央行加息之后 百姓生活影響幾何 (2)

　　什么情況不該提前還貸？

　　除了考慮利率因素，還要考慮綜合家庭收入、預期支出等多方面因素。理財師稱，在想還貸的人群中，有兩類貸款者不宜提前還貸：一是選擇“等額本息還款法”的，以貸款20年為例，如果貸款年限在5年以內(nèi)，沒有必要提前還貸款，這意味著超過一半甚至近80%的貸款利息已經(jīng)在前期的還款過程中償還，剩下的月供中絕大多數(shù)都是本金，提前還貸的意義就不大了；二是還款期已達到25%的、使用等額本金還款方法的，此時月供的構(gòu)成中，本金開始多于利息，此時提前還款，也不利于有效節(jié)省利息。

　　宋巖秋稱，隨著加息的到來，預計年底可能出現(xiàn)一個還貸的小高潮。(記者 楊曉明)

　　基金投資也得跟著動

　　突然而來的加息，打亂了沈城的基金理財市場。

　　加息政策肯定會在不同程度上影響基金的收益，今后是繼續(xù)持有基金，還是把錢放到銀行存起來更為劃算？

　　股票基金：分類對待

　　“加息或許會對銀行、保險等行業(yè)股票，產(chǎn)生較大利好影響，短期內(nèi)對消費行業(yè)帶來利空影響。”長城基金朱文龍表示，加息周期的預期，可能會對銀行存款量和保險申購量有所提升，構(gòu)成利好。

　　但翻過來想，每一時點的資金量不變，銀行和保險多吸納了一部分資金，就會相應地減少資金在消費行業(yè)的流入量，所以短期內(nèi)消費行業(yè)或會表現(xiàn)為利空，長期內(nèi)受通脹這一大經(jīng)濟環(huán)境影響，作為通脹受益板塊的消費等行業(yè)，發(fā)展仍呈利好趨勢。加息對房地產(chǎn)行業(yè)的“打擊”是最大的，反映到資本市場，就是房地產(chǎn)股將再受重創(chuàng)。

　　綜上可以看出，加息對股票型基金影響比較明確，通脹受益股、銀行和保險等板塊，或?qū)⒃俅芜M入基金建倉的視線，而房地產(chǎn)股或會成為股基短期內(nèi)的主要拋售行業(yè)。

　　大成基金劉先生由此認為，基民在近期的操作上，應重點關(guān)注基金倉位的變動，對于重倉持有以上各類股票的基金進行分類，回避風險，持續(xù)關(guān)注藍籌類股票型基金。

　　債券基金：隱形利空

　　劉先生表示，債券型基金持有的債券倉位比較重，現(xiàn)有的債券受到加息影響，會出現(xiàn)下跌，“因為存款利率提高了，債券的收益率和利率相比，就沒有太大的優(yōu)勢了，所以短期內(nèi)債券型基金的持有者不會獲得理想的收益。”

　　基民可以把投資傾向重新轉(zhuǎn)到股票型基金之上，如果執(zhí)意繼續(xù)投資債券型基金，可以考慮選擇一些包含一部分股票投資的強化類基金產(chǎn)品，或能獲取相應的收益。

　　貨幣基金：水漲船高

　　“加息會對貨幣型基金產(chǎn)生大利好影響。”朱文龍表示，因為利率的提升，會使市場短期匯率上升，由于大多數(shù)貨幣型基金為一年內(nèi)的貨幣工具，所以長期來看，貨幣型基金的收益會因加息而水漲船高。