融資做多“18羅漢”日交易破億成“家常便飯”

　　大資金“空降”兩融市場、日交易額破億元成“家常便飯”

　　7月滬深融資融券市場可謂“今非昔比”。在第二批5家試點券商上線、兩融投資者授信額度雙擴(kuò)容、二級市場觸底反彈等因素的支撐下，多頭日趨活躍，滬深市場融資交易月中呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，日交易額破億元成為“家常便飯”。

　　據(jù)統(tǒng)計，月中截至21日，集中于金融、地產(chǎn)、鋼鐵、電力、機(jī)械等周期性行業(yè)的18只標(biāo)的證券最受大資金的青睞，其中金融地產(chǎn)股占據(jù)8席。紫金礦業(yè)創(chuàng)出個股單日融資額歷史之最，而中國太保則以接近2億元的總?cè)谫Y額拿下“兩融市場大資金最看好股票”的頭銜。

　　7月融資交易屢逢“艷陽天”

　　經(jīng)過前三個月的穩(wěn)步放量，7月開始，滬深兩融市場交投迎來爆發(fā)式增長，上證報資訊統(tǒng)計顯示，融資融券交易總額由月初的14.84億元躥升至21日的22.72億元，增幅高達(dá)53%，兩市融資交易的火爆程度尤為“醒目”，此間共有21.42億元資金取道融資市場做多A股。

　　據(jù)統(tǒng)計，7月以來截至21日的15個交易日中，有10日中滬深兩市單日融資買入額超過1億元，其中最高日融資規(guī)模達(dá)到3.19億元，而在此前的三個交易月當(dāng)中，兩市日融資買入額超億元的情況一共只出現(xiàn)過4次。

　　比較上海、深圳兩個市場不難發(fā)現(xiàn)，投資者對深市股票的融資做多也在7月活躍起來，此前“以滬市為主”的融資做多交易特點逐步改變，兩市日融資規(guī)模差距漸趨縮小。

　　國泰君安研究所分析師蔣瑛琨接接受記者采訪時對此分析表示，7月融資買入交易驟增的原因包括兩方面，一是第二批5家試點券商5號正式上線交易，融資融券全市場授信額度在原來約340億元的基礎(chǔ)上再度快速擴(kuò)容，新近投資者做多熱情較高；二是滬深300指數(shù)7月份表現(xiàn)為震蕩上揚(yáng)，區(qū)間漲幅超過8.5%，融資交易受到二級市場走好的支撐，投資者對部分品種也是較為看好的。

　　數(shù)據(jù)顯示，到21日收盤，兩市融資融券總額達(dá)到22.72億元，其中融資余額22.48億元，占比約98.94%。融券交易一直較為平穩(wěn)，未見大規(guī)模做空，截至同期融券余量106.24萬股，對應(yīng)融券余額2427.38萬元。

　　大資金集中增持18只個股

　　本報記者根據(jù)滬深市場公布的融資融券交易明細(xì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，7月以來截至21日，兩市共有18只個股曾被大資金以超過千萬元的單日融資規(guī)模集中買入，其中滬市股票10只，深市股票8只。

　　這18只個股分布于銀行、保險、券商、鋼鐵、電力、煤炭、機(jī)械、航空等行業(yè)，分別是寶鋼股份、長江電力、海通證券、河北鋼鐵、華蘭生物、吉林敖東、交通銀行、金地集團(tuán)、浦發(fā)銀行、泰達(dá)股份、萬科A、西山煤電、招商銀行、中國國航、中國太保、中聯(lián)重科、中信國安、紫金礦業(yè)。

　　18只標(biāo)的證券中，金融地產(chǎn)股共占據(jù)8席，占比44.4%，其中金融股5只。另外，參股券商股吉林敖東也同時上榜。

　　統(tǒng)計顯示，本月截至21日單日融資買入規(guī)模最大的三只標(biāo)的證券分別為紫金礦業(yè)、中國太保、浦發(fā)銀行，其日融資額分別達(dá)到8058.97萬元、8029.82萬元和5792.34萬元，紫金礦業(yè)單日融資額創(chuàng)出3月31日融資融券上線交易以來的個股日融資規(guī)模之最。

　　而中國太保則榮膺“大資金最看好的股票”，在7月6日到20日之間被投資者持續(xù)做多，12個交易日中有5個交易日的日融資買入額超過千萬元，此間該股被做多的規(guī)模總計達(dá)到1.9億元左右。

　　周期性行業(yè)很“受寵”

　　蔣瑛琨分析認(rèn)為，從7月被大資金集中做多的標(biāo)的證券的品種來看，首先多數(shù)個股屬于周期行業(yè)，從近一個階段的二級市場表現(xiàn)看，周期行業(yè)也在月中普遍經(jīng)歷了一波結(jié)構(gòu)性反彈。

　　其次，金融地產(chǎn)股之所以成為多頭資金集中增倉對象，第一因為標(biāo)的證券池本就以這兩類股票占多，相對買入的也自然比較多；第二因為前兩個月部分投資者就已經(jīng)有計劃地增持估值處于低位的金融地產(chǎn)股，鑒于投資者做多慣性及個股二級市場表現(xiàn)，出現(xiàn)了融資買入的持續(xù)攀升；第三則由于房地產(chǎn)屬于月中反彈較多的行業(yè)，投資者近來對調(diào)控政策可能有所松動的預(yù)期增加，做多地產(chǎn)股也屬正常。

　　而一位大型券商融資融券業(yè)務(wù)部門人士也提到，盡管融資融券交易額迅速攀升，但每日的融資交易額同授信總規(guī)模相比仍只占很少一部分，從整體看，融資融券市場并非一個投資者充分進(jìn)入的市場，時常出現(xiàn)少量信用賬戶支撐大量交易的情況，盡管融資交易資金流向無法反映絕大多數(shù)投資者的投資取向，但顯然一部擁有較多授信額度和較大資金規(guī)模的機(jī)構(gòu)或個人投資者近期對金融地產(chǎn)股十分偏愛。

　　對于未來的融資融券交易策略，國信證券分析師王軍清認(rèn)為，市場在短期大跌之后出現(xiàn)了久違的反彈走勢，成交也有所放大，但短期內(nèi)可能仍然會有反復(fù)，市場動能需要不斷集聚。基于此判斷，近期市場結(jié)構(gòu)性機(jī)會相對較多，建議投資者短期對融資業(yè)務(wù)保持適當(dāng)積極的態(tài)度，精選個股，對近期跌幅較大的消費(fèi)板塊以及新興產(chǎn)業(yè)等的相關(guān)標(biāo)的適當(dāng)關(guān)注。

　　蔣瑛琨也提到，預(yù)計融資交易未來仍會保持相對活躍，融資余額總體呈現(xiàn)上升態(tài)勢，但其增速則取決于大盤表現(xiàn)，預(yù)計市場經(jīng)過階段性反彈，在很長時間內(nèi)可能不會有系統(tǒng)性行情，在此基礎(chǔ)上預(yù)計后市融資交易將表現(xiàn)為平穩(wěn)增長，而非激增。記者 馬婧妤