友誼吸收百聯(lián)股份 擬重尋“老上海”商業(yè)輝煌

　　在重現(xiàn)“大上海”昔日商業(yè)榮耀的誘惑面前，百聯(lián)集團(tuán)又邁出了一步。

　　11月3日晚，友誼股份與百聯(lián)股份同時(shí)發(fā)布公告，宣布友誼股份將以非公開(kāi)發(fā)行股票的方式吸收合并百聯(lián)股份，并收購(gòu)百聯(lián)集團(tuán)持有的上海第一八佰伴有限公司36%的股權(quán)和上海百聯(lián)集團(tuán)投資有限公司100%的股權(quán)。

　　“作為上海規(guī)模最大的商貿(mào)流通集團(tuán)，百聯(lián)集團(tuán)希望通過(guò)內(nèi)部資源優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)整合，進(jìn)一步做大做強(qiáng)主業(yè)，成為真正的零售業(yè)航母。”11月4日，百聯(lián)集團(tuán)董事長(zhǎng)馬新生如此表示。在友誼股份與百聯(lián)股份完成合并之后，“新友誼”將成為國(guó)內(nèi)最大的百貨、超商類(lèi)上市股份有限公司。

　　在建設(shè)國(guó)內(nèi)“最強(qiáng)”的百貨、超商公司的宏觀愿景之下，“新友誼”已開(kāi)始內(nèi)部改革的步伐。百聯(lián)集團(tuán)總裁賀濤指出，“新友誼”將會(huì)以?shī)W特萊斯、購(gòu)物中心業(yè)務(wù)為核心，重點(diǎn)發(fā)展泛長(zhǎng)三角地區(qū)，通過(guò)深耕優(yōu)勢(shì)市場(chǎng)，不斷鞏固公司現(xiàn)有的業(yè)績(jī)來(lái)適應(yīng)新時(shí)代的發(fā)展以及國(guó)內(nèi)外同行的競(jìng)爭(zhēng)。

　　“友百戀”終成正果

　　一則通告讓市場(chǎng)多年的猜測(cè)終于成為了現(xiàn)實(shí)。

　　11月3日夜間，同為百聯(lián)集團(tuán)旗下的友誼股份與百聯(lián)股份同時(shí)發(fā)布公告，友誼股份將以增發(fā)A股股份的方式換股吸收百聯(lián)股份，并收購(gòu)百聯(lián)集團(tuán)持有的上海第一八佰伴有限公司36%的股權(quán)和上海百聯(lián)集團(tuán)投資有限公司100%股權(quán)；同時(shí)，為了保護(hù)重組過(guò)程中雙方股東的利益，重組方案中設(shè)置了異議股東的收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)和現(xiàn)金選擇權(quán)。

　　百聯(lián)集團(tuán)于2003年4月24日成立，是國(guó)內(nèi)最大的商貿(mào)流通集團(tuán)，旗下?lián)碛邪俾?lián)股份、物貿(mào)股份、聯(lián)華超市、友誼股份和第一醫(yī)藥等5家上市公司；遍布全國(guó)25個(gè)省市，約7100余家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。

　　重組完成后，友誼股份和百聯(lián)股份的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題將得到徹底解決，集聚百聯(lián)集團(tuán)優(yōu)質(zhì)百貨類(lèi)和超商類(lèi)資產(chǎn)的“新友誼”將涵蓋當(dāng)前百貨類(lèi)和超商類(lèi)的各種經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)，包括百貨店、購(gòu)物中心、奧特萊斯、大型超市、標(biāo)準(zhǔn)超市、便利店等，成為國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)最全、綜合實(shí)力最強(qiáng)的零售業(yè)上市公司之一。同時(shí)，“新友誼”作為百聯(lián)集團(tuán)旗下唯一的百貨和超商業(yè)務(wù)平臺(tái)，百聯(lián)集團(tuán)承諾授予新友誼及其下屬企業(yè)對(duì)集團(tuán)其他相關(guān)尚待整合的百貨和超商資產(chǎn)不可撤銷(xiāo)的優(yōu)先收購(gòu)權(quán)，集團(tuán)優(yōu)勢(shì)資源的集聚將為“新友誼”的未來(lái)發(fā)展提供巨大支持。

　　同時(shí)，基于業(yè)務(wù)資源整合、業(yè)態(tài)聯(lián)動(dòng)、集約化管理提升等預(yù)期，重組后，“新友誼”的財(cái)務(wù)狀況、償債能力、運(yùn)營(yíng)效率、盈利能力都將得到較大幅度提升，為今后快速健康發(fā)展和進(jìn)一步做大做強(qiáng)夯實(shí)基礎(chǔ)，未來(lái)公司業(yè)績(jī)的提升值得期待。

