寬松貨幣下的“達人板塊”

　　“主要是海外貨幣寬松，美元有貶值的可能，刺激資源股大漲。”10月8日晚，北京一券商資產管理部高管對《第一財經日報》如是評論上周五的大盤走勢。

　　短期看，市場資金有望由前期爆炒的小盤股、題材股游離至有色、煤炭、金融等大盤權重股。對于市場是否由“八二”向“二八”轉變，上述高管表示，現在無法完全確定，但創業板這類股票在解禁壓力下很難炒作，而市場每次向大盤股轉變，一般都是有色和煤炭帶頭。

　　一位不愿透露姓名的有色行業分析師則對記者表示，有色類股票這波行情有望持續半個月左右，市場很有可能實現向“二八”轉變。

　　從盤面看，10月8日，上證指數出現83個點暴漲，煤炭石油板塊指數則上漲164點多，煤炭板塊中有16只個股漲停，風頭蓋過有色金屬。

　　盤后公開數據顯示，8家機構狂買兩只煤炭股，分別是西山煤電和神火股份。其中，4家機構合計買入西山煤電3.6億元，4家機構合計買入神火股份3億元。煤炭開采和有色金屬類資源股獲流入資金熱捧，凈流入均逾30億元；此外非銀行金融股和銀行股資金凈流入均逾12億元。

　　華寶證券分析師王廣舉在報告中預計，煤炭板塊10月份有持續性機會：美元貶值，刺激有色金屬、石油、煤炭等資源類股價上漲；日本降息、預期澳大利亞加息卻未加息，外圍貨幣政策使得人民幣加息的可能性降低。此外，四季度是煤炭傳統需求旺季，目前電廠庫存不算高，10月份電廠有補庫存的需求，進而將拉動煤價上升。

　　王廣舉認為，創業板面臨解禁壓力，這些因素將使資金涌向資源類股票，煤炭股在資源類股票中是最安全的，估值低，有業績支撐。預計煤價反彈時間至少維持一個月，煤價反彈幅度至少10%。

　　但是華泰證券分析師程鵬在報告中認為，目前原煤產量繼續放大，供需格局開始發生轉化，出于對節能減排的擔憂，動力煤價格回落趨勢明顯，而無煙煤和煉焦煤價格保持穩定。建議投資者可以投資無煙煤和煉焦煤上市公司，作為防御性投資。(劉寶強）