(聲明：刊用中國《中華文摘》稿件務經書面授權)

　　文/盧金增 郝會娟

　　從哈爾濱輾轉來到山東青島做生意的中年婦女劉彥玲，打著西安一家公司在美國納斯達克即將上市的旗號大肆向市民推銷所謂的“原始股”，非法銷售額達人民幣66萬余元，從中獲利14.6萬元。今年6月29日，青島市市南區人民法院一審判決，被告人劉彥玲犯非法經營罪判處有期徒刑一年，并處罰金人民幣30萬元。一審宣判后，劉彥玲提出上訴。

　　入門三天就賺了1萬元

　　42歲的劉彥玲是黑龍江省哈爾濱市人。她曾先后在哈爾濱、青島等地倒騰過服裝，做過小買賣，但一直沒賺到什么錢。2005年9月，一次偶然的機會，劉彥玲在青島見到了自己的東北老鄉孫利軍(化名，另案處理)。看著他出手闊綽，經常出入各大酒店，一心想賺錢的劉彥玲十分眼紅，便央求孫某為她指點迷津。

　　“這有什么，沒問題！”老鄉孫利軍十分“慷慨”，不僅答應爽快，還立即向劉彥玲提供了一條“無本”賺錢的捷徑 ——西安東新生物科技藥業股份有限公司正準備在美國納斯達克上市，如果現在購買該公司原始股，一旦上市就會翻倍賺錢。

　　時值2005年9月，股市開始飄紅，越來越多的人加入了炒股的隊伍，網上輿論沸騰。劉彥玲登錄互聯網查詢資料時發現，西安這家公司策劃在美國納斯達克上市的消息有很多。劉彥玲于是聽從孫利軍的建議，答應在青島地區幫孫利軍聯系宣傳，為孫利軍代理轉讓公司“原始股”。作為回報，孫利軍答應劉彥玲每銷售一股可獲得3毛錢的提成。

　　9月底，在青島市某星級酒店的豪華套房內，劉彥玲找來的十多個對“原始股”有興趣的青島股民正虔誠地聽著孫利軍的激情演講：“西安東新生物科技藥業股份有限公司(以下簡稱西安東新)資金雄厚、科技含量高，有著美好的發展前景，極具投資潛力。”孫利軍演講中傳遞的信息中潛藏的“巨大利潤”讓在場股民很是動心。孫利軍便趁熱打鐵，又向在場股民拋出了西安東新的價值投資指南書、股權轉讓協議、授權委托書等文件，并信誓旦旦向在場股民保證：2006年該公司將在美國納斯達克上市，股價將翻倍上漲，令沉浸于美好“錢景”的股民都深信不疑。與此同時，劉彥玲以相同的理由，還積極向他人推銷購買西安天安制藥股份有限公司(以下簡稱西安天安，系西安東新的關聯公司)的股權。

　　僅僅用了3天時間，這些股民就購買了4萬余股“原始股”，孫利軍向股民提供了西安東新開具的股權證、股權轉讓協議的書面憑證，劉彥玲也如愿拿到了第一筆1萬多元的提成。

　　當上線又賺14萬余元

　　嘗到甜頭的劉彥玲更加積極地向股民銷售“原始股”，第一批購買的股民也紛紛動員親朋好友購買。為從股權轉讓中獲取更大利益，2005年11月，劉彥玲甩開老鄉孫利軍，直接與西安東新、西安天安商談，最后這兩家公司授權劉彥玲全權代理青島地區股權轉讓事宜。回青島后劉彥玲立即注冊成立了“劉彥玲企業管理有限公司”，專門負責代理銷售西安東新、西安天安的“原始股”。

　　為吸引更多投資，劉彥玲與最初購買原始股的股民王某、徐某等人簽訂了合作協議，由這些股民向其他投資者宣傳，介紹其他股民前來購買，這些介紹者可按照別人購買的股份數拿提成。劉彥玲由此當起了“傳銷”股票里的“上線”，她在收取股民投資款后為自己留足了提成。

