繼中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意中小企業(yè)板塊實(shí)施方案后，深圳證券交易所19日公布了《中小企業(yè)板塊交易特別規(guī)定》、《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》和《中小企業(yè)板塊證券上市協(xié)議》，這標(biāo)志著分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)工作已全面展開。
針對(duì)中小企業(yè)板塊方案實(shí)施中的有關(guān)問(wèn)題，深圳證券交易所有關(guān)負(fù)責(zé)人19日回答了記者的提問(wèn)。
問(wèn)：制訂《中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》的主要考慮因素是什么？
答：設(shè)立中小企業(yè)板塊，分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)，是完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系，大力發(fā)展資本市場(chǎng)的必然產(chǎn)物和選擇。中小企業(yè)板塊的設(shè)立，拓寬了中小企業(yè)直接融資渠道，投資者可以更多地分享我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)成果，對(duì)我國(guó)推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)意義深遠(yuǎn)。
證監(jiān)會(huì)日前批復(fù)了深交所制訂的《中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》。這一方案主要考慮因素是：第一，設(shè)立中小企業(yè)板塊的宗旨，是為主業(yè)突出、具有成長(zhǎng)性和科技含量的中小企業(yè)提供直接融資平臺(tái)；第二，設(shè)立中小企業(yè)板塊，作為主板市場(chǎng)中相對(duì)獨(dú)立的一個(gè)板塊，避免了直接推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，體現(xiàn)了證券市場(chǎng)改革的力度、發(fā)展的速度和市場(chǎng)可承受程度的統(tǒng)一；第三，中小企業(yè)板塊是分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)的實(shí)際步驟。中小企業(yè)板塊推出后，將通過(guò)深化改革和制度創(chuàng)新，為將來(lái)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的建設(shè)創(chuàng)造條件。因此，在深交所設(shè)立中小企業(yè)板塊，不是簡(jiǎn)單地恢復(fù)新股發(fā)行，而是推進(jìn)我國(guó)多層次資本市場(chǎng)建設(shè)的重要步驟。
問(wèn)：《中小企業(yè)板塊實(shí)施方案》為什么提出“審慎推進(jìn)、統(tǒng)分結(jié)合、從嚴(yán)監(jiān)管、統(tǒng)籌兼顧”的原則？
答：這一原則是分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)的總體要求在中小企業(yè)板塊建設(shè)中的具體體現(xiàn)。審慎推進(jìn)，就是要在中小企業(yè)板塊的建設(shè)過(guò)程中積極探索經(jīng)驗(yàn)，循序漸進(jìn)地推進(jìn)，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)隱患，保證市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展；統(tǒng)分結(jié)合，就是要處理好中小企業(yè)板塊與主板市場(chǎng)和將來(lái)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)地相互銜接，既要堅(jiān)持在主板市場(chǎng)制度框架下運(yùn)行，又要根據(jù)各方面條件的成熟情況，不失時(shí)機(jī)地推動(dòng)制度和技術(shù)創(chuàng)新；從嚴(yán)監(jiān)管，就是要針對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，采取有別于主板市場(chǎng)的監(jiān)管措施，以便逐步積累經(jīng)驗(yàn)；統(tǒng)籌兼顧，就是要把主板市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展與中小企業(yè)板塊建設(shè)統(tǒng)籌考慮，做到相互促進(jìn)，協(xié)調(diào)發(fā)展。這些原則是保證中小企業(yè)板塊順利運(yùn)行和資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展所必需的。
