A、H股發行接近尾聲 農行倍受熱捧

　　中新網7月6日電 項俊波董事長及潘功勝副行長帶領的農行海外路演團隊陸續回到北京，意味著作為史上最大IPO的農行A、H股同步發行已接近尾聲。

　　繼昨日農行高層管理人員和主承銷商代表在中證網舉行A股網上路演，投資者反響熱烈之后，今日農行開始進行A股網上申購。由于今日大盤及銀行股一掃往日頹勢，走出了一輪反彈的行情，再加之通過網上路演等手段，投資者充分認識到農行的投資亮點與投資價值，農行A股網上申購廣受投資者的歡迎。據記者從多家券商營業部了解到的消息，普通投資者認購踴躍。據消息人士透露，農行A股網上申購的認購倍數可能創新股發行制度改革以來超級大盤股發行的新高。

　　A股網下申購繳款工作也進展順利，多家機構投資者在初步詢價的基礎上，更是放大了申購倍數，積極參與網下累計投標詢價。據記者從多家保險公司、基金公司等多家市場主力的機構投資者了解到，考慮到資金的時間成本，機構投資者一般在最后一天繳款申購，而這些投資者在申購農行時，紛紛選擇了初步詢價時“有效報價”所對應的擬申購數量的兩倍(即中國證監會規定的數量上限)，而申購價格也毫無疑問的確定在價格區間上限；一些大型央企的財務公司等機構投資者據傳也在最后一日下了“大單”。一位接近本次發行的人士說，農行這次網下申購的“放大倍數”很可能非常接近上限值2倍。

　　與此同時，今天也是農行H股國際配售和香港公開發售部分的截止日。投資者對H股的充分肯定、積極申購也與A股的樂觀情況相互呼應，農行H股發行十分火爆。在國際配售部分，農行共獲得十余倍的超額認購倍數，以至于昨日市場傳聞農行不得不提前一日結束下單；在香港公開發售部分，一如專業人士此前所預測的，昨天、今天兩日認購數量突增，香港公開發售的超額認購倍數也達到了預期的效果。

　　時至今日，農行的A、H股申購發行已經成功告一段落，一位專業分析師表示，農行在市場低迷的時候交出如此出色的“答卷”主要有三個因素：其一，農行擁有較好的基本面，無論在分支機構還是客戶數量等方面，農行都雄踞同業首位；另外，近年來農行的風險管理水平持續提升，資產質量持續改善，撥備覆蓋率逐步提升，堅定了投資者的信心。其二，農行的價格區間較為審慎，確定價格區間時充分考慮了發行人與投資者的利益，力爭實現發行人與投資者雙贏的局面，較可比的工行、建行而言，農行的發行價格有較大的折扣水平。其三，業內人士普遍看好農行的發展前景，考慮到農行2008年剛剛完成重組股改，在未來幾年將充分享受到“股改紅利”，再加上規模擴張、成本收入比下降、撥備壓力緩釋等因素，預計農行未來將實現高于同業的凈利潤增長。綜合以上三點，農行上市——國有四大銀行的收官之作，受到投資者們的追捧也就不足為奇了。

　　對于農行的后期收益方面，有分析師認為農行上市后應該會帶來較高的收益，再加之有綠鞋的保駕護航，“破發”的可能性極低。