交通銀行在A股和H股兩地同時刊登配股發(fā)行公告，預(yù)計將在A股和H股分別籌資175億元和156億元，共計331億元將全部用于補(bǔ)充核心資本。根據(jù)測算，此次配股完成后將提高交行資本充足率1.6個百分點(diǎn)，能夠支持未來3年的資本需求。

　　根據(jù)配股發(fā)行公告，交行擬按10配1.5的比例向全體股東配售，總計可配股份數(shù)量為73.49億股，其中包含38.89億A股和34.60億H股；A股配股價為每股人民幣4.5元，H股配股價為每股港幣5.14元，按照匯率折算，A股與H股配股價格一致，預(yù)計籌資總額約為331億元，比此前公布的420億元融資規(guī)模縮減約90億元。

　　“交行此次確定的配股價格和折算的融資規(guī)模是適中的，在市場可接收范圍之內(nèi)。”交通銀行副行長錢文揮在融資說明會上表示，“420億元是交行股東大會審議通過的配股融資規(guī)模上限，結(jié)合市場情況，交行最終確定本次配股發(fā)行規(guī)模約為331億元。這個融資規(guī)模能夠支持交行未來3年的資本需求。”(　　交行本次A股配股價格為4.5元／股，較公告前最后一個交易日A股收盤價折讓29.58%，配股價為每股港幣5.14元，較公告前20個交易日A股均價折讓32.84%。

　　錢文揮說，按照交行一季度業(yè)績測算的動態(tài)市盈率，配股后交行的市盈率僅有5.63倍，市凈率僅為1.1倍。“也就是說，交行相當(dāng)于以接近每股凈資產(chǎn)的價格向老股東配股。如果不考慮未來股價變化，僅根據(jù)市盈率測算的隱含的每年投資回報率就有17.76%，非常誘人。”

　　目前，交行的大股東財政部、匯豐銀行和全國社保基金均對交行本次配股發(fā)行持支持態(tài)度，均表示將全額參與本次配股，匯豐銀行已經(jīng)正式出具不可撤回認(rèn)購承諾函。

　　截至2010年3月末，交行資本充足率為11.73%，核心資本充足率為8.12%，完成本次配股后，交行核心資本充足率將提高至9.72%。交行副行長于亞利表示，這將為交行未來補(bǔ)充附屬資本以提高資本充足率提供了空間，預(yù)計將釋放80億元的次級債券發(fā)行空間。

　　市場分析人士認(rèn)為，盡管近來交行股價下跌，但由于配股定價采取的是市價折扣法，對長期看好交行的老股東來說，可以較低成本投資交行。海通證券銀行業(yè)分析師佘閔華認(rèn)為，由于交行此次配股面向所有老股東，規(guī)模也比預(yù)期有所下降，市場已經(jīng)消化這一融資計劃，預(yù)計對股市影響有限。