問(wèn)：中小企業(yè)板塊上市公司的信息披露應(yīng)遵守哪些規(guī)則？
答：中小企業(yè)板塊是主板市場(chǎng)的一個(gè)組成部分，中小企業(yè)板塊上市公司首先應(yīng)當(dāng)遵守現(xiàn)有的《股票上市規(guī)則》，履行強(qiáng)制信息披露的義務(wù)。同時(shí)，中小企業(yè)板塊上市公司還應(yīng)當(dāng)遵守針對(duì)中小企業(yè)特點(diǎn)制定的《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》。
《中小企業(yè)板塊上市公司特別規(guī)定》實(shí)行了比主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格的監(jiān)管制度：一是要求上市公司建立內(nèi)部審計(jì)制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制，減少違規(guī)行為。二是定期公布公司開展投資者關(guān)系管理的具體情況，完善定期報(bào)告披露內(nèi)容。三是建立年度報(bào)告說(shuō)明會(huì)制度，加強(qiáng)中小企業(yè)板塊上市公司投資者關(guān)系管理。四是建立募集資金定期審核制度，加強(qiáng)對(duì)募集資金使用的專項(xiàng)監(jiān)管。
問(wèn)：中小企業(yè)板塊交易規(guī)則將有哪些變化？
答：與主板市場(chǎng)交易制度相比，中小企業(yè)板塊交易制度主要有四個(gè)方面的變化：一是中小企業(yè)板塊股票的開盤集合競(jìng)價(jià)將以開放式集合競(jìng)價(jià)的方式進(jìn)行，主板市場(chǎng)是封閉式集合競(jìng)價(jià)。二是中小企業(yè)板塊股票將采用集合競(jìng)價(jià)的方式確定收盤價(jià)，主板市場(chǎng)采用的是一定時(shí)間內(nèi)成交量加權(quán)平均的方式。三是中小企業(yè)板塊將改進(jìn)交易公開信息披露制度以及異常波動(dòng)停牌制度。四是中小企業(yè)板塊將推出中小企業(yè)板塊指數(shù)，以反映中小企業(yè)板塊的走勢(shì)。《中小企業(yè)板塊交易特別規(guī)定》未作規(guī)定的，適用現(xiàn)行交易規(guī)則。
問(wèn)：哪些企業(yè)適合到中小企業(yè)板塊發(fā)行上市？
答：當(dāng)前，中小企業(yè)板塊發(fā)行上市的標(biāo)準(zhǔn)與程序與主板市場(chǎng)完全一致。在重點(diǎn)安排主業(yè)突出、具有成長(zhǎng)性和科技含量的中小企業(yè)到中小企業(yè)板塊發(fā)行上市的同時(shí)，會(huì)盡可能擴(kuò)大行業(yè)覆蓋面，增強(qiáng)上市公司結(jié)構(gòu)的互補(bǔ)性。深交所將充分發(fā)揮中小企業(yè)板塊對(duì)中小企業(yè)的培育、規(guī)范、引導(dǎo)和示范作用。
問(wèn)：投資者買賣中小企業(yè)板塊股票在操作上有沒(méi)有變化？
答：投資者投資于中小企業(yè)板塊股票的手續(xù)和程序與主板市場(chǎng)完全一致，沒(méi)有變化。
問(wèn)：能否展望一下中小企業(yè)板塊的未來(lái)發(fā)展道路？
答：大力發(fā)展中小企業(yè)是全面建設(shè)小康社會(huì)的必由之路，建設(shè)中小企業(yè)板塊是解決中小企業(yè)發(fā)展瓶頸的重要探索。國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，為中小企業(yè)板塊提供了豐富的上市資源；我國(guó)資本市場(chǎng)經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，為中小企業(yè)板塊培育了日益成熟的投資者群體，中小企業(yè)板塊蘊(yùn)涵著巨大的發(fā)展?jié)摿蛷V闊空間。同時(shí)，我們也深刻地認(rèn)識(shí)到，這種探索必然是一個(gè)長(zhǎng)期曲折的過(guò)程。在證監(jiān)會(huì)的直接領(lǐng)導(dǎo)下，深交所將以高度的使命感和責(zé)任感，為中小企業(yè)板塊的平穩(wěn)啟動(dòng)和健康發(fā)展扎扎實(shí)實(shí)地做好各項(xiàng)工作。
中小企業(yè)板塊推出后，深交所將根據(jù)中小企業(yè)和市場(chǎng)發(fā)展的需求，對(duì)發(fā)行條件、上市標(biāo)準(zhǔn)、股份流通、交易模式、公司監(jiān)管、市場(chǎng)監(jiān)察、退市制度等方面進(jìn)行更深入的研究，深化制度與產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化一線監(jiān)管，更好地為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)。
(稿件來(lái)源：新華網(wǎng)，作者：張旭東)
