2005年靠投資什么來(lái)充實(shí)錢袋——放棄單打一的模式，做一個(gè)合適的投資組合。在這個(gè)組合中應(yīng)該有一部分用來(lái)作保本投資，另一部分獲取穩(wěn)健的收益，也許還可以有一部分以高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)博取更高的收益——這就是我們所說(shuō)的理財(cái)。
2005年宏觀經(jīng)濟(jì)格局中哪些變化會(huì)影響我們的生活？我們不可能給你智慧，也不可能給你眼光，只是希望在你前瞻性地發(fā)現(xiàn)被市場(chǎng)忽略的潛在投資熱點(diǎn)時(shí)能給你提供一點(diǎn)點(diǎn)幫助。
雞年人民幣理財(cái)：該從哪里下手？
剛剛過(guò)去的猴年，被不少人稱為中國(guó)人的“理財(cái)元年”。由于物價(jià)水平走高、人民幣和美元加息、國(guó)際金價(jià)升至16年來(lái)的最高點(diǎn)……與“錢”有關(guān)的消息接連不斷，金融機(jī)構(gòu)趁勢(shì)推出的理財(cái)產(chǎn)品也賣出了300億，投資者都對(duì)“理財(cái)”投入了前所未有的熱情。
不過(guò)，更多的人則把希望寄托在已經(jīng)到來(lái)的雞年，甚至有業(yè)內(nèi)人士宣稱，“真正意義上理財(cái)時(shí)代的到來(lái)，將從2005年開始。”因?yàn)槌巳嗣駧艆R率、利率有可能變動(dòng)帶來(lái)的更多機(jī)會(huì)外，不少投資者經(jīng)過(guò)去年一年的摔打，已具備一定的理財(cái)知識(shí)，并開始注重理財(cái)?shù)恼w規(guī)劃，這些都將讓他們?cè)陔u年大展身手。
加息預(yù)期“左右”雞年人民幣理財(cái)收益率
影響今年人民幣理財(cái)收益率的最大政策因素?zé)o疑是“人民幣今年會(huì)不會(huì)加息”，作為重要的“杠桿”之一，利率不僅是調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)的重要手段，同樣會(huì)對(duì)我們的“錢袋子”起到關(guān)鍵作用。
目前國(guó)內(nèi)外不少權(quán)威機(jī)構(gòu)和學(xué)者對(duì)人民幣是否升息進(jìn)行了預(yù)測(cè)，就連加息的幅度也有多個(gè)“版本”。匯豐中國(guó)區(qū)經(jīng)濟(jì)研究及投資策略高級(jí)經(jīng)濟(jì)師屈宏斌在接受本報(bào)記者采訪時(shí)預(yù)測(cè)，2005年，國(guó)內(nèi)原材料價(jià)格上漲仍有可能，整體經(jīng)濟(jì)的通貨膨脹壓力并未得到有效緩解。另外，美聯(lián)儲(chǔ)一直在不斷加息，這也給中國(guó)人民銀行的升息創(chuàng)造了良好的外部空間。
當(dāng)然，2005年是否加息，關(guān)鍵還是看中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行走勢(shì)，以及中國(guó)貨幣政策制定者的決策。中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)李若谷日前在出席瑞士達(dá)沃斯“世界經(jīng)濟(jì)論壇2005年年會(huì)”時(shí)的一段話，則給人們留下了不少想象空間。他說(shuō)：“盡管去年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)9.5%，但沒(méi)有跡象顯示經(jīng)濟(jì)有嚴(yán)重過(guò)熱情況，因此暫時(shí)沒(méi)有必要加息。不過(guò)，如果有必要，央行會(huì)采取進(jìn)一步行動(dòng)。”
