業績預告制度進一步完善

　　"績優公司早披露，虧損公司晚披露"現象有所改善

　　將進一步規范非經常性損益的確認和披露

　　以解釋性說明代替保留意見的現象大大減少

　　截至2003年4月30日，除8家公司外，滬深兩市共有1236家上市公司如期披露了2002年年報。至此，上市公司2002年年度報告的披露工作基本結束。日前，中國證監會有關部門負責人就2002年年報披露有關情況回答了記者的提問。

　　問：與2001年相比，上市公司2002年整體業績情況如何？答：2002年在整個宏觀經濟環境持續向好，保持穩定高速增長的情況下，上市公司的業績也有所回升。從統計數據上看，上市公司2002年平均每股收益0.143元，比2001年上升4%；加權平均凈資產收益率5.75%，比2001年上升0.07個百分點。2002年上市公司主營業務實現了穩定增長，主營業務收入和主營業務利潤分別比2001年上升了16.2%和17.3%。上市公司利潤結構趨于優化；經營活動現金流量增加，每股經營活動的凈現金流量比2001年增長21.9%。問：2002年上市公司年報披露內容有哪些特點和改進？答:年報披露逐步向標準化的方向發展。修訂后的2002年年報準則對年報格式進一步標準化，便于上市公司編制年報和投資者閱讀時進行前后期對比。

　　在年報摘要方面，2002年年報摘要首次采用表格化的披露形式，避免了繁瑣的文字敘述，突出了年報摘要內容的直觀性和實用性，受到市場普遍好評。

　　管理層對年報的責任進一步明確。2002年年報首次增加了公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構負責人的聲明，明確了上述高管人員對財務報告真實性和完整性的責任，在一定程度上提高了財務報告的可信度。

　　董事會報告對實質性內容的披露大幅增加。針對2001年董事會報告披露實質性內容不多，信息含金量不高的情況，2002年年報在董事會報告中增加了討論與分析，強調“討論與分析不能只重復財務報告的內容，應著重于其已知的、可能導致財務報告難以顯示的公司未來經營成果與財務狀況的重大事項和不確定性因素”，有助于董事會對公司經營狀況的整體分析，同時將財務報告無法顯示的信息披露出來，使投資者能更好地了解公司整體經營成果和財務狀況。

　　增加了對盈利能力發生較大變化情況的披露。以往公司僅對報告期內主營業務或其結構較上一報告期發生的較大變化予以說明，2002年年報中，部分公司加強了行業因素或實施重組對公司盈利能力影響的披露。公司突出對盈利能力變化情況的分析，有利于投資者對公司經營成果的整體把握。

　　問：2002年年報業績預告執行效果如何？

　　答：2002年年報披露中業績預告制度進一步完善。2002年年報將年度業績預告的披露時間提前至第三季度報告，強調信息披露人要以誠實信用的態度，盡可能準確地披露預測性信息，并及時修正先前披露的信息。特別是對于將要暫停上市或終止上市的公司，要求每月前五個工作日內刊登一次風險提示公告，保證了高風險公司的經營風險能夠提前釋放，降低了投資者的投資風險。

　　當然，也有部分公司業績預告執行情況欠佳。有多家公司出現未預告業績、逾期預告業績或變更預告類型的情況。對于不少未在季度報告中做出業績預警的公司，盡管交易所發出通知要求公司在第一時間發布臨時公告，但遲至2003年3至4月中旬，年報披露已過半，仍有公司在發布預警預虧公告，且不斷有公司更改預告類型，如預盈轉預虧，預警轉預虧等，少數公司甚至有利用業績預告操縱股價的嫌疑。

　　問：上市公司2002年年報披露在時間上有什么特點？

　　答：2002年年報的均衡披露進一步加強。以前“績優公司早披露，虧損公司晚披露”的現象有所緩解，出現了績優公司、績差公司較為均衡披露的新特點，如一些巨額虧損的公司在2003年3月前已披露了2002年年報。

