12月27日，剛剛制定、修改完畢的“三大銀行法”(《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》)，獲十屆全國人大常委會第六次會議高票表決通過。

　　“三大銀行法”之所以備受矚目，一是因為其標(biāo)志著中國銀行業(yè)法律體系的進(jìn)一步完善與發(fā)展，二是在于此次立法的前瞻性——在《商業(yè)銀行法》修改中，為混業(yè)經(jīng)營預(yù)留了法律空間。

　　“三大銀行法”出臺后，就混業(yè)經(jīng)營有關(guān)問題，本報記者專訪了周正慶。周正慶，全國人大財經(jīng)委副主任委員，曾任中國證監(jiān)會主席、中國人民銀行常務(wù)副行長，是中國金融業(yè)改革的實施者與見證者。

　　留下一個活口

　　修改前的商業(yè)銀行法第43條中規(guī)定，商業(yè)銀行在國內(nèi)不得從事信托投資業(yè)務(wù)和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。簡稱“三不準(zhǔn)”的嚴(yán)格規(guī)定，構(gòu)筑了中國混業(yè)經(jīng)營的法律閘門。

　　是否應(yīng)為混業(yè)經(jīng)營將來的發(fā)展留下法律空間，成為本次常委會會議上委員們熱議的話題。

　　而綜觀當(dāng)今世界各國，混業(yè)經(jīng)營已成普遍趨勢。在美國，自1999年底金融現(xiàn)代化法生效至今，其混業(yè)經(jīng)營已走過了波瀾不驚的4年。在歐洲所謂的全能銀行中，股票、保險、貸款抵押可在不同窗口辦理。中國已加入世貿(mào)組織兩年，混業(yè)經(jīng)營的趨勢必將影響中國金融業(yè)的發(fā)展。

　　周正慶說，由于認(rèn)識上的局限性，加上長期以來受計劃經(jīng)濟(jì)傳統(tǒng)思想的影響，中國對實施混業(yè)經(jīng)營往往存在思想誤區(qū)，認(rèn)為一放開就會亂。“但現(xiàn)在必須意識到發(fā)展資本市場、期貨市場，必要的時候發(fā)展金融衍生工具，是適應(yīng)先進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展要求的金融創(chuàng)新”。

　　據(jù)周正慶介紹，“三大銀行法”的制定、修改，此次常委會會議分組審議時委員們討論得很熱烈。多數(shù)委員認(rèn)為，雖然目前時機(jī)尚不成熟，還不能規(guī)定混業(yè)經(jīng)營，但不能卡得太死，一定要在法律上留有空間。

　　后來，經(jīng)法律委員會建議，此條款修改為排除式表述——商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)，不得從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)，不得向非自用不動產(chǎn)投資，不得向非銀行金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)投資。但國家另有規(guī)定的除外。

　　“這就留下一個活口，將來凡是國務(wù)院批準(zhǔn)可以混業(yè)經(jīng)營的，可以不受本法限制。”周正慶解釋說，如現(xiàn)在批準(zhǔn)中信、光大、平安保險公司搞綜合經(jīng)營，以后別的公司經(jīng)批準(zhǔn)也可以做。再比如，在金融創(chuàng)新方面，將來搞股票期貨、金融衍生工具產(chǎn)品，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)即可施行。

　　事實上，國內(nèi)的混業(yè)經(jīng)營已有所松動。如中信公司與光大公司，都在集團(tuán)總公司下面分設(shè)了銀行、證券、保險。另外許多商業(yè)銀行開辦了代客理財業(yè)務(wù)，實際從事的是一種信托業(yè)務(wù)。

　　三大障礙

　　周正慶指出，當(dāng)前有三大障礙限制混業(yè)經(jīng)營的開展。

　　首先，銀行自身的改革還不完善，存在著產(chǎn)權(quán)不明晰、控制機(jī)制和激勵機(jī)制不健全、法人治理不完善、真正的產(chǎn)權(quán)代表不明確等諸多問題，國有商業(yè)銀行本身亟須改革。

　　其次，中國信用體系還未建立起來。“現(xiàn)在有些公司、個人，能騙就騙，能賴就賴，如此搞混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險很大。國外對控制誠信有一整套機(jī)制，誰敢賴賬在社會上就不能生存。值得借鑒。”周正慶說。

　　再者，傳導(dǎo)機(jī)制不夠完善。美國中央銀行變動利率，通過公開市場操作后商業(yè)銀行馬上就有反應(yīng)。而我們現(xiàn)在的傳導(dǎo)機(jī)制還不行。

　　周正慶說，要進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營，就要深化金融機(jī)構(gòu)的主體改革，通過改革把商業(yè)銀行變?yōu)楣煞葜疲�使其機(jī)制進(jìn)一步完善，此外，社會信用體系亟須建立。

　　資本市場是個好東西

　　從位居高職的金融界監(jiān)管者，到今天國家最高權(quán)力機(jī)關(guān)的立法者，談及混業(yè)經(jīng)營下一步如何發(fā)展，周正慶最大感受是：“混業(yè)經(jīng)營不是‘混亂經(jīng)營’，不是想搞什么就搞什么。”

　　他指出，隨著金融體制深化改革，下一步必然涉及到如何穩(wěn)步實施混業(yè)經(jīng)營。但當(dāng)前亟須破解的議題是如何實現(xiàn)貨幣市場、資本市場和保險市場的有機(jī)結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展。

　　“從目前分業(yè)經(jīng)營來看，貨幣、資本、保險這三個市場是割裂的，由此帶來很多問題。”周正慶舉例說，現(xiàn)在對保險進(jìn)入資本市場限制過嚴(yán)，對購買基金有嚴(yán)格的比例限制。現(xiàn)在保險資金面臨的是賠付率很高，而保險資金運(yùn)用的效益較低，收益率很低，這種虧本保險是辦不下去的。可見，實行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營、把三個市場割裂開的做法，已經(jīng)難以適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實。

　　“中國要全面建設(shè)小康社會，到2020年實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)翻兩番的目標(biāo)，沒有健康的資本市場，不擴(kuò)大資本市場的規(guī)模是不行的。”周正慶以期貨市場為例說，現(xiàn)在提能源安全，中國將來要進(jìn)口大批石油，不利用期貨進(jìn)行避險，會吃大虧。

　　“資本市場是個好東西，搞市場經(jīng)濟(jì)如果資本市場不健康發(fā)展，就不叫市場經(jīng)濟(jì)。搞好資本市場是中國必須闖過的一關(guān)，中國必須解決好。”周正慶不贊成把中國資本市場說得一塌糊涂，甚至推倒重來的觀點(diǎn)。他說，過去發(fā)展資本市場的確出了不少問題，如弄虛作假、操縱市場等，這在發(fā)展初期是難免的，對存在諸多問題要堅決治理，但絕不能潑臟水把孩子也潑出去了。

　　“中國的現(xiàn)實國情也決定了我們今后實施混業(yè)經(jīng)營只能是穩(wěn)步的，在法律法規(guī)的規(guī)范引導(dǎo)下，成熟一個推出一個，切忌一哄而起，吃我們從前吃過的虧。”

　　周正慶透露，將于明年4月提請全國人大常委會初審的證券法修訂案草案也將為混業(yè)經(jīng)營預(yù)留法律空間。(來源：中國青年報 作者：崔麗)