上市銀行融資近期進(jìn)入高峰期，中國(guó)銀行400億元可轉(zhuǎn)債剛剛發(fā)行完畢，昨天交通銀行發(fā)布了配股發(fā)行公告，與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)將于明天審核農(nóng)行首發(fā)申請(qǐng)。面對(duì)密集的銀行融資壓力，昨天滬深股市銀行股跌幅較大。但是，中行可轉(zhuǎn)債的發(fā)行情況顯示，機(jī)構(gòu)參與熱情非常高。

　　銀行融資非常密集

　　今年以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)銀行的融資是有思想準(zhǔn)備的，但從時(shí)間上看，銀行融資的確比較集中，特別是6月份很密集。

　　昨天，交通銀行發(fā)布配股發(fā)行公告，擬按10股配售1.5股的比例向全體股東配售，總計(jì)可配股份73.49億股A股和H股，預(yù)計(jì)籌資總額為331億元，全部用于補(bǔ)充核心資本。在73.49億股可配股份中，A股38.89億股，配股價(jià)為每股人民幣4.5元；H股34.60億股，配股價(jià)為每股5.14港元。交行A股發(fā)行的股權(quán)登記日為6月9日，認(rèn)購(gòu)繳款期為6月10日至21日。

　　在交行之前，興業(yè)銀行剛剛完成了配股，上周中國(guó)銀行又完成了400億元可轉(zhuǎn)債發(fā)行，上市銀行的再融資近期非常密集。

　　與此同時(shí)，農(nóng)行IPO也被證實(shí)，根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站預(yù)披露的招股說(shuō)明書(shū)，農(nóng)行本次擬通過(guò)A＋H發(fā)行上市，計(jì)劃發(fā)行不超過(guò)222.35億股A股股票，若全額行使A股發(fā)行的超額配售選擇權(quán)的話，則發(fā)行不超過(guò)255.71億股。同時(shí)，農(nóng)行擬通過(guò)香港公開(kāi)發(fā)行和國(guó)際配售初步發(fā)行不超過(guò)254.12億股H股。

　　從目前情況看，農(nóng)行可能成為今年全球最大單IPO，如果農(nóng)行的新股發(fā)行也是在6月份實(shí)施，加上其他銀行的再融資，本月融資規(guī)模將非常大。

　　機(jī)構(gòu)參與熱情很高

　　銀行今年融資規(guī)模較大，主要是因?yàn)檫@幾年隨著貸款規(guī)模大幅增加，銀行的資本充足率顯得不足，上市銀行急于補(bǔ)充資本。所以，今年已上市銀行從提出再融資預(yù)案到審批、實(shí)施，速度非常快。

　　由于銀行的再融資比較集中，加上農(nóng)行的首發(fā)新股差不多在同一時(shí)間段，給投資者心理帶來(lái)很大壓力。昨天滬深股市大幅下跌，一方面有周邊市場(chǎng)大跌的因素，另一方面也有銀行股的壓力，大部分銀行股跌幅都超過(guò)了2%，上證金融指數(shù)跌幅為2.68%。

　　不過(guò)，也要看到市場(chǎng)資金并不是問(wèn)題，關(guān)鍵是機(jī)構(gòu)是否愿意參與。中國(guó)銀行上周發(fā)行400億元可轉(zhuǎn)債，散戶參與度不高，機(jī)構(gòu)熱情卻很高，大部分轉(zhuǎn)債被機(jī)構(gòu)買走。老股東原來(lái)可以配售240億元，實(shí)際上參與配售的只有72億元；網(wǎng)上普通投資者的申購(gòu)資金也不過(guò)364億元，但是，網(wǎng)下機(jī)構(gòu)參與申購(gòu)的資金高達(dá)16983.24億元，使得最終的中簽率只有1.89%，比某些小盤(pán)新股的中簽率還要低。

　　目前機(jī)構(gòu)的資金還是非常充裕的，只要機(jī)構(gòu)積極參與，銀行的融資就不是問(wèn)題。經(jīng)過(guò)今年以來(lái)大幅下跌，銀行股的估值很低，下跌空間有限。如果機(jī)構(gòu)資金能夠回流銀行股，對(duì)于穩(wěn)定銀行股的走勢(shì)會(huì)起到積極作用。本報(bào)記者 連建明