尚福林：大力發(fā)展直接融資 支持轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席尚福林8日在“證券交易所與可持續(xù)發(fā)展2010年會(huì)”上表示，大力發(fā)展資本市場(chǎng)，促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。將大力發(fā)展直接融資作為資本市場(chǎng)支持“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的突破口。探索建立宏觀審慎管理制度，強(qiáng)化對(duì)跨境資本流動(dòng)的有效監(jiān)控，防范各類金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　尚福林指出，中國(guó)資本市場(chǎng)的改革與發(fā)展，促進(jìn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。市場(chǎng)參與主體，尤其是基金管理公司等機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)將可持續(xù)發(fā)展理念融入到價(jià)值投資理念中。十六大以來(lái)，截至今年7月底，境內(nèi)資本市場(chǎng)累計(jì)融資4.81萬(wàn)億元。共有275家公司通過(guò)資本市場(chǎng)實(shí)施重大資產(chǎn)重組，交易規(guī)模達(dá)9867億元，有力促進(jìn)了上市公司做大做強(qiáng)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。本輪國(guó)際金融危機(jī)中，我國(guó)資本市場(chǎng)為抗御金融危機(jī)提供了重要支撐。

　　尚福林強(qiáng)調(diào)，發(fā)揮資本市場(chǎng)在防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)中的作用。中國(guó)需要探索建立宏觀審慎管理制度，強(qiáng)化對(duì)跨境資本流動(dòng)的有效監(jiān)控，防范各類金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，放松對(duì)“大而不能倒”的金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)、對(duì)沖基金、私募基金等具有“系統(tǒng)重要性”的市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)和工具存在監(jiān)管漏洞或監(jiān)管空白，都是引致資本市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。必須看到，對(duì)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解仍是一個(gè)世界性難題。中國(guó)需要加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)不同主體行為模式及其互動(dòng)關(guān)系的預(yù)防性研究，防止風(fēng)險(xiǎn)在不同主體間傳遞和轉(zhuǎn)移；強(qiáng)化對(duì)面向公眾發(fā)行的金融理財(cái)類產(chǎn)品的監(jiān)管協(xié)調(diào)和功能監(jiān)管，減少“監(jiān)管套利”和“監(jiān)管真空”；加強(qiáng)對(duì)資本跨境流動(dòng)的監(jiān)管，有效預(yù)警和處置國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)資本市場(chǎng)和金融體系的整體安全。

　　發(fā)揮資本市場(chǎng)在服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變中的作用。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型能否成功往往與金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及直接融資體系的發(fā)達(dá)程度密切相關(guān)。當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期，將以大力發(fā)展直接融資、改善我國(guó)融資結(jié)構(gòu)作為資本市場(chǎng)支持“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”的突破口，進(jìn)一步豐富融資方式、融資工具，多渠道擴(kuò)大直接融資比重。在具體方式上，將大力發(fā)展債券市場(chǎng)，特別是公司債券市場(chǎng)。大力推進(jìn)上市公司并購(gòu)重組，通過(guò)資本市場(chǎng)促進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的培育和發(fā)展，支持上市公司參與海外并購(gòu)。

　　以1990年上海證券交易所與深圳證券交易所成立為標(biāo)志，中國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)走過(guò)了二十年的歷程，取得了令人矚目的成就。截至8月底，滬深股市總市值達(dá)到23.5萬(wàn)億元約合3.5萬(wàn)億美元，機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍迅速壯大,有效投資者賬戶數(shù)已達(dá)到1.27億戶，期貨市場(chǎng)已上市品種24個(gè)，2009年我國(guó)商品期貨市場(chǎng)成交量已占全球的43%。中國(guó)資本市場(chǎng)的承載能力大幅提升，為發(fā)揮市場(chǎng)功能和創(chuàng)新發(fā)展奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)。(記者 蔡宗琦 廈門報(bào)道）