大小非解禁暴利鏈揭秘:五人團(tuán)隊(duì)年賺15億元

　　進(jìn)入11月份，創(chuàng)業(yè)板解禁拉開序幕，在大小非減持獲利的同時(shí)，另一個(gè)隱秘的隊(duì)伍，也在同享這一盛宴。

　　這個(gè)隊(duì)伍就是解禁股 “獵手”，他們捕獲解禁股，再將其從二級市場轉(zhuǎn)手，從中獲取不菲收益。

　　職業(yè)做大小非解禁的陳亮(化名)就是其中一員。他帶領(lǐng)的一個(gè)五人小團(tuán)隊(duì)在過去一年多的時(shí)間中賺了15個(gè)億。他們把目標(biāo)鎖定深圳南山區(qū)，這個(gè)在過去一年中誕生創(chuàng)業(yè)板企業(yè)最密集的地方，而創(chuàng)業(yè)板那些前十大股東是他目前最重視的客戶。“現(xiàn)在只要減持市值不超過5個(gè)億的，我們都敢接。”他表示。

　　同時(shí)，一些私募基金、券商和公募也參與其中，在A股市場扮演了一幕越解禁越漲的離奇邏輯。創(chuàng)業(yè)板解禁后，大小非大宗平臺成交金額節(jié)節(jié)攀升，“獵手”們的蛋糕迅速增大了。

　　而大小非的要價(jià)也從過去的8折一路爬升到了9.6折。

　　15億暴利

　　深圳7月的驕陽下，一家高科技公司的董事長已經(jīng)汗流浹背地等了陳亮半個(gè)小時(shí)。

　　這位董事長需要陳亮一次接下打完折后價(jià)值4個(gè)多億的大非。雖然當(dāng)時(shí)大小非市場已經(jīng)很火爆，但他覺得分批減持要公告多次很麻煩，而且控股股東多次減持會打擊投資者的信心。

　　事實(shí)上，這位董事長已接洽過幾個(gè)機(jī)構(gòu)，但一次承接4個(gè)億的壓力很大，他已經(jīng)不能再等了。他急需用減持資金來向虧損的連鎖企業(yè)輸血。

　　見面后僅用了兩個(gè)小時(shí)，解禁的內(nèi)容就已敲定，按照前一天收盤價(jià)的9.6折，其中包含介紹的券商獲得1%的傭金。

　　在7月份的第二周，這家高科技公司成功地以9.6折的價(jià)格通過大宗交易平臺過戶到了陳亮在中介券商指定的賬戶。作為中介人的券商要求，必須通過該券商減持這部分股份。

　　隨后這家上市公司的股價(jià)一路飆升，一個(gè)月上漲約40%，而期間大盤上漲不足10%。

　　“那次接的盤子太大，一次出不完，用封漲停板的方法肯定會被查，只能邊拉邊撤”，陳告訴本報(bào)，當(dāng)時(shí)市場人氣還不旺，用了一個(gè)月的時(shí)間才出貨完畢，這筆生意他獲利超過了一個(gè)億。

　　他更常規(guī)的做法是 “漲停板出貨法”，即直接從二級市場上把標(biāo)的股票封在漲停板，然后在漲停板上出貨，他表示，“這種方法適合解禁規(guī)模不太大，一次能出完的”。

　　漲停板出貨法是風(fēng)險(xiǎn)控制比較嚴(yán)格、需要快進(jìn)快出的券商資產(chǎn)管理公司的最愛。本報(bào)確切獲悉，今年年初，一家中型建材企業(yè)通過深圳的一家券商資產(chǎn)管理部做減持，一天收益就超過了20%。

　　上述券商資產(chǎn)管理部告訴本報(bào)，據(jù)他了解，部分公募基金通過承接私募基金的拋壓也參與其中，大量機(jī)構(gòu)席位高位換倉已經(jīng)引起了監(jiān)管部門的重視。

　　產(chǎn)業(yè)鏈成型

　　“前段時(shí)間只要有大小非的單子出來，火爆得很，很難搶到。現(xiàn)在創(chuàng)業(yè)板慢慢開始解禁后，大小非拋售的動(dòng)力很強(qiáng)，而且創(chuàng)業(yè)板監(jiān)管機(jī)構(gòu)都盯著，盤子太小出貨難，打折的空間比較大。”中金公司市場部人士告訴本報(bào)，該人士曾撮合了多宗大小非減持的交易。

　　創(chuàng)業(yè)板解禁首日，吉峰農(nóng)機(jī)大宗交易折價(jià)14.4%；銀江股份則折價(jià)15%。據(jù)本報(bào)統(tǒng)計(jì)，首批創(chuàng)業(yè)板公司解禁以來，大宗交易平臺成交金額倍增，截至11月11日，深交所11月份的成交金額約為61億。而此前4個(gè)月分別為33億、48億、30億和25億。

　　截至11月11日，創(chuàng)業(yè)板共發(fā)生78筆大宗交易，總金額達(dá)到14.4億元。

　　在大小非減持操縱的作用下，部分股票形成了越解禁越漲的潛在邏輯。吉峰農(nóng)機(jī)和銀江股份在解禁當(dāng)日，漲幅都超過了5%，且解禁前都有機(jī)構(gòu)席位大量買入。

　　一位基金公司的研究員透露，有些基本面不錯(cuò)的股票在解禁時(shí)因?yàn)榭梢阅玫交I碼可能會漲，但可以肯定的是，更多的越解禁越漲的股票存在被操縱的行為。

　　實(shí)際上，大小非操縱減持的產(chǎn)業(yè)鏈早已形成：券商營業(yè)部通過大小非開設(shè)的賬戶找到客戶，一般收取減持金額1%的傭金后介紹給券商的資產(chǎn)管理總部或者私募機(jī)構(gòu)，打折的基準(zhǔn)和比例談妥后直接通過大宗交易平臺賣給承接機(jī)構(gòu)，并要求在該券商賬戶減持以收取千分之一傭金。

　　本報(bào)獲悉，許多上市公司的董秘經(jīng)常打聽相關(guān)信息，而一些經(jīng)常調(diào)研上市公司的研究員也作為中介參與其中。

　　而監(jiān)管部門已經(jīng)開始警示，有消息稱，深交所對機(jī)構(gòu)買入創(chuàng)業(yè)板及中小板股票進(jìn)行窗口指導(dǎo)；此外，相關(guān)部門將公募和私募“對倒”列為基金監(jiān)管的關(guān)鍵詞之一，等等。

　　事實(shí)上，近期大量創(chuàng)新高的股票顯示，其買入和賣出前幾個(gè)席位均為機(jī)構(gòu)。近期開始飆升的深天馬在11月3日前五個(gè)賣出席位中有四個(gè)是機(jī)構(gòu)席位，買入前五均為機(jī)構(gòu)席位。類似的情況在漲幅巨大的萊寶高科上也在反復(fù)發(fā)生。

　　創(chuàng)業(yè)板解禁本是陳亮再次賺大錢的機(jī)會，但在監(jiān)管壓力下，他開始有些擔(dān)心，“深交所的股票盤子小、好做，但是交易所查得很嚴(yán)，創(chuàng)業(yè)板的解禁還在摸索，只能靠多打點(diǎn)折提高安全邊際，但幾個(gè)億的大錢還不敢賺。如果以后實(shí)在沒有操作的空間了，就轉(zhuǎn)型去做PE”。(經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 李保華)