　　伴隨著2006年我國證券市場的日益火爆，購買原始股即賺錢的神話真實地在證券市場上屢屢上演，能夠通過渠道購買原始股則成了股民們“地位”和“門路”的象征。劉彥玲的生意越來越好，她的下線隊伍也越來越壯大。到2006年 10月，劉彥玲及“下線”非法“傳銷”西安東新、西安天安14萬余股，銷售額達人民幣66萬余元，劉彥玲從中提成 14.6萬余元。

　　淘金夢醒落入法網

　　被劉彥玲“忽悠”了的股民無論如何也想不到，西安這兩家公司并沒有如期上市，“股票淘金夢”如同一個絢麗多彩的肥皂泡，最終破滅了。

　　股民劉某是青島一名退休工人，2005年9、10月在青島一酒店房間聽了劉彥玲的傳銷報告后，就把自己和老伴的養老金全部取出來購買了1.7萬股的“原始股”，共計8萬元。劉彥玲在成立公司后，又先后介紹自己的8個親戚朋友購買了“原始股”。然而，購買股份時的承諾(西安東新、西安天安一年內在美國上市)卻遲遲沒有兌現，劉某等人紛紛找到劉彥玲要問個究竟，但劉彥玲卻說不清西安那兩家公司究竟何時才能上市。

　　2007年年初，西安東新、西安天安被其他公司整體兼并，使得西安東新、西安天安成功“金蟬脫殼”，此前授權劉彥玲代理銷售“原始股”的原公司董事長、總經理、證券部經理等人全部人間蒸發。當手握“原始股”的股民們去找劉彥玲時，發現她也不見了蹤影。

　　200多名股民投入的巨額資金化成了一紙美麗的“股權證”，股民們看著這些花花綠綠的紙片，才知道自己掉進了劉彥玲等人設下的陷阱。他們中的20余人走進青島市證監局的大門投訴，經青島市證監局調查認定，劉彥玲所設公司未經中國證監會核準，不具有證券經營機構營業許可證；該公司及被告人劉彥玲未經中國證監會批準，非法經營證券業務，非法經營數額已超過30萬元人民幣，涉嫌構成非法經營罪。2008年7月底，劉彥玲在青島流亭機場被公安機關抓獲。

　　是否構成非法經營罪

　　2009年3月27日，青島市市南區人民檢察院以劉彥玲涉嫌非法經營罪提起公訴。該區法院受理后，于4月29 日公開開庭審理此案。劉彥玲對公訴機關指控的犯罪事實無異議，但辯稱其本人系代理股權的轉讓，不構成非法經營罪。而公司股權的轉讓是不是刑法規定的非法經營的犯罪對象，就成了控辯雙方的爭議焦點。

　　劉彥玲的辯護人認為，西安東新、西安天安系未上市的公司，本案的犯罪對象不是“原始股”，而是股權的轉讓，公司股權的轉讓不是刑法規定的非法經營的犯罪對象。被告人宣傳的西安東新、西安天安即將在海外上市的消息是真實的，并非“虛假信息”。

　　而公訴人指出，被告人劉彥玲未經法定機關批準，向社會公眾代理轉讓非上市公司的股權，其行為屬于未經批準非法經營證券業務，已擾亂了國家證券市場秩序，情節嚴重，構成非法經營罪。1999年12月公布施行的《刑法修正案》第八條規定，未經國家有關主管部門批準非法經營證券、期貨、保險業務的，或者非法從事資金支付結算業務的，以非法經營罪處罰，故對被告人的行為以非法經營罪追究刑事責任具有法律依據。其次，被告人代理轉讓非上市公司股權的行為應認定為“經營證券業務”。被告人的行為符合“經營證券業務”的實質特征，系變相經營證券業務。根據我國《證券法》的規定，我國證券市場實行證券業務許可制度，只有經過國務院證券監督管理機構批準的證券公司才能經營證券業務，其他任何單位和個人不得經營證券業務。股東轉讓其股份，依法公開發行的股票、債券等均應當在依法設立的證券交易場所或者按照國務院規定的其他方式進行，禁止任何單位和個人未經批準而承銷、變相承銷證券。

