行業基金呈現類指數化趨勢

　　行業基金近期呈現出一個新的發展方向——類指數化投資，就是將行業基金投資目標行業的比例進一步提高，同時將基金投資股票的比例提高，讓行業基金在投資目標和股票倉位上更接近指數基金。

　　據悉，2010年國內基金業第一只行業基金為易方達消費行業，這只基金體現了行業基金的最新發展趨勢。該基金規定投資于中證指數公司界定的主要消費行業和可選消費行業股票的比例不低于股票資產的95%，而在以往的行業基金和主題基金中，大多數是規定投資目標行業或目標主題的股票不低于基金股票組合的80%。顯然，易方達消費行業的相關規定比其他基金更加嚴格。

　　在股票倉位上，易方達消費行業規定股票資產占基金資產為80%—95%，這比一般的股票型基金60%—95%的規定更加嚴格，已經接近普通指數基金90%—95%的股票倉位限制。

　　業內專家分析，從投資范圍和股票倉位限制上，易方達消費行業都是介于股票型基金和指數基金之間，行業基金出現向指數化方向發展的趨勢，通過投資歷史表現良好的行業，投資范圍和股票倉位限制更嚴格，讓行業基金的特色更加鮮明。

　　從各大行業歷史表現來看，中證主要消費行業指數和可選消費行業指數表現領先，從2004年底到今年3月底累計漲幅分別達482.69%和320.82%，在主要行業中表現領先。

　　而在行業內股票選擇上，行業基金依然強調主動選股，易方達消費行業目標是追求超越業績比較基準的投資回報。

　　記者從其他基金公司獲悉，他們正在設計的行業基金也有意把投資范圍和股票倉位限制得更嚴格一些，突出行業基金的特色。(木 魚)