私募：2900點前沒有必要太悲觀

　　市場經歷了7月份的火紅行情之后，8月初出現“變數”，面對起伏不定的市場行情，私募基金持何態度？從近期發表的觀點來看，各家私募普遍持謹慎樂觀的態度，對于后市反彈不少私募表示將“拭目以待”。

　　小幅調整不改反彈趨勢

　　雖然8月開頭股市經歷了幾次較大幅度的下跌，但私募總體上依舊保持對于后市反彈的希望。

　　龍贏富澤總經理童第軼表示，如果近期大盤還有快速的較大幅度的拉抬，大盤會在2900點附近震蕩，震蕩后如果有基本面的支撐，大盤才會有進一步拓展的空間。大盤在2900點前沒有必要悲觀。

　　一位媒體出身的私募基金經理認為，市場依然會有幾波小輪的反彈，但幅度都比較有限，上升到2800點的時候可能就有困難了。目前無論是從房地產政策還是貨幣政策都看不出政策放松的跡象，因此大盤的小反彈持續時間會較長，大反彈三季度恐難出現。

　　此外，保險資金入市比例上調成為私募對后期反彈抱有信心的理由。龍騰資產吳險峰認為，保險資金入市比例提高至20%，對股市的資金供給來講是實質性的利好，因為保監會規定保險資金不能直接投資房地產，這壓縮了保險公司的資產配置選擇，會更加有利于險資在股市的資產配置。看好大盤后期走勢，大盤將有望延續上漲態勢。

　　中鉅資產徐海鷹表示，8月行情值得期待。政策維穩對市場中期利好。市場對政策面正在發生變化、宏觀調控政策將趨于寬松的預期，正在得到強化。其次，資金面的變化，支持行情向縱深發展。另外，產業資本的持續增持，意味著反彈將會持續。

　　新舊產業各取所需

　　對于后期熱門行業，不同私募見地不同，新舊產業“各有所好”。

　　合贏投資總經理曾昭雄認為，中國經濟結構轉型和增長方式的轉變已不可逆轉，投資主導型等傳統行業在新一輪經濟周期中難再擔綱增長引擎。因此建議重點關注新經濟、新業態、持續高速增長類行業，如消費服務業、新的商業模式、政策扶持類行業等。

　　鴻道投資孫建冬態度也頗為確定，他認為未來投資機會一定在新興產業，更多的是從創新中找機會，包括治理結構的創新、商業模式的創新、銷售方式的創新。

　　而傳統周期性行業也并未完全“人走茶涼”。同威資產李馳認為，中國最安全的地方就是金融板塊，包括銀行和保險。他表示目前還是應該“抱著金融股睡覺”，現在遠遠沒到“起床”去干其他事情的時候。

　　還有些私募較為“中庸”，新舊行業都不放手。龍贏富澤總經理童第軼表示，后市在防御方面傾向于藍籌，比如大金融類的銀行、券商、保險和部分地產股；進攻方面看好TMT相關的板塊，如3G、移動互聯網、三網融合等。

　　徐海鷹觀點也頗為相似，他認為8月投資者可以積極參與A股反彈。主要關注以下幾個熱點：一個是引領本輪反彈的金融、地產以及鋼鐵、有色金屬等周期性行業。另外，就是大消費領域，包括醫藥、零售百貨、食品飲料和旅游等行業，具備中長期的投資機會。記者 丁寧