必和必拓390億美元收購加拿大化肥巨頭

　　　　礦業(yè)巨頭必和必拓(BHP Billiton)8月18日表示，將直接向加拿大化肥生產(chǎn)商Potash股東發(fā)出價值390億美元的收購要約。此前，Potash董事會拒絕了必和必拓提出的每股130美元現(xiàn)金的收購要約，稱這一收購要約金額嚴(yán)重不足。

　　加快進(jìn)軍化肥行業(yè)

　　必和必拓表示，對Potash公司每股130美元的收購報價較8月12日雙方接洽之前的收盤價高出20%，較接洽之前30天的平均股價高出32%。

　　必和必拓董事長在公告中表示，必和必拓堅信Potash的股東將認(rèn)識到這項現(xiàn)金收購的確實性，公司所提的收購報價較Potash的30日平均股價高32%，非常具有吸引力，因此決定直接向Potash的股東發(fā)出要約。此次收購成功與否取決于能否獲得最少50%股東的認(rèn)可，必和必拓稱其將于8月20日以報紙廣告的方式正式開始收購要約，除非進(jìn)行延長，否則此次收購將于10月19日結(jié)束。

　　分析人士認(rèn)為，必和必拓也可能提高對Potash的收購價。不過即使必和必拓決定提高報價也不會令收購溢價大增，因為目前看其他潛在競購者不會馬上介入。

　　必和必拓表示，收購Potash公司將加快其進(jìn)入化肥行業(yè)的步伐，并符合必和必拓成為全球領(lǐng)先碳酸鉀礦商的戰(zhàn)略計劃，此外，Potash公司的采礦業(yè)務(wù)同必和必拓位于加拿大薩斯喀徹溫的未開發(fā)碳酸鉀資源可以“自然契合”。必和必拓預(yù)計，收購整合完成后的第二個財政年度，公司全年每股收益將增加。

　　必和必拓預(yù)計，完成此次收購的資金總規(guī)模大約為430億美元。據(jù)市場消息人士透露，必和必拓已安排一項450億美元的銀團(tuán)貸款以支持其對Potash的收購。

　　收購具有戰(zhàn)略意義

　　Potash是全球最大的鉀肥生產(chǎn)企業(yè)，2009年年產(chǎn)鉀肥1289萬噸，當(dāng)年公司占全球鉀肥年產(chǎn)能的22%，分析師認(rèn)為這一交易對必和必拓具有戰(zhàn)略意義。

　　澳大利亞化肥行業(yè)聯(lián)合會負(fù)責(zé)人表示，必和必拓出價收購Potash凸顯澳大利亞企業(yè)界對化肥、食品及農(nóng)業(yè)的興趣。該負(fù)責(zé)人表示，新興市場國家的人口不斷增多，意味著農(nóng)產(chǎn)品需求將持續(xù)增加，但與此同時城市化發(fā)展及環(huán)境惡化導(dǎo)致可用耕地不斷減少。他還表示，農(nóng)產(chǎn)品的供應(yīng)可能會出現(xiàn)相當(dāng)嚴(yán)重的緊缺，未來幾年農(nóng)業(yè)領(lǐng)域很可能將成為非常值得關(guān)注的領(lǐng)域。 　

　　聯(lián)合國預(yù)測，在2000至2050年間全球每年平均增加5700萬人，發(fā)展中國家人們的收入增加，將推高對食品的需求，而化肥無疑是增加食品產(chǎn)量的一個方法。

　　蘇格蘭皇家銀行分析師稱，從戰(zhàn)略上而言，必和必拓對加拿大化肥公司Potash的收購價“合乎情理”。他同時認(rèn)為，長期來看該項收購將為必和必拓提供增長潛力，因此收購具有積極意義。

　　他指出，Potash公司從事的行業(yè)具有很高的進(jìn)入門檻及高利潤，同時Potash將為必和必拓公司提供技術(shù)及市場方面的支持。長期來看，該項收購將為必和必拓提供增長潛力。如果收購成功，必和必拓在金屬和能源方面的營業(yè)額將有所降低，此次收購將能令其經(jīng)營多樣化。 □本報記者 黃繼匯