中金黃金擬增發(fā)募資41億 收控股股東三礦山資產(chǎn)

　　繼8月10日停牌之后，中金黃金（600489）上周五召開了四屆二次董事會，審議非公開發(fā)行股份購買資產(chǎn)的議案。正如先前預(yù)計(jì)的，中金黃金控股股東中國黃金集團(tuán)公司（簡稱黃金集團(tuán)）要將旗下三家礦山企業(yè)的礦權(quán)注入中金黃金，從而履行2007年立下的注資承諾。

　　擬募資不超過41億元

　　根據(jù)董事會決議，中金黃金此次將向不超過10名特定對象非公開發(fā)行境內(nèi)上市人民幣普通股(A股)股票方案的議案。發(fā)行數(shù)量不超過15000萬股(含15000萬股)，發(fā)行價(jià)格不低于27.35元/股；所有投資者均以現(xiàn)金進(jìn)行認(rèn)購，共計(jì)募集資金不超過41.025億元。

　　在2007年，中金黃金曾經(jīng)增發(fā)過一次，當(dāng)時(shí)募資額為20億元。而控股股東黃金集團(tuán)也憑此契機(jī)將旗下9家企業(yè)的股權(quán)注入上市公司。

　　中金黃金與黃金集團(tuán)在2007年8月還簽署了《后續(xù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，中金集團(tuán)承諾在公司非公開發(fā)行完成后的12個(gè)月、24個(gè)月、36個(gè)月，將旗下礦山企業(yè)的礦權(quán)、土地、房產(chǎn)等資產(chǎn)權(quán)屬規(guī)范完畢并履行相關(guān)審計(jì)評估等必要程序后分批轉(zhuǎn)讓給中金黃金。

　　在8月10日，公司股票停牌后，業(yè)內(nèi)對于此次增發(fā)收購早有預(yù)料。根據(jù)國泰君安今年6月發(fā)布的調(diào)研報(bào)告指出，目前除上市公司外，黃金集團(tuán)還有黃金儲量800噸。根據(jù)協(xié)議這部分儲量將逐步注入上市公司，注入的條件是標(biāo)的礦產(chǎn)建設(shè)成熟，可實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定生產(chǎn)。而從目前來看，最有可能注入的是江西金山金礦、嵩縣金牛公司及東梁礦業(yè)。若注入順利，中金黃金將會增加儲量148噸，產(chǎn)量2233千克。

　　三家礦業(yè)公司納入囊中

　　中金黃金此次定向增發(fā)的議案與外界的預(yù)測沒有太多偏離。

　　根據(jù)中金黃金董事會今日發(fā)布的議案，公司擬用非公開發(fā)行部分募集資金收購黃金集團(tuán)持有的嵩縣金牛有限責(zé)任公司(注冊資本2291萬元)60%的股權(quán)、河北東梁黃金礦業(yè)有限責(zé)任公司(注冊資本350萬元)100%的股權(quán)及江西金山金礦(注冊資本10894.37萬元；該企業(yè)現(xiàn)為聯(lián)營企業(yè)，黃金集團(tuán)持有其76%的產(chǎn)權(quán)，收購前該企業(yè)將改制為公司制企業(yè)，改制后黃金集團(tuán)所持股權(quán)比例不少于51%)的全部產(chǎn)權(quán)。

　　自2007 年公司與黃金集團(tuán)簽訂了《后續(xù)資產(chǎn)注入框架協(xié)議》后，控股股東的資產(chǎn)注入進(jìn)程逐漸加快。

　　資料顯示，公司2008年3月收購陜西久盛礦業(yè)公司90%的股權(quán)，2008年8月收購集團(tuán)持有的河南秦嶺金礦和河北金廠峪金礦100%權(quán)益；2008年8月競購集團(tuán)持有的平武、通用、太平、西藏中金的部分股權(quán)；2009年5月收購集團(tuán)公司持有的河北金廠峪礦業(yè)和河南秦嶺黃金礦業(yè)100%股權(quán)；2009年11月份收購集團(tuán)持有的河北黃金公司（包括石湖礦業(yè)、新疆金灘礦業(yè)）100%股權(quán)、夾皮溝礦業(yè)100%股權(quán)、嵩縣前河礦業(yè)60%股權(quán)，并收購了鎮(zhèn)安縣黃金礦業(yè)100%股權(quán)。2009 年，公司通過收購共增加黃金儲量94.2噸。截至2009年末，公司黃金總儲量421噸。

　　停牌前股價(jià)暴漲

　　中金黃金停牌前一天，也就是8月9日的收盤價(jià)格為35.09元，大漲9.86%，但此前中金黃金的股價(jià)走勢波瀾不驚，股吧中很多踏空的投資者對此“憤憤不平”，認(rèn)為其中涉嫌內(nèi)幕交易。而8月9日的收盤價(jià)格也已經(jīng)遠(yuǎn)高于此次預(yù)計(jì)的發(fā)行價(jià)格27.35元/股。

　　另一方面，機(jī)構(gòu)紛紛駐扎中金黃金。根據(jù)資料顯示，截止2010年6月30日，共有22家主力機(jī)構(gòu)（基金21家，券商集合理財(cái)1家）持有中金黃金，持倉量總計(jì)7028萬股，占流通A股18.67%。其中基金持倉與今年第一季度相比，增持的有三家，增持了1077萬股，而減持的只有一家，只減持了92萬股。

　　但根據(jù)華泰證券的分析報(bào)告，認(rèn)為中金黃金正處于高速發(fā)展期，黃金業(yè)務(wù)的增長主要通過現(xiàn)有礦山擴(kuò)產(chǎn)和收購集團(tuán)礦山資產(chǎn)方式實(shí)現(xiàn)。雖然公司因中黃金集團(tuán)整體上市、礦山注入以及金價(jià)上漲的利好支撐，市場給予公司較高的估值水平。但在市場弱勢，估值水平回歸的情況下，現(xiàn)階段并不具備明顯的投資吸引力。