中新網6月30日電 據證券時報報道，據知情人士透露，備受各方關注的LOF(上市開放式基金)實施細則日前在進行了一次業內廣泛討論后已接近定稿。
報道稱，據了解，這份暫時名為《上市開放式基金發行及交易業務規則》(征求意見稿)的文件還將進行最后一輪修改，但將主要限于細節及文字方面，主要內容不會有太大變動。
據知情人士透露，《上市開放式基金發行及交易業務規則》共分8節31條，內容包括總則，設立與發行，登記托管，上市與交易，交易方式轉換，信息披露，收益分派及停、復牌與暫停、終止上市等。
總則明確，在交易所上市交易的開放式證券投資基金統稱上市開放式基金(LOF)。根據規則，上市開放式基金的發起人在向中國證監會基金監管部提交設立申請材料前，必須預先向交易所提交申請文件并獲得上市承諾。在上市開放式基金的發行期內，交易所將持續掛牌定價銷售基金，投資者則可以利用有效的證券賬戶或基金賬戶，采用與認購封閉式基金相同的方式進行認購。與此同時，基金發起人也可利用管理人、銀行及其他代銷機構的銷售渠道采用與現行開放式基金相同的方式銷售基金。但是，在上市開放式基金發行期結束并宣告成立后，交易所將不再接受投資人對上市開放式基金的認購。
此前，曾有媒體報道稱，作為ETF(交易所交易基金)在中國現行法規下的變通品種，LOF將是開放式基金推出以來基金市場的最大創新。但由于國內法規對非交易過戶的限制，LOF將無法實現國外的ETF那樣一攬子股票的申購、贖回，也不具有ETF的賣空機制等其他特點。此外，LOF也無法如ETF那樣擁有做市商和專業經紀的支持。投資者只能通過基金的代銷或直銷網點進行一般開放式基金的申購贖回或通過二級市場買賣已存在的基金份額。
但專家也認為“它的推出仍將具有深遠影響”。在此之前封閉式基金只能在二級市場交易，而開放式基金只能在一級市場贖回，兩者的銷售老死不相往來，而LOF的推出打破了這之間的鴻溝。并使得未來發行的基金可能同時回避開封閉式基金巨額折價和開放式基金銷售成本較高的弊端。而正是這兩點，被業內人士認為是影響封閉式和開放式發行的重要因素。
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LOF：(上市型開放式基金Listed Open-Ended Fund)，是一種可以在交易所掛牌交易的開放式基金。兼具封閉式基金交易方便，交易成本較低和開放式基金價格貼近凈值的優點，是現行法規下ETF的變通品種。
ETF：交易所交易基金,是一種在交易所買賣的有價證券,代表一攬子股票的所有權,可以連續發售和用一攬子股票贖回。由于它提高了市場的定價效率,節省了基金的運作費用，結合了封閉式與開放式基金的優點，很快為市場的各方參與者所接受，自推出后，在美國、韓國、中國香港等市場取得了巨大成功。
