新興產(chǎn)業(yè)與大消費仍是投資主線

　　宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性、2600點兩上兩下顯示出多空的分歧，在這樣的焦慮之下，各路資金卻對兩大投資主線保持了高度一致，這就是通脹預(yù)期漸濃下的大消費概念，以及被稱為下一個“4萬億”投資計劃的新興產(chǎn)業(yè)。

　　目前市場進(jìn)入“牛皮市”行情，圍繞2600點做“俯臥撐”，2700點高位屢沖不破。弱市之下，在周期性行業(yè)遭遇機(jī)構(gòu)減持之際，機(jī)構(gòu)、券商和私募資金都一致看好新興產(chǎn)業(yè)和“大消費”板塊。

　　在成飛集成、佛山照明兩大鋰電池龍頭被停牌后，本周德賽電池再創(chuàng)新高引領(lǐng)下，新能源炒作已向上下游擴(kuò)散、橫店東磁、永太科技等個股崛起已成市場新看點；另外園林三杰本周再度發(fā)飆，帶領(lǐng)沉寂半月后的敦煌種業(yè)、隆平高科等個股再創(chuàng)新高，大消費概念有望再度活躍。

　　眾星捧月“新消費”

　　“新興產(chǎn)業(yè)”和“大消費”組成的“新消費”組合早在今年初就成為基金的關(guān)注方向，多數(shù)基金經(jīng)理認(rèn)為，未來A股市場仍然面臨“宏觀經(jīng)濟(jì)增速逐步回落”，“對房地產(chǎn)行業(yè)的政策調(diào)控使得相關(guān)行業(yè)運行受到影響”，“外圍動蕩使得出口部門前景不確定”等多種因素干擾。因此，新能源、電動汽車、稀土等上游原材料組成的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，以及食品飲料、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)、家電、零售等大消費板塊成為所有基金經(jīng)理都看好的主題。

　　另外，雖然券商對目前的行情走勢分歧很大，但各家大型券商紛紛發(fā)布研報，看好新興產(chǎn)業(yè)以及大消費概念。從7月以來，成飛集成股價從12元飆升至最高的35.86元僅用了31個交易日，漲幅接近200%。并帶動江特電機(jī)以及德賽電池、佛山照明等鋰電池個股頻創(chuàng)新高，而每個交易日高達(dá)上百億的資金都在圍繞新能源的上市公司進(jìn)行炒作，各路機(jī)構(gòu)、游資都相聚與此。

　　另外通脹受益主線中的農(nóng)業(yè)類，消費類個股也受到追捧，8月初農(nóng)業(yè)板塊漲幅居前，原因是國內(nèi)部分地區(qū)災(zāi)害天氣導(dǎo)致部分農(nóng)產(chǎn)品價格上漲，通脹壓力再現(xiàn)。與此同時，食品飲料、商業(yè)貿(mào)易、醫(yī)藥生物、餐飲旅游等消費板塊也出現(xiàn)了較大漲幅。

　　前期商業(yè)百貨類個股頻繁出現(xiàn)在漲停板上，龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，多是機(jī)構(gòu)資金所為；食品飲料類的白酒股，以古井貢酒為首一路高歌猛進(jìn)；在7月CPI超市場預(yù)期的情況下，農(nóng)業(yè)股在7月也展開了強(qiáng)勁的上升攻勢，在東方園林股價破200元帶動下，園林三杰頻創(chuàng)新高，敦煌種業(yè)、豐樂種業(yè)等個股都有資金密集進(jìn)入。

　　在近期大盤創(chuàng)出2701點的反彈新高后，指數(shù)便一直在2600點一線徘徊，多空展開激烈的交鋒。但本周資金仍持續(xù)流入“新消費”，該類個股再度活躍。

　　最為典型的就是鋰電池概念的再度活躍，德賽電池等鋰電池概念股在本周再創(chuàng)新高就是最好的說明。而園林綠化這一新興產(chǎn)業(yè)熱點在本周也漸成強(qiáng)勢，東方園林、棕櫚園林等個股強(qiáng)勁走高，向市場反映出新興產(chǎn)業(yè)股的廣闊想象空間以及高成長潛能。

　　在市場預(yù)期8月CPI指數(shù)將再創(chuàng)新高的同時，周五（27日）以敦煌種業(yè)為首的農(nóng)業(yè)股也有所表現(xiàn)。由于市場的相對穩(wěn)定，防御性思維也帶來了一定的做多機(jī)會，醫(yī)藥股、食品飲料股、商業(yè)零售股等品種有望得到資金的青睞，股價出現(xiàn)了震蕩盤升的態(tài)勢。

　　兩大主線需進(jìn)一步深挖

　　業(yè)內(nèi)人士指出，由于地產(chǎn)政策從緊擔(dān)憂有加深跡象，在通脹預(yù)期加劇、美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不如預(yù)期的情況下，大消費和新興產(chǎn)業(yè)仍是未來投資的兩大主線。

　　動力電池板塊或?qū)⒃俪墒袌鰺狳c，《節(jié)能與新能源汽車發(fā)展規(guī)劃 (2011年至2020年)》已經(jīng)完成，正在向各相關(guān)部委征求意見，將于本月最終定稿并上報國務(wù)院審議，如審議通過，最快年內(nèi)有望實施。由國資委牽頭，計劃到2012年，央企大聯(lián)盟對新能源汽車領(lǐng)域投資將增至1000億元，相關(guān)受益?zhèn)�股如西藏礦業(yè)、江蘇國泰、橫店東磁等個股值得投資者關(guān)注。

　　另外，新興能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃有望在9月中下旬發(fā)布。在全球光伏發(fā)電行業(yè)快速復(fù)蘇，多晶硅價格繼續(xù)走高，下游需求相對旺盛的情況下，資金在布局太陽能多晶硅產(chǎn)業(yè)鏈。畢竟太陽能業(yè)務(wù)由于受到全球太陽能發(fā)電業(yè)務(wù)開展的影響，有望迎來新的景氣周期，故以新大新材等為代表的多晶硅切割以及以南玻A等為代表的多晶硅業(yè)務(wù)股有望成為短線活躍股。類似個股尚有電子信息產(chǎn)業(yè)股的七星電子、精細(xì)化工材料股的天馬精化等。

　　部分新能源（鋰電池）、航天軍工、低碳概念、物聯(lián)網(wǎng)、智能電網(wǎng)、電子信息等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)在“十二五”規(guī)劃出爐前后，也將成為市場資金的重點關(guān)注對象。

　　中信建投策略報告則指出，大消費類的商業(yè)連鎖和旅游酒店等先于大盤調(diào)整的行業(yè)開始顯現(xiàn)較大的政策支持優(yōu)勢，國民休閑綱要和國民收入分配改革政策的出臺成為大概率事件，預(yù)計能推動相關(guān)概念持續(xù)活躍；醫(yī)藥股在消化價格壓制利空后，部分具有強(qiáng)大定價能力的特色品牌公司仍有較好機(jī)會。（張奇）