匯金或發債1200億元 支持大行再融資

　　支持大行再融資 匯金或發債1200億元

　　在向中行、建行承諾全額認購配股股份之后，匯金公司補充資金來源的手法也浮出了水面。昨日有消息稱，中央匯金公司將擴大發債規模補充自身資金需求，計劃于農行IPO之后分批在銀行間市場啟動至少1200億元人民幣債券的發行，所籌的部分資金將用于國有銀行的A+H股配股。

　　本報訊 (記者劉新宇)昨日有報道引述消息人士稱，匯金的發債規模至少甚至遠遠超過1200億元，主要的原因是要參與包括中國銀行、建設銀行等國有大行的配股。

　　工行也可能配股融資

　　不僅如此，股東大會已經通過在A股市場發可轉換債券的工商銀行也有可能緊跟在中行之后，推出可轉換券與A+H配股融資的方案，籌資約400億元。

　　最新消息透露，工行正要求承銷商們修改再融資方案。“工行很有可能追隨中行采取發行可轉債與A+H配股融資的方式，主要是有匯金公司撐腰”，消息稱。

　　由于匯金已經明確要全額認購中行和建行的配股股份，如果匯金公司對手下 “三員大將”采取一視同仁的態度，那按比例參與工行配股再融資也是“大概率”的舉措。

　　匯金要注資975億元

　　按照匯金持有建行、中行57.09%和67.53%的持股比例估算，匯金最多需要向建行、中行分別支付428億元、405億元來參與再融資，而如果工行A+H配股規模達到400億元，持股比例為35.41%的匯金公司還需要另外掏出近142億元才能保證其在工行的持股比例不被稀釋。

　　“這也就意味著匯金將出資975億元參與工、中、建三大行再融資。”市場人士預計。而此前媒體披露的匯金將在銀行間市場發行800億金融債顯然不能完全滿足上述資金的需求。

　　大行紛紛修改再融資計劃

　　心理影響大于實際影響

　　投資者更為關心的則是，國有大行紛紛修改再融資計劃，以至于匯金公司都需要擴大發債規模，如此龐大的再融資規模會否對市場產生更大的負面影響？

　　與清理地方融資平臺有關

　　萬聯證券分析師李雙武對本報記者指出，監管層今年對地方融資平臺的清理動作導致銀行消耗了不少核心資本，“節點在9月30日，如果銀行不能及時補充資本，銀行的評級就會受到影響”，李雙武說，發債是不能全額計入核心資本的，“這也是國有大行紛紛轉向配股融資的原因所在”。另一方面，配股也可以保證大股東的股權不被稀釋。

　　不過，分析師普遍認為，銀行再融資已接近尾聲，雖然規模看似龐大，但很多都以定向增發或大股東參與的形式消化掉了。

　　實際缺口只有330億元

　　“A股市場投資者承擔的銀行再融資缺口實際只有330億元左右”，李雙武表示，其中包括中行約13億元、南京銀行約50億元、建行約30億元以及工行約250億。

　　銀行業人士強調，國有大行修改再融資方案“心理影響遠遠大于實際影響”，匯金全額認購的行動也給市場注入了更多信心。