中新網(wǎng)3月21日電 《中國(guó)證券報(bào)》今日載文指出，隨著9家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)逐一試水股市，四大國(guó)有銀行和交通銀行對(duì)托管大單的爭(zhēng)奪至此塵埃落定。無(wú)緣此次較量的其他銀行則眼睜睜看著近億元托管費(fèi)花落別家。某國(guó)有銀行基金托管部負(fù)責(zé)人認(rèn)為，保險(xiǎn)資金入市將加速托管業(yè)兩極分化的局面。
業(yè)內(nèi)人士估算，今年保險(xiǎn)直接入市金額理論上講最多能夠達(dá)到600億元，按照平均0.1%至0.25%的托管費(fèi)率計(jì)算，5家具有托管保險(xiǎn)入市資金的銀行分食了6000萬(wàn)元到1.5億的年收入。更大的甜頭還在后面，如果未來(lái)幾年保險(xiǎn)資產(chǎn)保持20%的增速，2010年保險(xiǎn)資金可投資金額將達(dá)到近1500億元。只要稍加計(jì)算，由此帶來(lái)的托管收入足以讓每一家商業(yè)銀行怦然心動(dòng)。
托管業(yè)不是省油的燈
工行資產(chǎn)托管部工作人員介紹，以往基金管理公司選擇托管行，最看重的就是商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)。因此誰(shuí)的網(wǎng)點(diǎn)多，誰(shuí)就能坐收優(yōu)質(zhì)基金的金融服務(wù)費(fèi)。但是，托管保險(xiǎn)入市資金就對(duì)銀行技術(shù)更新能力提出了挑戰(zhàn)。比如托管入市的保險(xiǎn)資金，就要按照《保險(xiǎn)公司股票資產(chǎn)托管指引(試行)》的規(guī)定，向保監(jiān)會(huì)報(bào)送保險(xiǎn)公司股票資產(chǎn)投資績(jī)效和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告，以及股東資產(chǎn)的托管數(shù)據(jù)。商業(yè)銀行如果不能在原來(lái)的系統(tǒng)基礎(chǔ)上，對(duì)設(shè)備、技術(shù)分析模型進(jìn)行更新，就很難提供這樣的增值服務(wù)。
實(shí)際上，近幾年QFII和社保基金的機(jī)構(gòu)投資者對(duì)托管服務(wù)的個(gè)性化需求已經(jīng)表明，國(guó)內(nèi)托管業(yè)正在逐步從原始的安全保管和記賬功能，走向?yàn)榭蛻魪氖伦C券交易咨詢。保險(xiǎn)資金入市和年內(nèi)企業(yè)年金入市，無(wú)疑將擴(kuò)大增值服務(wù)需求，這意味著托管行必須相應(yīng)大量投資設(shè)備、技術(shù)及新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)。
量體裁衣各取生存之道
從國(guó)際托管銀行業(yè)的發(fā)展看，兩極化是一個(gè)明顯特征。大的托管行通過(guò)并購(gòu)、聯(lián)盟擴(kuò)大市場(chǎng)份額和業(yè)務(wù)規(guī)模；而小的托管行則更加專注于特定的市場(chǎng)和業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)資金入市在托管市場(chǎng)引發(fā)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)，加速了國(guó)內(nèi)托管市場(chǎng)兩極分化格局。
由于托管經(jīng)驗(yàn)未滿3年，光大、招商、上海浦發(fā)和民生銀行暫時(shí)無(wú)緣保險(xiǎn)資金托管。這使得他們旗下本來(lái)就相對(duì)較少的托管品種更顯單薄。去年才獲得托管基金資格的民生銀行目前托管的基金僅有一只。其同業(yè)部的一位負(fù)責(zé)人說(shuō)，無(wú)緣保險(xiǎn)入市資金的托管促使他們進(jìn)一步明確專業(yè)化服務(wù)制勝的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。
對(duì)于四大國(guó)有銀行來(lái)說(shuō)，規(guī)模就是他們逐鹿托管市場(chǎng)的屠龍刀。所以不難理解工行、建行和中行幾乎囊括了托管市場(chǎng)的各種產(chǎn)品，從證券投資基金到社保基金，從QFII到保險(xiǎn)入市資金、到企業(yè)年金，每出來(lái)一個(gè)新品種，三大國(guó)有銀行的托管業(yè)市場(chǎng)份額就要擴(kuò)大幾分。
但是專家認(rèn)為，托管業(yè)是一項(xiàng)高投資、低毛利的業(yè)務(wù)。因此，除了少數(shù)資金雄厚的超大托管行外，大部分托管行只是專注于某些領(lǐng)域。要想將所有托管服務(wù)盡收囊中，對(duì)托管銀行的資金實(shí)力是個(gè)巨大考驗(yàn)。上述國(guó)有銀行在以后的競(jìng)爭(zhēng)中，也要根據(jù)實(shí)力量體裁衣，或采取特色店型專業(yè)服務(wù)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，或采取超市型全能服務(wù)戰(zhàn)略。
銀監(jiān)會(huì)法規(guī)部副主任李伏安認(rèn)為，專業(yè)化是托管業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。隨著中國(guó)商業(yè)銀行實(shí)力的加強(qiáng)，今后會(huì)有更多的銀行將獲得托管人資格；等到市場(chǎng)發(fā)展成熟了，完全有可能出現(xiàn)類似美國(guó)的道富銀行和紐約銀行的專業(yè)托管行。(王妮娜)