　　百聯(lián)集團(tuán)高調(diào)亮相

　　11月4日，上海南外灘，百聯(lián)集團(tuán)的高管悉數(shù)亮相，高調(diào)亮相的背后是多年的夙愿終于成真。“友誼股份與百聯(lián)股份的合并受到了多方的關(guān)注，現(xiàn)在結(jié)果終于揭曉。”百聯(lián)集團(tuán)副總裁、百聯(lián)股份董事徐波如此表示。

　　“在解決了困擾集團(tuán)多年的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)之后，‘新友誼’可以放心經(jīng)營(yíng)主營(yíng)業(yè)務(wù)，而集團(tuán)也可以調(diào)整戰(zhàn)略，更加專(zhuān)注拓展市場(chǎng)。”百聯(lián)集團(tuán)董事長(zhǎng)馬新生表示，作為上海規(guī)模最大的商貿(mào)流通集團(tuán)，百聯(lián)集團(tuán)多年以來(lái)一直進(jìn)行著內(nèi)部資源優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)整合的工作，為進(jìn)一步跨區(qū)域發(fā)展及兼并重組，打造具有核心競(jìng)爭(zhēng)力的商業(yè)龍頭創(chuàng)造條件。此次重組，集團(tuán)旨在抓住國(guó)家“擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”的政策機(jī)遇，通過(guò)加強(qiáng)資源集聚、業(yè)態(tài)聯(lián)動(dòng)、業(yè)務(wù)協(xié)同，進(jìn)一步做大做優(yōu)做強(qiáng)主業(yè)，真正成為零售業(yè)航母。

　　值得注意的是，在中央國(guó)資和各地方國(guó)資轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和進(jìn)行大規(guī)模重組整合的大背景下，此次百聯(lián)集團(tuán)對(duì)友誼股份和百聯(lián)股份兩家上市公司進(jìn)行全面重組，是集團(tuán)貫徹其發(fā)展戰(zhàn)略，逐步解決旗下上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，做大做強(qiáng)上市平臺(tái)和主業(yè)的又一重大舉措，是適應(yīng)目前中國(guó)零售業(yè)發(fā)展的需要，也是集團(tuán)發(fā)展壯大、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的必由之路。

　　根據(jù)模擬測(cè)算，截至2010年6月30日，友誼股份重組后資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到329億元，與重組前相比增加74.45%；2010年1~6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將分別達(dá)到221.6億元和10.9億元，與重組前相比分別增加42.44%和86.52%；預(yù)計(jì)2010年和2011年“新友誼”的營(yíng)業(yè)收入將分別達(dá)到436.7億元和466.1億元；利潤(rùn)總額將分別達(dá)到19.83億元和20.21億元。

　　“新友誼”之夢(mèng)

　　在傳聞了數(shù)年之后，“新友誼”的誕生凝聚了百聯(lián)集團(tuán)太多的期待。百聯(lián)集團(tuán)董事長(zhǎng)馬新生表示，“希望進(jìn)一步做大做強(qiáng)主業(yè)，成為真正的零售業(yè)航母”。

　　據(jù)百聯(lián)集團(tuán)副總裁、百聯(lián)股份董事徐波介紹，“新友誼”經(jīng)過(guò)整合后，將成為經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)齊全、綜合競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)的大型商業(yè)零售企業(yè)，成為國(guó)內(nèi)一流的大型商業(yè)集團(tuán)和零售行業(yè)企業(yè)。就“新友誼”股份目前的經(jīng)營(yíng)業(yè)態(tài)來(lái)看，百貨類(lèi)將確立奧特萊斯、購(gòu)物中心和百貨店三大業(yè)態(tài)的領(lǐng)先地位；超商類(lèi)將進(jìn)一步推行區(qū)域領(lǐng)先的發(fā)展戰(zhàn)略，市場(chǎng)份額繼續(xù)保持長(zhǎng)三角的領(lǐng)先地位，綜合績(jī)效方面銷(xiāo)售增長(zhǎng)、銷(xiāo)售凈利潤(rùn)高于行業(yè)平均水平，提升聯(lián)華超市品牌價(jià)值，保持本土連鎖超市的地位。這就是未來(lái)“新友誼”百貨類(lèi)和超商類(lèi)的發(fā)展戰(zhàn)略。

