16只“瀕危”基金的生存難題

　　在規(guī)模較大的基金為凈值和排名而憂慮時(shí)，部分規(guī)模較小的基金則被清盤的陰云所籠罩

　　2010年以來，A股市場持續(xù)調(diào)整，上證指數(shù)自4月16日以來連遭重挫，開放式基金損失慘重。在規(guī)模較大的基金為凈值和排名而憂慮時(shí)，部分規(guī)模較小的基金則被清盤的陰云所籠罩。

　　根據(jù)基金公司一季報(bào)，目前以股票為主要投資方向的開放式基金中，份額低于1億份的已達(dá)16只。與目前市場上普遍存在的規(guī)模達(dá)百億元和數(shù)十億元的基金相比，他們構(gòu)成基金行業(yè)的另類——生存還是死亡，已成為迫在眉睫的問題。

　　5000萬元紅線

　　2004年起實(shí)施的《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第44條規(guī)定，在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達(dá)不到100人的，基金管理人在經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后，有權(quán)宣布該基金終止。若合同生效后連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會(huì)說明原因，這即是基金行業(yè)內(nèi)所熟知的“5000萬元紅線。”

　　上述16只基金中，份額最少的前3只基金依次是天治創(chuàng)新先鋒、景順長城公司治理和華富策略精選，三者最新份額僅為3605.77萬份、5589.89萬份和5976.06萬份。

　　根據(jù)公開信息數(shù)據(jù)，上述3只開放式基金在2010年一季度均遭到了凈贖回：天治創(chuàng)新先鋒被凈贖回627.1059萬份、景順長城公司治理被凈贖回1777.4642萬份、華富策略精選被凈贖回4.7465萬份。

　　根據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，按照一季度末的靜態(tài)份額計(jì)算，截至6月28日，在上述16只基金中，金元比聯(lián)成長動(dòng)力和景順長城公司治理的資產(chǎn)凈值都只有6000多萬元，華富策略精選為5937萬元，均勉強(qiáng)高于清盤紅線5000萬元，而份額最少的天治創(chuàng)新先鋒資產(chǎn)凈值則為4273萬元。

　　其中，從3月31日到6月28日，在基金一季報(bào)公布后的90天里，天治創(chuàng)新先鋒的資產(chǎn)凈值從4573萬元繼續(xù)下降到4273萬元，長時(shí)間居于5000萬元紅線以下，這只“最迷你”基金，隨時(shí)可能迎來清盤的命運(yùn)。

　　“出現(xiàn)迷你型基金的原因主要有：第一，公司本身較弱小，品牌知名度不高，基民認(rèn)可度較低；第二，投研實(shí)力不好，歷史業(yè)績較差，無法取得基民信任。”好買基金研究中心分析師曾令華對(duì)《財(cái)經(jīng)國家周刊》記者說：“再加上在目前的市場環(huán)境下，基金規(guī)模過小，對(duì)申購贖回更加敏感，如果業(yè)績表現(xiàn)不佳，無法給予持有人以回報(bào)，隨著持有人大規(guī)模贖回，遭遇清盤之痛并非沒有可能。”

　　然而上海一家基金公司人士對(duì)記者表示，即使天治創(chuàng)新先鋒到了清盤的邊緣，基金公司完全可以通過自購的方式“彌補(bǔ)”其中的“缺口”，以達(dá)到生存的最低要求。