農(nóng)銀行業(yè)成長(zhǎng)股票型基金行業(yè)配置能力出色

2010年06月28日 16:09　來(lái)源：中國(guó)新聞網(wǎng)　

　　中新網(wǎng)6月28日電成立于2008年8月4日的農(nóng)銀行業(yè)成長(zhǎng)基金明顯跑贏了大盤(pán)。截至2010年6月4日，在將近兩年的時(shí)間里，上證指數(shù)下跌8.86%，而農(nóng)銀行業(yè)成長(zhǎng)基金考慮分紅再投資的凈值增長(zhǎng)率逆市上漲58.86%(分紅再投資)，排在所有130只可比基金的第8名，遠(yuǎn)超過(guò)同業(yè)平均-11.34%的凈值增長(zhǎng)率。國(guó)金證券報(bào)告認(rèn)為，農(nóng)銀行業(yè)成長(zhǎng)股票型基金著眼成長(zhǎng)性行業(yè)，行業(yè)配置能力出色。

　　業(yè)績(jī)：持續(xù)超越同業(yè)

　　國(guó)金證券分階段考察農(nóng)銀成長(zhǎng)基金的絕對(duì)業(yè)績(jī)，發(fā)現(xiàn)基金短期、中期、長(zhǎng)期絕對(duì)業(yè)績(jī)水平均居同業(yè)前35%。

根據(jù)國(guó)金基金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)報(bào)告(2010年一季度)顯示，農(nóng)銀成長(zhǎng)基金屬高風(fēng)險(xiǎn)基金。農(nóng)銀成長(zhǎng)基金各階段風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益——詹森指數(shù)(單位風(fēng)險(xiǎn)獲得的收益)均位于同類(lèi)基金前30%，這表明在承受相同風(fēng)險(xiǎn)的條件下，農(nóng)銀成長(zhǎng)基金能夠獲取超額投資收益。　　

*圖表：農(nóng)銀行業(yè)成長(zhǎng)基金各階段歷史業(yè)績(jī)*
階段	絕對(duì)收益			風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益同業(yè)排名	風(fēng)險(xiǎn)同業(yè)排名
階段	收益率	同業(yè)排名	同業(yè)平均	風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益同業(yè)排名	風(fēng)險(xiǎn)同業(yè)排名
過(guò)去半年	-6.27%	22/181	-10.03%	26/181	92/181
過(guò)去一年	9.64%	50/156	11.09%	41/156	81/156
自成立以來(lái)	58.86%	8/130	-11.34%	8/130	4/130
注：絕對(duì)收益采用考慮分紅再投資后的凈值增長(zhǎng)率衡量，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益用詹森指數(shù)衡量。風(fēng)險(xiǎn)排名由小自大。過(guò)去半年統(tǒng)計(jì)周期為2009.12.5~2010.6.4；過(guò)去一年為2009.6.5~2010.6.4，自成立以來(lái)統(tǒng)計(jì)周期為2008.8.4~2010.6.4。

來(lái)源：國(guó)金證券研究所

相對(duì)較高水平倉(cāng)位運(yùn)作

　　農(nóng)銀成長(zhǎng)基金自成立以來(lái)，除了08年四季度基金實(shí)際尚處建倉(cāng)階段外，其他五個(gè)季度，只有09年一季度的股票投資倉(cāng)位略低于同業(yè)平均水平，為77.37%。09年二季度以來(lái)，基金基本維持85%以上的較高股票倉(cāng)位水平，且均高于同業(yè)平均水平。整體看，從農(nóng)銀成長(zhǎng)基金成立以來(lái)，基金管理人并沒(méi)有過(guò)多的進(jìn)行大類(lèi)資產(chǎn)配置操作。

12 下一頁(yè)

更多精彩內(nèi)容請(qǐng)進(jìn)入證券頻道