　　在本案中，被告人劉彥玲及其注冊成立的公司，明知其代理銷售的是非上市公司的股權，仍然瘋狂“傳銷”，其實質是繞開國家證券監管部門，向投資者擅自公開發行股票的行為，具有證券核心業務中“證券承銷”的實質特征，系變相承銷證券。而且劉彥玲及其成立的公司將非上市公司股東的股權未經過證券交易所，而是私下轉讓給他人，系違法的產權交易行為。2006年12月以來，國務院、最高人民法院、最高人民檢察院相繼發布了整治非法經營證券活動的法規與司法解釋，對此類非法經營活動予以明令禁止。而刑法修正案(三)和(七)更是兩次對《刑法》第二百二十五條第(三)項條文進行修改，其目的就是規范證券發行、買賣市場秩序，保護廣大股民的切身利益。

　　2009年6月29日，青島市市南區人民法院一審判決認定被告人劉彥玲的行為符合非法經營罪的構成要件，檢察機關指控的事實和罪名成立，遂以非法經營罪判處劉彥玲有期徒刑一年，并處罰金30萬元。宣判后，劉彥玲提出上訴，目前此案正在二審過程中。

　　檢察官說法

　　據辦理此案的檢察官介紹，此類案件主要呈現以下幾個特點：一是相當一部分涉嫌非法發行股票的企業來自中西部地區，非法經營證券業務主要在沿海經濟發達地區銷售，一方面這些地方經濟發達，老百姓口袋里閑錢較多，投資意識比較強；另一方面發行股票的企業不在當地，企業狀況如何，全憑中介機構“忽悠”，投資者一旦上當，無法追回損失。二是境外上市成為“賣點”，證券的非法發行、銷售都以到境外上市為誘餌，而實際上絕大部分企業都不可能到境外上市，在本案中，作為源頭的西安兩家公司不僅涉嫌違法發行股票，而且還涉嫌金融詐騙。三是非法中介機構以“投資咨詢機構”、“產權經紀公司 ”、“外國資本公司或投資公司駐華代表處”的名義，未經法定機關批準，向社會公眾非法買賣或代理買賣未上市公司股票。四是通過編造虛假信息的方式欺騙投資者，非法中介機構和個人將一個經營業績一般、虧損，甚至不存在的企業描繪成業績優秀、成長性好、技術含量高的企業。五是隱蔽性強，花樣不斷翻新，例如本案中通過親戚朋友或熟人兜售股票。劉彥玲通過給付高額提成為誘餌，組織他人向親朋好友兜售股票，其行為帶有明顯的傳銷性質，特別是一些非法發行股票的公司，讓當地產權交易機構給投資者出具股權托管文件或所謂的股權證，迷惑投資者。實際上，這些股權托管文件或股權證并不能證明非法發行和非法經營證券活動的合法性。

　　在本案中，劉彥玲為其行為付出了沉重的代價。然而，200多位上當受騙的股民中只有20余位最終看透了劉彥玲的騙局，還有100多名股民就是在公安機關找到其取證時仍堅信西安東新還會在納斯達克上市。承辦此案的檢察官提醒個人投資者，“天上不會掉餡餅”，在購買未上市股份公司股票時，一定要提高警惕，千萬不可輕信各種非法證券活動所編造的美好“錢景”，更不能心存僥幸，認為這是迅速致富的“捷徑”。因為一旦這些非法發行股票的企業不能兌現其所謂上市的承諾，投資者意識到上當受騙時，為時已晚。

　　(摘自《法制與新聞》）