交銀施羅德與李旭利的瓜田李下 公募高位接盤

　　“公募基金高位接盤是公開的秘密，只是有關(guān)部門睜只眼閉只眼。以后這種調(diào)查會越來越多。”一位私募行業(yè)資深人士昨日在采訪中表示，“基金無論什么價位接盤，都不會有絲毫損失，最后買單的必定是投資者�！�

　　10月25日，重陽投資正式宣布公司合伙人李旭利已因身體原因離職，引起輿論一片嘩然。隨即有消息傳出，李旭利或已被有關(guān)部門帶走協(xié)助調(diào)查，主要涉及其在擔(dān)任重陽投資首席投資官期間，執(zhí)掌的重陽3期在買入中國南車等股票之后，讓其原先就職的交銀施羅德基金“抬轎子”，為其支撐業(yè)績。

　　事實(shí)上，在重陽的一年中，李旭利為重陽投資帶來了不錯的收益。截至9月末，由其任基金經(jīng)理的重陽3期自成立以來累計回報超過21％，同期上證指數(shù)漲幅不足7％。

　　中國南車的2009年報顯示，截至2009年12月31日，在前10名無限售條件股東中，重陽3期位列第七，持股數(shù)為3866．72萬股，彼時尚無交銀施羅德旗下的基金介入。自2010年以來，交銀施羅德旗下的多只基金蜂擁建倉中國南車。截至今年3月31日，在中國南車前10名無限售條件股東中，重陽3期已位列第四，持股數(shù)增加至6103．77萬股。同時，新出現(xiàn)的交銀施羅德藍(lán)籌股票證券投資基金則列第五，持5514．10萬股。

　　此時好戲才剛剛開始。截至6月30日，中國南車前10名無限售條件股東中，重陽3期列第二，持股數(shù)增至6739．77萬股；一季度介入的交銀施羅德藍(lán)籌列第七，持股數(shù)增至5683．99萬股。值得注意的是，新增的交銀施羅德精選股票證券投資基金列第五，持股高達(dá)5846．16萬股。據(jù)記者統(tǒng)計，在重陽投資建倉中國南車之后，即使以上半年中國南車的最低價4．67元粗略計算，交銀施羅德旗下基金至少動用超過5億元巨資。

　　最關(guān)鍵的是，此后加盟重陽投資的莫泰山在此期間正是交銀施羅德總經(jīng)理。而當(dāng)莫泰山在9月底前正式從交銀施羅德離職后，中國南車的三季報顯示前10名無限售條件股東已不見交銀施羅德旗下基金，但重陽3期仍持股6639．78萬股。而今年前三季度中國南車走勢穩(wěn)健，累計小幅上漲3．5％，同期上證指數(shù)則下跌18％。

　　此前有基金人士依據(jù)中國南車的股東變動，質(zhì)疑過交銀施羅德暗中與私募之間存在利益輸送。其中一個根據(jù)是，李旭利曾任交銀施羅德投資總監(jiān)，與莫泰山屬于上下級關(guān)系。

　　“基金為什么會接盤呢？因?yàn)檫@一次你幫我們（私募）出來了，我就給你多少（分成），這是很現(xiàn)實(shí)的東西。當(dāng)年‘基金黑幕’查的也是這個�！币晃换�金業(yè)資深人士向記者表示，歷史上，億安科技、中科創(chuàng)業(yè)、“德隆系”等股票交易中大量存在此類交易，但手法隨著市場結(jié)構(gòu)的變化也不斷演變。

　　不僅如此，據(jù)業(yè)內(nèi)人士提供的線索，記者了解到李旭利在擔(dān)任交銀施羅德基金投資總監(jiān)期間，也曾有過讓其他私募基金共同“抬轎子”幫其拉高業(yè)績的行為。而2009年交銀施羅德重倉的不少牛股都難脫嫌疑。

　　據(jù)ＷＩＮＤ資訊統(tǒng)計顯示，自2009年1月初至5月末，即李旭利離職的前5個月中，華僑城Ａ和華發(fā)股份同時進(jìn)入了交銀藍(lán)籌十大重倉股序列。在此期間，華僑城Ａ累計漲幅達(dá)到了101．01％，華發(fā)股份累計漲幅達(dá)到了106．74％。尤為值得關(guān)注的是，當(dāng)年著名的牛股之一西山煤電也分別于李旭利離職的最后兩個季度進(jìn)入交銀藍(lán)籌的十大重倉股。自2009年初到李旭利離職，西山煤電累計漲幅超過124％。