行業(yè)、企業(yè)、團隊：招VC引PE三大法寶

　　3年，從零到100億元;3年，從高低壓開關(guān)柜和變頻器到風(fēng)電整機;3年，成功登陸紐交所，以14美元/股的IPO價格募集了3.5億美元!這是廣東明陽風(fēng)電產(chǎn)業(yè)集團有限公司通過3年時間獲得的成功轉(zhuǎn)型。在陽明成功的背后，則少不了深圳市創(chuàng)新投資集團有限公司(以下簡稱深創(chuàng)投)的獨特慧眼與耐力。

　　深創(chuàng)投京津以及華北地區(qū)分公司總經(jīng)理劉綱認(rèn)為，盡管投資新興產(chǎn)業(yè)的回報期可能會相對較長，但是其高成長性吸引了眾多機構(gòu)。

　　VC/PE競爭將白熱化

　　“哄搶，在新興產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域，已不可避免。”清科資本副總裁王利朋在向記者描述目前新興產(chǎn)業(yè)投資的繁榮景象時表示，近3年VC/PE機構(gòu)的絕對數(shù)量翻番，再加上新興產(chǎn)業(yè)成為國家發(fā)展重點領(lǐng)域，投資競爭將會白熱化。

　　據(jù)清科研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，VC/PE投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)共202起，涉及金額14.65億美元，分別達(dá)到去年全年的78.0%和65.8%。自去年以來，VC/PE投資在信息產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)、醫(yī)藥/保健品、生物工程等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的投資案例數(shù)量達(dá)509個，投資金額33.45億美元。

　　然而，值得注意的是，外資PE對新興產(chǎn)業(yè)已經(jīng)從“覬覦”走向了實際行動。Incenture公司正是其中的一家。在新一代信息技術(shù)中，曾獲益于Incenture投資的Rightware公司目前已經(jīng)分別在北京和上海設(shè)置了辦事處。

　　Incenture公司CEOSamiLampinen告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“未來幾年通信技術(shù)與物聯(lián)網(wǎng)結(jié)合，將成主流趨勢，目前全世界的物聯(lián)網(wǎng)還處于起步階段。”SamiLampinen看中的正是與中國新興產(chǎn)業(yè)一起成長、從中掘金才。一場本土與外資VC/PE機構(gòu)在新興產(chǎn)業(yè)中的投資較量，已悄然拉開帷幕。

　　相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，本土PE/VC在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的投資數(shù)量及金額均超過外資。去年本土機構(gòu)投資案例達(dá)185個，占總體比重的60.3%，涉及投資金額9.63億美元。外資PE/VC機構(gòu)投資案例114個，投資金額為8.88億美元。

　　需要多樣化退出渠道

　　退出渠道的選擇，往往對新興產(chǎn)業(yè)投資能否獲得較高回報產(chǎn)生重大影響。在中國，大部分VC/PE都會選擇通過上市實現(xiàn)退出。創(chuàng)業(yè)板的推出，就給很多投資機構(gòu)提供了退出的渠道。

　　“雖然國家鼓勵PE把資本投入到實體經(jīng)濟，但是外資機構(gòu)不愿意投，這也導(dǎo)致一些機構(gòu)的撤離和股權(quán)轉(zhuǎn)讓。”易德基金管理有限公司副總劉志廣向《每日經(jīng)濟新聞》表示。這表明，上市這一退出通道，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能夠滿足于VC/PE的需要，特別是在國內(nèi)投資的外資PE的退出需要。