對(duì)于拿出“真金白銀”來(lái)理財(cái)?shù)氖忻駚?lái)說(shuō)，不管2005年人民幣是否加息，在投資時(shí)都應(yīng)該預(yù)留出升息空間，即投資、購(gòu)買各種理財(cái)產(chǎn)品或者進(jìn)行組合搭配時(shí)，收益率的“下限”最好高于同期存款利率0.5%個(gè)百分點(diǎn)之上，這樣即便央行加息，也可以減少因?yàn)榧酉Ыo理財(cái)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。
值得投資者注意的是，人民幣依舊面臨的升值壓力、銀行建立基金公司的“開閘放水”等其他因素也有可能影響到人民幣理財(cái)收益。中行的一位人士就曾向記者表示，幾年前，人民幣理財(cái)?shù)淖罴淹緩街痪褪前讶嗣駧艙Q成美元、澳元等境外貨幣，然后獲取這些貨幣的高利率。不過(guò)現(xiàn)在情況已經(jīng)截然不同，由于美元持續(xù)貶值，去年年底結(jié)匯的人是以往的四到五倍。“以往人們?cè)?/p>
尋思‘要不要把人民幣換成美元’，現(xiàn)在不少人考慮的卻是‘要不要把美元換成人民幣’，所以大家在進(jìn)行人民幣理財(cái)時(shí)，也應(yīng)密切關(guān)注2005年可能出現(xiàn)的匯率變化。”
雞年銀行人民幣理財(cái)還將“亂戰(zhàn)”
從去年10月份光大銀行率先推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品以來(lái)，已有招商、華夏、中信、民生、興業(yè)等多家股份制銀行紛紛跟進(jìn)，尤其引人注目的是，工行、建行和中行也已經(jīng)在春節(jié)前加入了理財(cái)陣營(yíng)，農(nóng)行也將于春節(jié)后快速跟上。與七八家股份制銀行去年四個(gè)月賣掉300億人民幣理財(cái)產(chǎn)品相比，四大銀行的加入顯得更有氣勢(shì)，建行曾創(chuàng)造了一天銷售20個(gè)億的新紀(jì)錄。難怪有業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，今年銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品將輕松突破1000億“大關(guān)”，甚至更高。
儲(chǔ)蓄在各家銀行之間“大搬家”的同時(shí)，人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益率也從最初的一年收益率2.6%左右一路攀升到3.15%，已經(jīng)比一年期銀行存款利率2.25%高出0.9%個(gè)百分點(diǎn)。銀行“亂戰(zhàn)”人民幣理財(cái)產(chǎn)品，也讓最初的定期存款與理財(cái)產(chǎn)品四六開、三七開，到如今的無(wú)須搭配任何存款，投資者得到越來(lái)越多的實(shí)惠。
2005年的人民幣理財(cái)收益是否還會(huì)再次攀升？記者咨詢了多家銀行個(gè)人金融部的有關(guān)負(fù)責(zé)人后發(fā)現(xiàn)，人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益上漲空間并不大。因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品主要是投向央行票據(jù)或者國(guó)債領(lǐng)域，目前一年期央行票據(jù)的收益率在3.2%左右，加上產(chǎn)品設(shè)計(jì)所耗費(fèi)的人工成本，一年3.15%的收益率幾乎已經(jīng)探到人民幣理財(cái)?shù)氖找妗吧舷蕖薄Ｒ胱屖找嬖偻宪f，只有寄希望于央行票據(jù)利率水平的提高，而這又與貨幣供應(yīng)量、人民幣是否加息等因素緊密相連，目前尚充滿著眾多未知數(shù)。
“在人民幣理財(cái)收益保持一定水平的前提下，銀行將在產(chǎn)品功能和期限上大做文章。”光大銀行資金部代客業(yè)務(wù)處處長(zhǎng)張旭陽(yáng)曾預(yù)測(cè)，2005年的人民幣理財(cái)市場(chǎng)上，將出現(xiàn)更多主題性的理財(cái)產(chǎn)品，例如教育、養(yǎng)老理財(cái)，同時(shí)搭配不同期限的產(chǎn)品組合，為特定人群量身定做理財(cái)規(guī)劃。
(來(lái)源：北京青年報(bào)；王旭)
