮；另一方面，因為商業(yè)銀行盈利過度依靠息差，導(dǎo)致了銀行的經(jīng)營不斷在放貸———產(chǎn)生不良資產(chǎn)———融資補充資本再放貸圈子中循環(huán)，銀行的融資不僅增加了市場的資金壓力，同時以補充資本再放貸的方式降低不良比率也是對社會資金資源的浪費。

　　無論從利率市場化進(jìn)程整體推進(jìn)的趨勢，還是從更有效促使商業(yè)銀行發(fā)揮合理配制社會資金資源的行業(yè)特性，商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型是必須的。雖然對于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型中怎么轉(zhuǎn)、向哪里轉(zhuǎn)還有很多不同的觀點，但有一點是肯定的，即必須更能夠發(fā)揮銀行合理配置資金資源的行業(yè)特性。

　　目前，對于銀行轉(zhuǎn)型，大多數(shù)人的看法是發(fā)展銀行的中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)占比。但在銀行盈利過度依靠息差，熱衷追逐大戶的經(jīng)營模式下，很多銀行對大客戶貸款的利率都要下浮，因此真正依靠企業(yè)客戶提高中間業(yè)務(wù)的可能并不大；而在中國百姓接受銀行有償服務(wù)理念形成尚需時日的背景，依靠對個人客戶的服務(wù)提高中間業(yè)務(wù)收入也還需要時間。可喜的是，在依靠發(fā)展中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型之外，另外的一種模式也已經(jīng)出現(xiàn)，這就是“做小”。

　　在光大銀行(601818)上市之時，該行董事長唐雙寧提出了“更有內(nèi)涵的發(fā)展”概念，這一概念本身就區(qū)別于“不斷在放貸——產(chǎn)生不良資產(chǎn)——融資補充資本再放貸”這種傳統(tǒng)且粗放的外延式發(fā)展模式，強調(diào)的是依靠自身管理和經(jīng)營的精細(xì)化謀求發(fā)展。它的提出也表明銀行高層在我國銀行業(yè)發(fā)展新階段的新理念。在此方面，民生銀行(600016)也進(jìn)行了有效的實踐。其面對微小企業(yè)的貸款品牌“商貸通”已經(jīng)在業(yè)界樹立起來。

　　雖然“做小”仍然是依靠息差盈利，與目前銀行“逐大”的經(jīng)營理念的區(qū)別僅在于客戶選擇的不同上，它卻一定程度上避免了銀行對經(jīng)濟(jì)過熱的助推，將資金分配到了更有利于社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)域，同時也提高了銀行的利息收入，達(dá)到了發(fā)展的目的。但是，正如有商業(yè)銀行高層所表述：“做小”是一種能力。在不具備這種能力之前盲目“做小”，只會帶來銀行經(jīng)營的風(fēng)險和社會財富更大的浪費。因此，盡快具備“做小”、“做精”的能力是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的首要任務(wù)。

　　實際上，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型問題已經(jīng)談了很多年，但一直只落實在口頭上，有客觀市場環(huán)境因素，也有銀行經(jīng)營壓力的因素。差別存款準(zhǔn)備金率的實施，在客觀上一方面警示了銀行外延式粗放經(jīng)營的沖動行為；另一方面，對中小商業(yè)銀行存款準(zhǔn)備金率要求的放松，也給了中小銀行一個能力提升的時間，使銀行可以在應(yīng)對經(jīng)營壓力的同時對轉(zhuǎn)型進(jìn)行更深入的思考和實踐。在我國銀行體系中，中小銀行的創(chuàng)新一直領(lǐng)先于大型國有商業(yè)銀行，這一方面是經(jīng)營機制與壓力使然；另一方面也是一個合理的選擇。創(chuàng)新就會有失敗，畢竟小銀行在創(chuàng)新上的失敗所造成的損失要比大銀行小得多。因此，借助這樣的政策時機在轉(zhuǎn)型上進(jìn)行實踐，不僅有利于中小銀行的發(fā)展，更利于整個銀行體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮作用。(金立新）