寬松貨幣下的“達(dá)人板塊”

　　“主要是海外貨幣寬松，美元有貶值的可能，刺激資源股大漲。”10月8日晚，北京一券商資產(chǎn)管理部高管對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》如是評(píng)論上周五的大盤(pán)走勢(shì)。

　　短期看，市場(chǎng)資金有望由前期爆炒的小盤(pán)股、題材股游離至有色、煤炭、金融等大盤(pán)權(quán)重股。對(duì)于市場(chǎng)是否由“八二”向“二八”轉(zhuǎn)變，上述高管表示，現(xiàn)在無(wú)法完全確定，但創(chuàng)業(yè)板這類(lèi)股票在解禁壓力下很難炒作，而市場(chǎng)每次向大盤(pán)股轉(zhuǎn)變，一般都是有色和煤炭帶頭。

　　一位不愿透露姓名的有色行業(yè)分析師則對(duì)記者表示，有色類(lèi)股票這波行情有望持續(xù)半個(gè)月左右，市場(chǎng)很有可能實(shí)現(xiàn)向“二八”轉(zhuǎn)變。

　　從盤(pán)面看，10月8日，上證指數(shù)出現(xiàn)83個(gè)點(diǎn)暴漲，煤炭石油板塊指數(shù)則上漲164點(diǎn)多，煤炭板塊中有16只個(gè)股漲停，風(fēng)頭蓋過(guò)有色金屬。

　　盤(pán)后公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，8家機(jī)構(gòu)狂買(mǎi)兩只煤炭股，分別是西山煤電和神火股份。其中，4家機(jī)構(gòu)合計(jì)買(mǎi)入西山煤電3.6億元，4家機(jī)構(gòu)合計(jì)買(mǎi)入神火股份3億元。煤炭開(kāi)采和有色金屬類(lèi)資源股獲流入資金熱捧，凈流入均逾30億元；此外非銀行金融股和銀行股資金凈流入均逾12億元。

　　華寶證券分析師王廣舉在報(bào)告中預(yù)計(jì)，煤炭板塊10月份有持續(xù)性機(jī)會(huì)：美元貶值，刺激有色金屬、石油、煤炭等資源類(lèi)股價(jià)上漲；日本降息、預(yù)期澳大利亞加息卻未加息，外圍貨幣政策使得人民幣加息的可能性降低。此外，四季度是煤炭傳統(tǒng)需求旺季，目前電廠庫(kù)存不算高，10月份電廠有補(bǔ)庫(kù)存的需求，進(jìn)而將拉動(dòng)煤價(jià)上升。

　　王廣舉認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板面臨解禁壓力，這些因素將使資金涌向資源類(lèi)股票，煤炭股在資源類(lèi)股票中是最安全的，估值低，有業(yè)績(jī)支撐。預(yù)計(jì)煤價(jià)反彈時(shí)間至少維持一個(gè)月，煤價(jià)反彈幅度至少10%。

　　但是華泰證券分析師程鵬在報(bào)告中認(rèn)為，目前原煤產(chǎn)量繼續(xù)放大，供需格局開(kāi)始發(fā)生轉(zhuǎn)化，出于對(duì)節(jié)能減排的擔(dān)憂，動(dòng)力煤價(jià)格回落趨勢(shì)明顯，而無(wú)煙煤和煉焦煤價(jià)格保持穩(wěn)定。建議投資者可以投資無(wú)煙煤和煉焦煤上市公司，作為防御性投資。(劉寶強(qiáng)）