中新網(wǎng)10月16日電 新加坡《聯(lián)合早報(bào)》10月16日發(fā)表日本早稻田大學(xué)亞太研究生院教授林華生撰寫的文章指出，今后，擁有充盈資金的中國(guó)政府和政府基金、以及擁有高額國(guó)民金融資產(chǎn)的日本將會(huì)通過大型銀行和證券公司，更加積極地進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，這將會(huì)對(duì)搖搖欲墜的美國(guó)金融體制提供有力的支撐。

　　文章摘錄如下：

　　在美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)，震撼了全世界。這和1930年代的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)相比，規(guī)模更大，影響更廣。難怪美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備局前主席格林斯潘驚嘆地說：“這是一百年里僅有一次的金融危機(jī)。”

　　美國(guó)的銀行、金融和證券公司紛紛倒閉和面臨倒閉。為了制止美國(guó)金融制度崩潰，美國(guó)政府制定了調(diào)動(dòng)7000億美元的救市方案。由此，美國(guó)金融危機(jī)似乎見到了曙光，可是，當(dāng)天的紐約股市還是大跌。這說明市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)還持悲觀態(tài)度，認(rèn)為此法案沒有時(shí)效性。

　　其實(shí)，美國(guó)長(zhǎng)期以來的雙重赤字(財(cái)政赤字和貿(mào)易赤字)的不斷累積和增加，使美國(guó)成為世界上最大的債務(wù)國(guó)。同時(shí)，美國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄率又非常低以及家庭經(jīng)濟(jì)收支又非常不平衡。

　　美國(guó)通過了上述方案，必定又會(huì)大量增印紙幣、發(fā)行政府公債以及拋出債券，而中國(guó)和日本便是理想中的大客戶。

　　中國(guó)和日本是世界上數(shù)一和數(shù)二的外匯儲(chǔ)備大國(guó)。外匯儲(chǔ)備額分別為1兆8000億美元和1兆零156億美元。美國(guó)的外匯儲(chǔ)備額甚低，僅有595億美元(低于臺(tái)灣、香港以及韓國(guó)等經(jīng)濟(jì)體)。顯然，美國(guó)的外匯儲(chǔ)備，對(duì)金融危機(jī)起不了大的救急作用。

　　中日兩國(guó)是美國(guó)國(guó)債的兩大買主，分別持有已發(fā)行美國(guó)國(guó)債的13%和19%。長(zhǎng)年來，中日兩國(guó)已經(jīng)成為美國(guó)的極其重要的債權(quán)國(guó)。

　　再以國(guó)家資金和國(guó)民金融資產(chǎn)的地位，看中日兩國(guó)情況。

　　中國(guó)國(guó)內(nèi)資金流動(dòng)量充盈，再加上預(yù)期人民幣升值而大量流入的投機(jī)資金，中國(guó)的資本市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)資金過剩狀態(tài)。此外，隨著貿(mào)易盈余的大量增加，以及外匯儲(chǔ)備的進(jìn)一步增長(zhǎng)，中國(guó)已大舉進(jìn)軍美國(guó)市場(chǎng)。

　　美國(guó)總統(tǒng)候選人麥凱恩和奧巴馬已分別提醒世界說：“美國(guó)已經(jīng)欠了中國(guó)5000億美金”和“中國(guó)已經(jīng)擁有1兆美元的美國(guó)債權(quán)”。

　　日本的國(guó)民金融資產(chǎn)(存款、債券和股票)預(yù)計(jì)高達(dá)1536兆日元(據(jù)估計(jì)，美國(guó)金融危機(jī)正式發(fā)生至今，日本已流失了高達(dá)128兆日元)。當(dāng)今，在日本還沒有設(shè)立以中央政府為主體的政府基金。這意味著日本是傾向于依賴民間金融證券機(jī)構(gòu)和企業(yè)向海外展開投資活動(dòng)的。

　　日本的大型銀行和證券公司持有大量的美國(guó)住宅金融債權(quán)，金額達(dá)到15兆日元以上。最近，日本銀行(半官半民銀行)又答應(yīng)提供1200億美元給美國(guó)政府。其他代表性的日本的銀行和金融機(jī)構(gòu)，又分別提供大量資金收購(gòu)和出資美國(guó)企業(yè)。

