政策力度“前所未有”五部委聯(lián)手打擊內(nèi)幕交易

　　為打擊資本市場日益猖獗的內(nèi)幕交易，日前證監(jiān)會、公安部、監(jiān)察部、國資委、預(yù)防腐敗局五部委聯(lián)手作出部署和安排。

　　日前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會等部門依法打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易意見的通知》(國辦發(fā)[2010]55號)，就依法打擊和防控內(nèi)幕交易工作進行了統(tǒng)籌安排和全面部署。中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人表示，這樣的政策力度，前所未有。

　　形勢嚴峻

　　《通知》指出，當前打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易面臨的形勢較為嚴峻，一些案件參與主體復(fù)雜，交易方式多樣，操作手段隱蔽，查處難度很大。各地區(qū)、各相關(guān)部門要充分認識內(nèi)幕交易的危害性，統(tǒng)一思想，高度重視，根據(jù)《刑法》和《證券法》等法律法規(guī)規(guī)定，按照齊抓共管、打防結(jié)合、綜合防治的原則，采取針對性措施，切實做好有關(guān)工作。

　　據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人介紹，在查處內(nèi)幕交易過程中，發(fā)現(xiàn)存在四方面的問題：首先是決策鏈條太長，其次是決策主體對內(nèi)幕信息重視不夠，第三是對內(nèi)幕交易查處難、取證難、論證難，因此難以達到效果，第四是地方政府等相關(guān)主體雖然都有制度安排，但還是不夠健全，約束力不強，監(jiān)督不到位。

　　該負責(zé)人表示，造成上述四方面問題存在的原因，一是相關(guān)人士主觀意識淡薄；二是制度不健全；三是利益驅(qū)動力太強；四是與成熟的股市文化尚未形成以及股市存在投機性相關(guān)；五是違規(guī)成本較低，不少人愿意放手一搏。

　　對此，《通知》要求，相關(guān)各方要加強對資本市場內(nèi)幕信息的管理，抓緊制定涉及上市公司內(nèi)幕信息的保密制度，建立完善內(nèi)幕信息登記管理制度，實施內(nèi)幕信息知情人登記制度，完善上市公司信息披露和停復(fù)牌制度，健全考核評價制度，細化、充實依法打擊和防控內(nèi)幕交易的規(guī)定，提高防控工作的制度化、規(guī)范化水平。所有涉及上市公司重大事項的決策程序，都要符合保密制度要求，簡化決策流程，縮短決策時限，盡可能縮小內(nèi)幕知情人范圍。研究論證上市公司重大事項，原則上應(yīng)在相關(guān)證券停牌后或非交易時間進行。

　　此外，《《通知》強調(diào)，打擊和防控資本市場內(nèi)幕交易工作涉及面廣，社會關(guān)注度高，需要動員各方面力量，通過法制宣傳、教育培訓(xùn)等多種形式，促進全社會參與。各地區(qū)要按照依法打擊和防控內(nèi)幕交易工作的部署和要求，加強組織領(lǐng)導(dǎo)，落實責(zé)任主體，進一步細化和落實各項制度，完善配套措施和辦法，強化監(jiān)督，嚴格問責(zé)，積極支持和配合有關(guān)方面做好相關(guān)工作。

　　成效顯著

　　公安部有關(guān)部門負責(zé)人介紹說，2009年以來，公安部直接偵辦或組織地方公安機關(guān)偵辦涉嫌內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪案件20余起。

　　據(jù)該負責(zé)人介紹，近年來，公安機關(guān)依法履行職責(zé)，切實維護證券市場秩序，嚴厲打擊證券犯罪活動，并將查處內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案件作為工作重心之一，堅持主動進攻，果斷出擊，查處了一批大要案件。其中包括了一些涉案金額巨大、群眾較為關(guān)注、社會影響廣泛的案件，如董正青內(nèi)幕交易案、黃光裕內(nèi)幕交易案等。此外，公安機關(guān)還積極參與內(nèi)幕交易綜合防控體系的建設(shè)，與相關(guān)部門建立完善案件移送、執(zhí)法合作、信息溝通等方面的工作機制，推動辦理內(nèi)幕交易刑事案件有關(guān)司法解釋的制訂。上述工作有力地震懾了內(nèi)幕交易違法犯罪，維護了資本市場正常秩序，保障了投資者合法權(quán)益。

　　監(jiān)察部有關(guān)部門負責(zé)人表示，2009年以來，監(jiān)察部會同公安、檢察、證券監(jiān)管等部門，強化綜合治理，突出查辦案件，重點打擊國家工作人員涉嫌內(nèi)幕交易不法行為，取得了較好的社會效果。

　　國資委有關(guān)部門負責(zé)人表示，國資委自成立以來一直將國有股東涉及上市公司的內(nèi)幕信息管理工作作為監(jiān)管重點，并為此做出了大量卓有成效的工作，取得了良好的市場和社會效應(yīng)。

　　而據(jù)中國證監(jiān)會有關(guān)部門負責(zé)人介紹，2008年以來，證監(jiān)會共調(diào)查內(nèi)幕交易295起，占新增案件的45%。今年1—10月，證監(jiān)會新增非正式調(diào)查案件100件，其中內(nèi)幕交易74件；正式立案88件，內(nèi)幕交易42件。從移送公安內(nèi)幕交易案件數(shù)量看，2008年移送4起，2009年移送8起，今年以來移送14起。

　　該負責(zé)人介紹，從上述查處的這些內(nèi)幕交易案件來看，也出現(xiàn)了新的特點：首先是利用上市公司并購重組的內(nèi)幕交易增加；其次是內(nèi)幕交易手段更趨隱蔽和復(fù)雜；第三，知情人有擴大趨勢。

　　“我們最近在查的一個案子，涉及到的內(nèi)幕知情人達546人。”負責(zé)人說。

　　與此同時，該負責(zé)人還表示，雖然案件從數(shù)量上來看有所增加，但是異常交易的情況卻在下降，這是因為對內(nèi)幕交易的打擊力度在增加，同時，與相關(guān)部門進行了配合，提高了查處能力。