“平深戀”方案披露細節 力求交易雙贏

　　9月14日，中國平安、深發展各自召開董事會，通過了雙方重大資產購買暨關聯交易及所涉相關事項等若干議案。中國平安同意與深發展簽署盈利預測補償協議等相關議案，以保證平安銀行作為注入資產對深發展的盈利貢獻。

　　交易完成后，中國平安將成為深發展的控股股東，深發展將成為平安銀行的控股股東。深發展因此迎來了外延式增長的契機，中國平安也將迅速提升銀行業務在平安集團的整體資產占比，實現打造“以保險、銀行、投資為三大支柱的綜合金融服務集團”的愿景。

　　估值何來

　　根據公告，中國平安將以其持有的平安銀行約78.25億股股份（約占平安銀行總股本的90.75%）及現金約26.9億元全額認購深發展非公開發行的約16.38億股股份。新發行股份的每股認購價格為深發展董事會決議公告日前20個交易日深發展股票均價，即每股17.75元。

　　本次交易以經會計師事務所審計、資產評估機構評估的凈資產值為定價基礎，并綜合考慮了平安銀行的盈利能力和增長能力等因素。根據中聯資產評估有限公司出具的評估報告，截至評估基準日（2010年6月30日），平安銀行凈資產評估值為2908047.56萬元，每股價值約為3.37元。結合平安銀行2010年和2011年的盈利預測和承諾，預計平安銀行2010年利潤增長至少58%至17.5億元，2011年凈利潤增至23億元，2010年預期市凈率約為1.79倍，2011年預期市凈率約為1.57倍。交易雙方認為，評估結果公允、合理、充分地反映了平安銀行投入期過后的高成長性，和目前股份制商業銀行和城商行平均市凈率1.84倍-2.07倍相若。

　　平深雙贏

　　本次交易完成后，中國平安將成為深發展的控股股東，深發展將成為平安銀行的控股股東，深發展也因此迎來了外延式增長的契機。交易完成后，深發展的網點數量將大幅提升，填補了海西經濟區的網點空白，并且在經濟發達的長三角、珠三角及環渤海地區的網點數量將達到股份制銀行的第四位。

　　據悉，交易后深發展將進一步提升零售及中小企業業務的特色，信用卡業務規模和品質也將快速增長。更為重要的是，深發展將獲得中國平安持續的資本支持，分享中國平安集團各子公司5600多萬個人客戶、200多萬企業客戶的資源，遍布全國的分銷網絡、先進的后援平臺及多元金融產品交叉銷售方面的成功經驗。

　　據測算，本次交易后，擴大后的深發展2010年上半年備考凈利潤達到38.47億元，較交易前增長279%。交易后的銀行總資產估計將超過9000億，900萬張信用卡，預計2010年凈利潤將超過90億元。

　　中國平安承諾將鼓勵深發展在未來的兩行整合過程中堅持平穩過渡原則，確保干部及員工隊伍的穩定，保證客戶權益、業務發展等不受影響。截至6月30日，平安銀行總資產占集團總資產的22.3%，而交易完成后，銀行板塊占集團總資產比例將超過50%。記者 黃蕾 鄒靚