前三大期指合約兇悍殺跌 1008合約上演逼空(4)

　　信號一 前20家多空席位同時凈流出

　　主力資金動向一向被譽為判斷后期行情的風向標，《每日經濟新聞》記者統計發現，如果當日期指下跌，前20大多空主力資金同時凈流出，次日行情出現上漲的概率極大。7月23日1008合約下跌0.03%，當日1008合約主力席位多空主力均在減倉，其中前20名多頭減倉603手，前20名空頭減倉1183手，多空主力一致減倉；次個交易日（7月26日）1008合約盤中上演V型反轉，最終收漲0.47%，現貨指數上漲0.42%。

　　7月27日1008合約下跌0.67%，當日前20名多空主力同樣一致減倉，其中多頭減倉1008手，空頭減倉213手；次日（7月28日）1008合約大幅走高，全日漲幅達到3.94%，現貨指數上漲2.43%。

　　7月29日、30日，期指連續兩個交易日出現小幅調整，但是多空主力在這兩個交易日仍是凈流出，隨后8月2日，1008合約創下2950.8新高，全日上漲1.92%，現貨指數上漲1.69%。

　　8月6日，1008合約下跌0.95%，多空前20名主力再次出現凈減倉的情況，其中多頭減持2082手，空頭減持2188手。8月7日，1008合約上漲2.59%，現貨指數上漲1.64%

　　信號二 下跌當日期指貼水

　　傳統意義上，期指較現貨指數升水是主力看多后市的表現，而出現貼水則是主力對后期市場的悲觀預期，但是通過對期指上市后的情況來看，傳統意義上的看法似乎并不成立。尤其是本輪1008合約行情中，期指當日下跌且出現貼水，次日市場出現的上漲的概率極大。

　　7月21日，1008合約較現貨指數貼水2.93點；7月22日，1008合約上漲1.46%，現貨指數上漲1.24%；7月23日，期指1008合較現貨指數貼水17.72點，次個交易日 （7月26日），1008合約上漲0.47%，現貨指數上漲0.64%；8月3日，1008合約較現貨指數貼水9.17點，8月4日1008合約上漲0.6%，現貨指數上漲0.36%；8月5日，期指較現貨指數貼水4.43點；8月6日1008合約上漲2.59%，現貨指數上漲1.64%。

　　記者發現，1008合約截至本周五的下跌行情當日，出現貼水共有6次，其中5次貼水成功預判了次日市場的上漲。唯一的例外是7月29日，期指較現指貼水1.18點，次日（30日）期現市場出現小幅下跌，不過在8月2日得到修正，當日期指1008合約上漲1.92%，并創下本輪行情新高2950.8點。

　　信號三 主力席位持倉變化

　　除了上述兩大信號預示次日多頭行情之外，短線多頭的另一個信號則是觀察主力持倉變化，特別是國泰君安的持倉變化。

　　7月19日，國泰君安在多頭席位增加多單589手，空頭席位則減持138手，而1008合約前20大多頭席位則累計增加凈多單3023手，遠大于空頭1022手凈增倉，次日（7月20日），1008合約上漲1.79%，現貨指數上漲2.2%。7月21日，國泰君安增加多單218手，空頭席位則減持空單1037手，而1008合前20名多頭席位累計增加凈多單1930手，遠高于空頭增加凈空單101手，次日（7月22日），1008合約上漲1.46%，現貨指數上漲1.24%。（記者 張昊）