為了擺脫經(jīng)濟(jì)危機(jī)揮之不去的陰霾，以美國(guó)為首的西方國(guó)家紛紛出臺(tái)以新能源為核心的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，掀起了一輪波瀾壯闊的低碳經(jīng)濟(jì)革命。而在去年底哥本哈根國(guó)際氣候會(huì)議的召開(kāi)，伴隨著政策不斷刺激，逐漸傳導(dǎo)倒相關(guān)企業(yè)。基于上述原因，宏遠(yuǎn)證券分析師王靜認(rèn)為，全球低碳經(jīng)濟(jì)也從此靜如一個(gè)中長(zhǎng)期快速發(fā)展時(shí)期。

　　國(guó)泰君安證券韓若冰綜合考慮板塊，認(rèn)為2010年板塊投資機(jī)會(huì)的排序?yàn)椋禾��?yáng)能>智能電網(wǎng)>風(fēng)電>電池>核電。多家券商分析師也結(jié)合自身判斷給出了投資邏輯主線(xiàn)和值得關(guān)注的個(gè)股。

　　冬日中的陽(yáng)光——— 新能源

　　縱觀2009年，市場(chǎng)對(duì)于新能源太陽(yáng)能、風(fēng)能、核能、新能源汽車(chē)電池、智能電網(wǎng)都已進(jìn)行輪番炒作。長(zhǎng)城證券新能源行業(yè)分析師周濤認(rèn)為，整體上看目前的股價(jià)透支了未來(lái)的業(yè)績(jī)，市場(chǎng)投機(jī)氣氛較濃。隨著時(shí)間的推移，新能源股票的業(yè)績(jī)將受到審視。他認(rèn)為，2010年新能源投資重點(diǎn)在于挖掘具有真實(shí)業(yè)績(jī)的個(gè)股，前期炒高的股票，業(yè)績(jī)超預(yù)期，將繼續(xù)走牛，業(yè)績(jī)無(wú)增長(zhǎng)，則將受市場(chǎng)遺棄。

　　從2010年實(shí)質(zhì)進(jìn)展情況看，政策的支持將推動(dòng)上述低碳行業(yè)從“初創(chuàng)期”走向“成長(zhǎng)期”。一般而言，初創(chuàng)期向成長(zhǎng)期的過(guò)渡表現(xiàn)的是行業(yè)容量爆發(fā)式增長(zhǎng)，是全行業(yè)的受益，這時(shí)的投資回報(bào)也最豐厚。除去去年已經(jīng)在核電、風(fēng)電、生物質(zhì)能發(fā)電、新能源汽車(chē)上有實(shí)質(zhì)性政策推動(dòng)，市場(chǎng)預(yù)計(jì)還會(huì)陸續(xù)出臺(tái)系列政策。聯(lián)合證券王爽預(yù)計(jì)，政策將刺激處于“初創(chuàng)期”的行業(yè)開(kāi)始走向“成長(zhǎng)期”，而他們重點(diǎn)關(guān)注的光伏、核電設(shè)備、新能源動(dòng)力汽車(chē)都屬于這個(gè)范疇。

　　理清邏輯主線(xiàn)選股

　　一般地在低碳經(jīng)濟(jì)，特別是新能源發(fā)展的初期，由于整個(gè)行業(yè)的飛速發(fā)展，對(duì)上游的資源、設(shè)備的需求劇增，常常供不應(yīng)求，因此低碳上游產(chǎn)業(yè)似乎更被看好。

　　毫無(wú)疑問(wèn)，新能源是貫穿2009年的投資主題。長(zhǎng)城證券新能源行業(yè)分析師周濤分析認(rèn)為，主題投資過(guò)后，業(yè)績(jī)將受到審視。在其梳理的投資機(jī)會(huì)中，他認(rèn)為一方面是新能源方面的新主題，如太陽(yáng)能逆變器、追蹤器，泛濫的資金將繼續(xù)追捧新事物。另一方面是挖掘業(yè)績(jī)，業(yè)績(jī)切實(shí)高增長(zhǎng)的新能源企業(yè)，有望在洗盡鉛華之后受到市場(chǎng)長(zhǎng)線(xiàn)價(jià)值追捧。建議關(guān)注新能源龍頭企業(yè)南玻A、天威保變、東方電氣。

　　國(guó)泰君安證券韓若冰分析師則認(rèn)為，在流動(dòng)性充裕背景下的板塊投資機(jī)會(huì)將持續(xù)到2010年1季度。他給出了中美合作、電價(jià)上調(diào)兩條投資主線(xiàn)。在核電產(chǎn)業(yè)鏈建議選擇壁壘高、空間大的主設(shè)備和耗材，推薦嘉寶集團(tuán)、海陸重工和東方電氣。風(fēng)電行業(yè)具有防御性特征，看好產(chǎn)能轉(zhuǎn)移、海上風(fēng)電和風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)，推薦東方電氣、湘電股份和金風(fēng)科技。

　　與韓若冰類(lèi)判斷大致類(lèi)似，江海證券電氣設(shè)備行業(yè)研究員張海在新能源中最看好風(fēng)電、光伏、核電。他補(bǔ)充稱(chēng)，看好整機(jī)龍頭企業(yè)和有核心競(jìng)爭(zhēng)力的零部件企業(yè)，推薦金風(fēng)科技和東方電氣。而核電設(shè)備供應(yīng)商雖然是核電發(fā)展的主要受益者，但由于建設(shè)周期較長(zhǎng)，而且需要時(shí)間對(duì)進(jìn)口技術(shù)消化吸收，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年將不會(huì)產(chǎn)生收益。長(zhǎng)期來(lái)看，推薦上海電氣、東方電氣和中核科技。

　　國(guó)元證券低碳經(jīng)濟(jì)與新能源研究小組周海鷗建議從政策、技術(shù)、業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性等3個(gè)方面考察低碳與新能源細(xì)分行業(yè)、上市公司的投資價(jià)值。“風(fēng)電、太陽(yáng)能光伏發(fā)電行業(yè)在更多政府扶持政策出臺(tái)后，會(huì)有較多的投資機(jī)會(huì)。”

　　（本報(bào)記者　劉楊　實(shí)習(xí)生李雯雯）