跑贏CPI理財有攻略 配置股基+債基“雙贏組合”(3)

　　目標群體：余錢不多碰運氣者

　　理財建議：活期存款的超短期理財產品

　　購買產品期限最好不超1年

　　在CPI高企的同時，即使央行不加息，金融市場的利率水平也在提升，由此推高了部分理財產品的收益率，投資者可予以關注。

　　據招商銀行工作人員介紹，該行的近似活期存款的超短期理財產品“日日盈”從9月20日開始上調年化收益率，由1.55%上調至1.6%。另一方面，一些大型銀行的同類產品并未上調收益率，因此投資者在選擇時需要多做比較。

　　除了金融市場利率水平的影響外，中國人民銀行加息對理財產品的收益率也有直接的推升作用。

　　上月加息后，民生銀行部分期限6個月及6個月以上的中長期產品的收益率提高0.1個百分點，中信銀行期限在1年左右的部分產品收益率提高了0.2個百分點。

　　中信銀行相關人士解釋稱，由于一些銀行理財產品是在加息前設計出的，相關資產池已經配置好了，加息后無法上調收益率，但加息后設計的產品就有了提升收益率的空間。

　　該人士表示，理財產品從設計、報批到發行需要一段時間，因此理財產品全面上調收益率可能還要再等一段時間。

　　銀率網分析師指出，在通脹和加息預期強烈的背景下，投資者應當合理搭配理財產品的期限，目前仍然以購買期限較短的產品為宜，期限最好不超過1年，以免無法跟隨上調后的收益率。

　　目標群體：理財方式靈活者

　　理財建議：炒金正當時

　　黃金和石油的投資別錯過

　　在通脹的大背景下，近期農產品和有色金屬等大宗商品價格顯著上漲，相關上市公司股票也大漲。

　　事實上，投資者通過銀行理財產品也能分享大宗商品漲價的收益。

　　銀率網分析師指出，建議投資者短期內關注掛鉤黃金和石油等大宗商品的銀行理財產品，從而在一定程度上抵御通脹。

　　專家舉例說，民生銀行一款掛鉤黃金的理財產品使投資者在兩個多月時間里獲得了接近47%的年化收益率，創近年來銀行理財產品收益率的新高。

　　據介紹，由于國際背景相對深厚，外資銀行對大宗商品更為敏感，發行的此類產品較中資銀行更為密集，投資者可多加關注。

　　例如，花旗銀行近日發行的一款產品掛鉤紐約商品交易所原油期貨合約。東亞銀行近日發行的一款產品掛鉤鈀金、鎳、鉑金和銅。恒生銀行近日發行的產品掛鉤黃金和其他大宗商品。

　　投資者需要注意的是，這種掛鉤某標的物的結構型理財產品風險相對較高，產品合約也相對復雜，最好選擇帶保本條款的產品。

　　中國社會科學院金融產品中心研究員太雷強調，結構型理財產品既有看漲的，也有看跌的和區間型。如果投資者是出于抵御通脹的考慮，那么目前應該選擇看漲型產品，而不是區間型產品。

　　去年曾有一家外資銀行發行掛鉤黃金的區間型產品，結果由于金價的漲幅超出了產品設定的價格區，導致投資者到期只能獲得0.36%的收益，完全沒有分享到金價上漲的好處。

　　(王潔 李若愚)