　　百聯(lián)股份總經(jīng)理李國(guó)定進(jìn)一步指出，奧特萊斯將成為上市公司百貨類(lèi)業(yè)務(wù)發(fā)展核心之一。企業(yè)未來(lái)基本上每年將新增2家，在2011~2015年新增10家，每家?jiàn)W特萊斯的面積在10萬(wàn)平方米左右。

　　事實(shí)上，“新友誼”已然成為國(guó)內(nèi)最大的百貨、超商企業(yè)。資料顯示，此次重組方案若能順利完成，“新友誼”年?duì)I業(yè)額近450億元，凈利潤(rùn)過(guò)15億元，將成為我國(guó)銷(xiāo)售規(guī)模最大的零售類(lèi)上市公司。興業(yè)證券預(yù)測(cè)，重組后的新公司市值約在345億~400億元之間。

　　在成為國(guó)內(nèi)最大的傳統(tǒng)零售企業(yè)之際，百聯(lián)集團(tuán)高層的表態(tài)還為“新友誼”未來(lái)的收購(gòu)留下不少遐想的空間。

　　在雙方的公告中，百聯(lián)集團(tuán)表示，未來(lái)新友誼對(duì)于集團(tuán)未整合的資產(chǎn)擁有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，而“新友誼”也將成為百聯(lián)集團(tuán)旗下唯一的百貨和超商上市平臺(tái)。“在消除了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)之后，我們還會(huì)擴(kuò)大在資本市場(chǎng)的運(yùn)作。”馬新生表示，“企業(yè)不會(huì)簡(jiǎn)單的一家一家門(mén)店地開(kāi)，我們?cè)诩娌⑹召?gòu)方面將投入更多的精力和財(cái)力。”

　　這或意味著，在完成了內(nèi)部資源整合之后，“新友誼”在資本市場(chǎng)上的收購(gòu)運(yùn)作也將會(huì)再度啟動(dòng)，百聯(lián)集團(tuán)將再次“點(diǎn)燃”資本市場(chǎng)的激情。

　　“破冰”之旅

　　通過(guò)整合集團(tuán)資源，“新友誼”已然成為國(guó)內(nèi)“零售商業(yè)航母”，而如何整合友誼股份、百聯(lián)股份兩家上市公司，達(dá)到“1+1>2”的效果，這將是“新友誼”重現(xiàn)“大上海”時(shí)代商業(yè)榮耀的重要挑戰(zhàn)。

　　“在‘新友誼’成立之后，最大的挑戰(zhàn)來(lái)自企業(yè)內(nèi)部。”葉檀認(rèn)為，“如何整合兩套班子，提高整個(gè)企業(yè)的工作效率，將成為此次整合的關(guān)鍵。”在11月4日的新聞發(fā)布會(huì)上，馬新生表示，“友誼股份和百聯(lián)股份的兩個(gè)團(tuán)隊(duì)都是非常優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，他們有著豐富的商業(yè)管理和經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，在新的上市公司里，我們會(huì)考慮這些經(jīng)營(yíng)管理者的長(zhǎng)處，發(fā)揮好每個(gè)人的積極作用。”

　　李國(guó)定則進(jìn)一步表示，“新友誼”在未來(lái)將“開(kāi)源”與“節(jié)流”并進(jìn)，通過(guò)加大硬件設(shè)施投入以及集團(tuán)集約模式提高企業(yè)運(yùn)行的效率，增強(qiáng)商業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。“百聯(lián)股份成立幾年來(lái)，我們實(shí)施了業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、信息資源和人事的集約，大大提高了效率；同時(shí)，在硬件設(shè)施上也在不斷地投入。通過(guò)目前外延式不斷的擴(kuò)張和拓展，控制中間費(fèi)用，來(lái)提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。”

　　分析人士認(rèn)為，友誼股份和百聯(lián)股份多年來(lái)同屬百聯(lián)集團(tuán)，兩家公司企業(yè)文化近似，公司間的關(guān)系“源遠(yuǎn)流長(zhǎng)”，兩家公司的整合將會(huì)是“取長(zhǎng)補(bǔ)短”。

　　“百聯(lián)集團(tuán)現(xiàn)在手上握著最好的牌，不管是深耕上海還是發(fā)力全國(guó)，他們都比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶先了一步。”一位業(yè)內(nèi)人士如此評(píng)價(jià)，“而立足上海灘，通過(guò)不斷與國(guó)內(nèi)外對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)，‘新友誼’的未來(lái)十分值得期待。”

　　(陶斯然)