　　問：對非經常性損益的披露，2002年年報有哪些特點？

　　答：2001年4月證監會頒布的《公開發行證券的公司信息披露規范問答第1號———非經常性損益》，在很大程度上促使上市公司立足主業，公司業績更能反映核心持續贏利能力。但在2002年的實際操作中，不少公司或是由于主觀理解有誤或是出于主觀故意，對非經常性損益項目的界定存有嚴重偏差，如將計提資產減值準備、長期股權投資差額攤銷作為非經常性損益項目，而將關聯款項收取的資金占用費、關聯欠款償還沖回的壞帳準備、成本法核算的投資收益等不作為非經常性損益項目。鑒于上述情況，我會擬對該規范問答做出修訂，以進一步規范上市公司對非經常性損益的確認和披露。

　　問：上市公司2002年年報中重大會計政策、會計估計變更和重大會計差錯調整有哪些特點？

　　答：2001年，少數公司存在會計政策、會計估計變更和重大會計差錯是否追溯調整視公司的現狀和目標而定，以調節利潤的情況，嚴重影響了會計信息的可比性。針對上述情況，2002年年報加強了公司董事會報告中對會計政策、會計估計變更和重大會計差錯調整的說明，使投資者更加了解公司會計政策、會計估計變更的原因，以及重大會計差錯調整的內容，從一定程度上遏制了上市公司隨意用會計政策、會計估計變更和重大會計差錯對利潤的調節。

　　但是，2002年年報中通過重大會計差錯更正調節利潤的現象仍有發生。一些公司通過對以前年度未確認的訴訟賠償預計負債、糾正以前期間發生的會計政策使用錯誤、補提會計估計等會計差錯更正行為，將會計差錯更正的累計影響數在不同報告期人為的隨意進行分攤，以達到調整以前各期利潤從而避免連續虧損的目的，逃避監管的跡象明顯。

　　問：2002年年報中，注冊會計師對加強年報財務信息準確性的作用如何？

　　答：2002年年報中注冊會計師在年報審計中的作用進一步加強。以解釋性說明代替保留意見的現象在2002年年報中大大減少；同時，交易所加大了對《非標準無保留審計意見及涉及事項的處理》的執行力度，對因明顯違反會計準則、會計制度以及有關信息披露規范，而被注冊會計師出具非標準無保留審計意見的上市公司股票，實行停牌處理并責令公司改正，從而提高了年度報告財務信息的真實性和準確性。

　　問：2002年年報在信息披露方面存在著哪些問題？

　　答：信息披露不及時的現象仍然存在。部分公司重大事件主動披露的意識不強，以定期報告代替臨時報告，即把本應在臨時報告披露的信息，上市公司卻延遲至年報才披露，披露時間滯后，違反了《上市規則》中關于重大事項及時披露的規定。

　　部分公司信息披露內容不充分、不完整。對于重大事項、公司未來經營計劃等涉及文字陳述的部分披露不充分，對可能影響投資者判斷的重要信息如募集資金使用情況等避重就輕、含糊其辭。

　　問：2002年上市公司利潤分配有哪些特點？

　　答：2002年超過半數的上市公司提出了利潤分配方案，高派現、高送轉現象普遍，并且以現金分紅為主，派現比例大幅提高。據統計，2002年有662家公司推出了年度利潤分配方案(包括公積金轉增)，占所有披露年報公司數的54%；在存在年度利潤分配的662家公司中，有現金分紅的達628家，其中每股派現超過0.3元的公司有59家，表明上市公司開始倡導“回報股東、鼓勵長期投資”的經營理念。

　　但也有一些公司為達到再融資的要求而實施低派現，2002年低派現公司(每股派現0.1元以下)共有207家。另外，從整體上看，盡管多數高派現公司具有較好的業績支撐和資金實力，但仍有19家公司的每股經營現金凈流量和每股收益均低于其每股派現值，存在利潤超分配的現象；個別公司甚至通過高派現行為減少凈資產，變相提高凈資產收益率，以達到再融資要求，我們對此已密切關注。

　　來源：中國證券報