總持倉量創近1個月新低 期指資金選擇離場觀望

　　受現貨繼續下跌影響，23日期指四合約紛紛受挫，總持倉大減2028手至2.83萬手，創下31個交易日以來的新低。業內人士認為，期指持倉量大減一方面說明市場的不確定性使期指多空雙方已“無心戀戰”，離場觀望態度明顯，另一方面顯示期指資金對市場的分歧正在弱化，后市下跌的動力有望減弱。

　　期指連現貼水 短期或“跌不動”

　　23日14點12分，期指市場突然出現了一波“異動”行情。期指主力12月合約在短短兩分鐘內急劇拉升超過80點，幅度達2.7%，上沖速度之迅猛讓市場人士驚訝。

　　東證期貨分析師楊衛東表示，“盤口數據顯示出在這兩分鐘快速拉升的過程中，先是空頭頭寸大量平倉，導致期指迅速回升，隨后才出現較多的多頭開倉。所以，期指下午盤中‘異動’應該是部分空頭獲利了結所致。從這個角度看，期指資金對后市依然不甚樂觀。”

　　此外，值得注意的是，隨著近期市場持續調整，期指主力12月合約一改此前的高升水狀態，連續出現貼水的情況。23日，期指主力合約盤中再次出現貼水，在下午這波快速拉升行情出現之前，盤中貼水一度超過了7個點。

　　楊衛東表示，在市場調整的行情中，隨著回調幅度加深，期指主力偶現貼水狀態屬于正常情況。“不過，這也給予了市場一個信號，即短期內期指有階段性見底的跡象。”

　　持倉量不斷下滑 資金暫時離場

　　從23日收盤后中金所公布的期指主力合約前20名持倉數據來看，多方累計持倉15317手，比上一個交易日減少1627手；空方累計持倉19314手，比上一個交易日減少989手，多空主力持倉均明顯減少。綜合來看，期指主力持倉的“凈空單”數量仍然高企，達到近4000手，空方優勢仍然明顯。而期指多方主力減倉較空方主力多出638手的情況也顯示出，目前期指多頭主力已經完全“認輸”，離場觀望態度明顯。

　　2555手、1733手、2395手。中國證券報記者注意到，從上周五開始，期指主力合約已是連續第三天出現大幅減倉。23日期指主力12月合約收盤持倉數量為22502手，與上一個交易日相比，持倉數量大減2395手。如果按5分鐘的均價數據來計算，僅僅在23日一個交易日內，從期指主力合約上“出逃”的資金就超過4個億。而從期指其他合約的持倉情況看，除新上市的IF1101較上一交易日小幅增倉273手外，兩個季月合約合計日內增倉不超過100手，顯示資金撤離意愿堅決。

　　業內人士分析，近期期指持倉持續減少，與期指資金對現貨行情的不確定性有較大關系。在前期現貨上漲的行情中，可以看到資金不斷涌入期指市場，期指持倉也持續增加。而在現貨遭遇調整過程中，市場的不確定性使得隔夜持倉大幅減少，資金撤離也就不難理解。如果近期現貨市場不能有效止跌，期指持倉可能仍會進一步縮減。 （記者 湯池 ）