期指尾盤戲劇性反彈 空方再度大兵壓境

　　成交量方面，期指四大合約總成交量達到了40.1萬手，創下兩個月以來的新高，持倉量也有大幅增加，說明資金參與熱情較高，行情發生全面逆轉的可能性并不大。但從期現溢價來看，期貨較之于現貨稍有貼水，顯示短線資金并不看好后市，回調依然可能發生。

　　⊙記者 葉苗 ○編輯 梁偉

　　4日股指期貨合約尾盤V型反轉，主力合約跌10.20點或0.35%，而遠月合約收漲，表現出近弱遠強的格局。從盤面看，期指總體呈現震蕩企穩的格局，在午盤一陣殺跌過后，多頭趁低入場，在有所反彈后卻并不急于繼續上攻，主力合約較現貨略有負溢價，短線回調或將持續。專家表示，期指只有經過充分的調整，才更有利于反彈行情的縱深發展。

　　持倉排名方面，8月合約前十位多頭主力加倉737手，前十位空頭主力加倉3285手，空頭呈現出大兵壓境的態勢。

　　合約總成交量創兩個月來新高

　　股指期貨合約收盤漲跌互現，主力合約IF1008收報2873.80點，跌10.20點或0.35%，盤中最低至2835.0點，最高至2892.0點，其成交持倉量分別為382739手和24218手，下月合約IF1009收報2889.2點，跌0.10%；季月合約IF1012收盤漲0.01%，下季合約IF1103收盤漲0.16%。值得注意的是，現指收盤后，各期指合約再次出現了向下的走勢。

　　成交量方面，期指四大合約總成交量達到了40.1萬手，創下兩個月以來的新高，持倉量也有大幅增加，說明資金參與熱情較高，行情發生全面逆轉的可能性并不大。但從期現溢價來看，期貨較之于現貨稍有貼水，顯示短線資金并不看好后市，回調依然可能發生。

　　“雖然尾盤有所反彈，但是可能還會朝下調一調，”東證期貨高級顧問方世圣說，滬深300指數有可能調整到20日均線附近，也即2751點附近。不過如果走勢較強的話，或將“以盤代跌”，在盤整中等待20日均線上移。但無論如何，回調的幅度不會太大。

　　冠華期貨分析師郭偉俊表示，期指的走勢非常合理和健康。繼3日的高位主動調整，4日又在2840至2880一帶反復進行整理，完成了消除短線空頭獲利浮籌然后多頭趁低進場的轉換。“目前多頭并不急于繼續進攻，畢竟在基本面不算太明朗的情況下輕率上行很容易再次遭到短線空頭的阻擊。”郭偉俊表示，期指只有經過充分的調整，才更有利于反彈行情的縱深發展。

　　空方氣勢占優

　　一輪反彈并未讓空方的有所退縮，尾盤15分鐘的下挫顯示多方并不急于上攻，頗為忌憚上方的空頭壓力。持倉排名也驗證了這一點，8月合約前十位多頭主力加倉737手，前十位空頭主力加倉3285手，空頭明顯占優，頗有重兵出擊之勢。從持倉總量來看，前20名多頭持倉1.77萬手，前20名空頭持倉1.84萬手，空頭在實力上再度全面占優，短線壓制依然較強。

　　“從小波段看，這波上漲的主升浪已經結束，”方世圣表示，后市在回調過后，從小波段來看可能還有第五浪的上漲，但是再往上去套牢盤太多，上攻空間不大。從下半年來看，市場可能會進入“新均衡狀態”，利多與利空都不會太明顯。

　　長城偉業分析師尹波表示，現貨市場周二尾盤的放量殺跌和周三尾盤的失而復得顯示市場逢低買盤依然較為踴躍，期指市場主力席位的交易行為顯示當前波段操作的交易風格較為明顯。“在市場經歷顯著反彈后，股指或正處于正常整固階段，謹慎的投資者可以暫時觀望，”尹波說，前期持有多頭的投資者也可以在反彈時適當止盈，同時也可以把握住盤中高拋低吸的波段操作機會。