跌破2800點，跌破2700點，滬指5月首周持續(xù)創(chuàng)出近8個月的新低，連收五周陰線，上周跌幅更是高達(dá)6.35%，創(chuàng)下今年最大周跌幅。但通信設(shè)備板塊在上周出口不利消息的情況下，周跌幅只達(dá)4.46%，整體看來其相對抗跌性再次顯現(xiàn)。另外，光通信企業(yè)也成為各大機(jī)構(gòu)持續(xù)看好或增倉板塊之一。

　　通信設(shè)備板塊抗跌性強(qiáng)

　　在上周下跌過程中，只有少數(shù)幾個板塊走強(qiáng)。通信設(shè)備板塊是其中之一，積成電子、三安光電等個股持續(xù)走強(qiáng)，主要是由于2009年通信設(shè)備行業(yè)是增長最快的行業(yè)之一。同時隨著我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，電子信息行業(yè)的規(guī)模將不斷擴(kuò)大，具有巨大的升級潛力。國內(nèi)3G網(wǎng)絡(luò)、三網(wǎng)融合等重大政策的實施也將為行業(yè)的發(fā)展提供更多的機(jī)遇。在這些政策層面的利好背景下，通信設(shè)備板塊中長期都將顯現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性。

　　另外，隨著科技的進(jìn)步，運(yùn)營商也會根據(jù)消費(fèi)者的需求持續(xù)推出新業(yè)務(wù)，從而促進(jìn)產(chǎn)品不斷更新。如中移動在醞釀兩年后，終于大手筆投資推出手機(jī)閱讀業(yè)務(wù)，以手機(jī)終端和移動電子書為主要形態(tài)，業(yè)務(wù)定位是“打造全新的圖書發(fā)行渠道”。同時“80后”、“90后”將成為新科技產(chǎn)品的消費(fèi)主體。所以無論是從市場角度還是從技術(shù)升級的角度來看，未來一段時間我國電子信息行業(yè)都將有巨大的潛力，前景廣闊。

　　隨著世博會的開幕和運(yùn)營，“準(zhǔn)4G”標(biāo)準(zhǔn)TD-LTE的初次亮相和成功測試，也得到了國內(nèi)外廠商的認(rèn)可。據(jù)悉，全球?qū)τ贚TE的熱情日益高漲，全球十大移動運(yùn)營商中已有九家公開力挺，海內(nèi)外設(shè)備廠商和基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商亦集體瞄準(zhǔn)了這塊巨大的市場，包括富士通、愛立信、華為等在內(nèi)的巨頭都將加大對市場TD-LTE的支持力度。

　　出口陷“安全門”隱患

　　近日，印度政府以“國家安全”為由，要求印度的移動運(yùn)營商們上交一切進(jìn)口電信設(shè)備的采購計劃，接受審查，審查不通過者，不得進(jìn)口。媒體報道證實，印度的這一舉措面向所有的設(shè)備商，一些國際設(shè)備巨頭也僅獲得“有條件”通過，而中國通信設(shè)備商尚未通過審查——原因無他，來自中國的設(shè)備再次被指“影響國家安全”，來自印度的一些言論甚至認(rèn)為中國設(shè)備暗藏“間諜設(shè)備”。

　　中國電信設(shè)備公司告訴記者，與以前華為等中國通訊設(shè)備公司在印度市場遭受的“安全門”事件類似，這仍然是印度政府安全部門和商業(yè)利益的“大合唱”。

　　近年來，我國通信設(shè)備企業(yè)在國際地位和市場占有率持續(xù)上升，從而也成為引起全球設(shè)備企業(yè)的競爭主要對象。從商業(yè)角度看，如果中國企業(yè)出局，最大的受益者是西方通信設(shè)備供應(yīng)商，即以愛立信和諾基亞-西門子為主的西方企業(yè)。中國通信設(shè)備公司表示，西方設(shè)備不僅價格高出30%，響應(yīng)和服務(wù)也不如中國企業(yè)快。中國電信設(shè)備公司近幾年在印增長速度約為100%，保守估計占據(jù)印度電訊設(shè)備市場三成份額，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為能達(dá)到五成。

　　中國通信設(shè)備公司預(yù)計，由于印度目前實際缺乏技術(shù)手段進(jìn)行“安全審查”，也沒有任何證據(jù)證明中國企業(yè)的設(shè)備有安全問題，拖過第一輪3G合同發(fā)放后，印度政府有可能會解除限令，對本國電信市場以及中國政府有個交代。但若中國企業(yè)輸?shù)粲《?G頭一波市場的話，至少三年內(nèi)難以改變格局，后續(xù)的損失和影響難以估計。

　　“在此節(jié)骨眼上發(fā)生安全審查和禁止使用中國通訊設(shè)備的狀況，不排除有西方電信廠商通過背后作用，致使印度政府在這幾個月的關(guān)鍵時刻卡住中國企業(yè)，迫使運(yùn)營商轉(zhuǎn)向西方電信廠商，而不是原先看好的中國企業(yè)。”中國通信設(shè)備公司表示。

　　光通信受機(jī)構(gòu)青睞

　　隨著三網(wǎng)融合進(jìn)程的加快及5月底或?qū)⑼瞥鲈圏c城市消息，光通信再次成為市場熱點。另外，我國光網(wǎng)絡(luò)也逐步成熟，百G規(guī)模也將成為市場主流方向，“100G網(wǎng)絡(luò)將會在今年下半年或明年真正大規(guī)模商用起來，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的成熟。”上海貝爾有線產(chǎn)品銷售支持與投標(biāo)方案部負(fù)責(zé)人桑須雷在日前召開的睿智光網(wǎng)絡(luò)新業(yè)務(wù)論壇上表示。

　　受益于國內(nèi)電信投資處于高峰期，通信設(shè)備行業(yè)上市公司2009年業(yè)績高速增長。在市場整體處于調(diào)整階段，通信設(shè)備上市公司，尤其是光通信設(shè)備企業(yè)持續(xù)受到基金的青睞，一季度得到普遍加倉。

　　中興通訊重倉公司基金數(shù)73家，盡管較去年四季度末減少4家，但累計重倉持股占總股本的比例提高1.19個百分點，由16.20%提高至17.39%。烽火通信重倉公司基金數(shù)由2家增加到5家，累計重倉持股比例提高了4.58個百分點至5.49%。4家基金公司重倉亨通光電，重倉持股比例達(dá)到5.54%，較去年第四季度提高1.03個百分點。

　　國泰君安分析師認(rèn)為，從行業(yè)的發(fā)展空間來看，當(dāng)前的電子信息產(chǎn)業(yè)正處于與新興產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)相互交融、互促發(fā)展的時期。新產(chǎn)業(yè)興起和新技術(shù)應(yīng)用所提供的成長空間為終端需求日趨平緩的電子信息產(chǎn)業(yè)帶來了新的成長機(jī)遇，行業(yè)估值的彈性因此得以提升。本報記者 李世杰