　　今后，擁有充盈資金的中國(guó)政府和政府基金、以及擁有高額國(guó)民金融資產(chǎn)的日本將會(huì)通過大型銀行和證券公司，更加積極地進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，這將會(huì)對(duì)搖搖欲墜的美國(guó)金融體制提供有力的支撐。

　　實(shí)際上，正像“石油資金”和“伊斯蘭資金”在全世界的大規(guī)模流動(dòng)那樣，中國(guó)的大量外匯儲(chǔ)備，已經(jīng)投入美國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)。據(jù)估計(jì)，中國(guó)已用了30%至40%的外匯儲(chǔ)備購(gòu)買了美國(guó)的國(guó)債。

　　另外，中國(guó)政府又成立了兩家投資公司，陸續(xù)開展海外投資(例如向因次貸危機(jī)而遭受重大損失的美國(guó)證券公司摩根士丹利投資50億美元)。然而由于經(jīng)驗(yàn)和人才不足，對(duì)市場(chǎng)缺乏深入了解，遭受了重大損失。中國(guó)應(yīng)該進(jìn)一步了解和把握以美國(guó)為首的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特征和運(yùn)行機(jī)制。

　　大量購(gòu)買美國(guó)國(guó)債、企業(yè)債券和股票固然會(huì)帶來較高的收益，但是也隱含著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)會(huì)極大地左右中國(guó)經(jīng)濟(jì)的話，這樣的中美經(jīng)濟(jì)關(guān)系結(jié)構(gòu)對(duì)中國(guó)來說并不是一件好事。

　　中國(guó)應(yīng)該積極去購(gòu)買美國(guó)以外的國(guó)債、企業(yè)債券和股票。同時(shí)，中國(guó)應(yīng)該進(jìn)一步釘住和強(qiáng)化“一籃子貨幣制”，分散對(duì)美元的過度依賴。

　　另外，中國(guó)應(yīng)該將外匯儲(chǔ)備和流動(dòng)資金用作國(guó)內(nèi)資本，致力于環(huán)保，縮小兩極分化，充實(shí)醫(yī)療制度，改善和擴(kuò)充教育設(shè)備，建設(shè)社會(huì)和工業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施等。也就是說，應(yīng)該將重點(diǎn)放在促進(jìn)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保障和提高國(guó)民的生活水平方面。對(duì)救濟(jì)美國(guó)擺脫金融危機(jī)方面，只能是起配合作用，而不是、也不可能是起主導(dǎo)作用。

　　對(duì)日本來說，通過日本銀行和民間銀行以及金融證券公司，對(duì)美國(guó)給予支援，也在所難免。因?yàn)槊绹?guó)的金融危機(jī)，首當(dāng)其沖的便是日本。因此，日本決不能袖手旁觀。

　　日本動(dòng)用其龐大的外匯儲(chǔ)備和國(guó)民金融資產(chǎn)，投資美國(guó)的國(guó)債和債券市場(chǎng)，也希望以后有較高的收益。不過，以前接受日本政府救助而解決了不良債券的銀行和金融機(jī)構(gòu)，也應(yīng)該對(duì)現(xiàn)今的蕭條的日本經(jīng)濟(jì)，作出貢獻(xiàn)。

　　日本的數(shù)以萬(wàn)計(jì)的、尤其是中小企業(yè)和自營(yíng)企業(yè)，都很難安排貸款。現(xiàn)在卻看見日本銀行以及其他民間銀行和金融證券公司，大舉把資金轉(zhuǎn)移美國(guó)，心里很不平衡。

　　尤其一般老百姓也很反對(duì)讓自己的稅金，沒有用來改善他們的福利和生活，卻源源滾入美國(guó)，而產(chǎn)生了強(qiáng)烈的不滿。

　　至于日本的外匯儲(chǔ)備，和中國(guó)一樣，大程度上與美元掛鉤，這一點(diǎn)也急待解決。龐大的國(guó)民金融資產(chǎn)如何刺激和擴(kuò)大國(guó)內(nèi)的消費(fèi)市場(chǎng)，也是個(gè)亟待關(guān)注的課題。