違規(guī)PE投資案曝光 投行擬全面自查

　　一些投行內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)、電話已實行全面監(jiān)控留痕

　　近期隨著數(shù)起投行人士違規(guī)進行PE投資事件的曝光，監(jiān)管部門已開始對部分券商投行部門進行風(fēng)險摸底調(diào)查。

　　深圳某中小券商投行人士向記者透露，“這兩天要填報一個關(guān)于個人所持原始股情況的調(diào)查表格遞交監(jiān)管部門。”證券時報記者調(diào)查獲知，這種風(fēng)險排查目前僅限于深圳地區(qū)部分投行，非深圳地區(qū)投行目前尚未接到監(jiān)管部門的相關(guān)摸底調(diào)查指令。

　　不過，目前幾乎所有的投行內(nèi)控都明顯加強，一些投行正醞釀開展全面自查工作。深圳某中型券商投行人士透露，目前內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)、電話等已實行全面監(jiān)控留痕。

　　“潛規(guī)則”成因

　　今年以來，數(shù)位投行人士被曝光違規(guī)參與PE投資，從中牟取暴利。對此，深圳某券商投行負責(zé)人表示，“這在業(yè)內(nèi)并非個別現(xiàn)象，有些項目主辦人會通過不同方式對其所做的項目進行PE投資。”

　　對于上述“潛規(guī)則”的成因，某上市券商投行人士分析說，“大多數(shù)情況下，誰拉來項目誰就當(dāng)項目主辦人，因此項目主辦人和項目公司的關(guān)系最好，也容易在項目公司增資擴股或發(fā)行自然人股時拿到一些股份。”

　　事實上，在目前PE全民化的環(huán)境下，PE市場形成了“僧多粥少”的格局。面對相對稀缺的優(yōu)質(zhì)項目，普通PE想投資這類項目，卻不得不支付相當(dāng)昂貴的成本。

　　“投資擬上創(chuàng)業(yè)板的優(yōu)質(zhì)項目，價格往往達到20倍以上市盈率。其中風(fēng)險巨大，而且獲利空間被擠壓得很厲害。但是即便如此，還不一定能投下項目，因為行業(yè)內(nèi)部競爭太激烈了。”深圳某資深創(chuàng)投人士透露。

　　但投行人員往往能低價對項目公司進行PE投資。上述某上市券商投行人士透露，“項目IPO前的增資擴股方案由投行設(shè)計，很多項目的增資擴股不是公開的，而且是小范圍內(nèi)進行的，因此投行人員往往能拿到價格便宜的股權(quán)。”