通脹不是洪水猛獸 理財應(yīng)合理調(diào)整投資

　　本期話題：應(yīng)對通脹 正確理財

　　本期嘉賓：天星理財理財師 何超

　　農(nóng)行省分行營業(yè)部理財師 任琛

　　太平人壽保險理財師 朱慶

　　發(fā)改委首次表態(tài)今年物價漲幅會超過3%，10月份居民消費價格(CPI)同比上漲4.4%，創(chuàng)出年內(nèi)新高，一切似乎都在表明通脹的到來。對于普通市民而言，現(xiàn)實生活中物價上漲體驗遠比抽象的CPI數(shù)據(jù)來得更具體，也更真實。“豆你玩”、“蒜你狠”、“油你漲”、“辣翻天”、“姜你軍”、“蘋什么”、“糖高宗”……生動的描繪，表明通脹已不再是預(yù)期，而是活生生的現(xiàn)實。

　　該如何認識通脹，又該如何應(yīng)對通脹？一些人為了省錢加入了“海囤族”和“團購族”的行列，也有不少人把大部分金錢投入了金市、股市甚至藝術(shù)品市場，從而給這些市場帶來了巨大的價格波動。但從理財?shù)慕嵌瓤�，這些都是不科學(xué)的。本期我們邀請了銀行、保險和第三方理財機構(gòu)的理財師，共同為大家出謀劃策。

　　如果你有什么好的理財建議，或者你在理財方面有自己獨特的想法，歡迎發(fā)郵件到j(luò)rzblw@163.com進行交流。

　　高通脹不會在我國出現(xiàn)

　　何超：10月份CPI數(shù)據(jù)的公布引發(fā)了學(xué)術(shù)界和民間的廣泛關(guān)注， 4.4%的通脹數(shù)據(jù)是不是說明中國已經(jīng)進入了全面的通脹階段？其實我個人覺得，以單個月的經(jīng)濟數(shù)據(jù)就妄論我國進入高通脹的危險境地是完全不足取的。

　　為什么這次CPI數(shù)據(jù)的公布受到全國人民的普遍關(guān)注？我覺得是因為最近的物價上漲元素大多與民生有關(guān)，從具體數(shù)據(jù)的貢獻度上來看，食品和居住類價格上漲占據(jù)了顯要位置，分別達到CPI采集總數(shù)據(jù)量的74%和16.6%。另外，很多中高端生活元素，比如國內(nèi)成品油價格已經(jīng)逼近7元的心理關(guān)口，都引起了大家的警惕和關(guān)注，自然而然也對一些相關(guān)經(jīng)濟數(shù)據(jù)產(chǎn)生了極大的關(guān)注。4.4%的數(shù)據(jù)一出來，印證了大多數(shù)人心理上的擔(dān)憂，因此被推上風(fēng)口浪尖也是意料之中。就目前看到的情況而言，本次所謂的通脹并不是由于物資稀缺而導(dǎo)致的，國家糧油農(nóng)林等部委都已經(jīng)明確表示，國家擁有足夠的大米、食用油、面粉等物資儲備。因此本人認為：民生物資的價格上漲主因除了個別未經(jīng)確認的人為炒作因素以外，更多是由于原材料價格上漲，推高了整個產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)成本而導(dǎo)致的。其余則是由于社會資源調(diào)度，向災(zāi)患地區(qū)物資調(diào)配后產(chǎn)生的其他地區(qū)短期局部的物價上漲，屬于正常范疇。

　　央行貨幣政策的轉(zhuǎn)換則表示了國家控制通脹的意愿，無論如何，4.4%比計劃中的3%高出了幾乎50%，沒理由不引起國家職能部門的警惕，而且，臨近年底，能不能落實年內(nèi)低通脹高增長目標的關(guān)鍵戰(zhàn)役即將打響。控制信貸量，收緊市場流動性，年內(nèi)首次加息，存款準備金率上調(diào)……可以這么說，能用的貨幣調(diào)控手段都已經(jīng)齊齊出手了。相信國家能夠?qū)崿F(xiàn)全面控制物價上漲的目標。

　　雖然目前的中國股市狀況仍屬健康，但是近期也對流動性的收縮給出了反應(yīng)，上周收盤大盤跌破3000點，指數(shù)整體下跌達到5%以上，體現(xiàn)出了市場對于高通脹數(shù)據(jù)的恐慌以及對國家宏觀調(diào)控政策的密切關(guān)注。因此我認為在我國，所謂高通脹肆虐的情況不會產(chǎn)生，普通群眾盡可放心。

　　理解通脹全面打理財富

　　任琛：當(dāng)美國的印鈔機器全速開動的時候，身邊日用品的價格上漲開始觸動百姓敏感的神經(jīng)。在通脹的預(yù)期下，我們又看見一早趕到超市門口排隊，然后大包小包拎著大米、食用油回家的“煮夫”，“海囤族”和“團購族”也開始出現(xiàn)在人們的視野中。其實應(yīng)對通脹只要做好以下三點就好：

　　一、平常心態(tài)，正確看待和理解通貨膨脹。

　　通貨膨脹并非洪水猛獸，也不是洗涮老百姓財富的工具。我們的購買力，包括已經(jīng)積累的財富、未來的工作收入和理財收益，通貨膨脹的主要影響是已經(jīng)積累的那部分財富。從宏觀角度上來看，通貨膨脹將現(xiàn)有的財富積累，按相同的比例進行壓縮。相比之下，作為普通百姓，被壓縮掉的財富，比那部分已經(jīng)完成原始積累的富裕者要小得多。因此，“海囤族”怕的不是短缺，而是為了減少損失，將通貨的預(yù)期變成了行動。但如果每一個人都去一桶桶油、一袋袋米地囤貨，再加上某些人別有用心地炒作，讓太多的資金去搶奪有限的生活資料，反而會對物價上漲推波助瀾。其實在存款準備金率、公開市場業(yè)務(wù)、再貼現(xiàn)率的三駕馬車引領(lǐng)下，政府和央行完全有能力將通貨膨脹控制在一個適當(dāng)?shù)姆秶鷥?nèi)。適度的通脹率可以減弱資金的貯藏功能，促進當(dāng)前消費，有利于經(jīng)濟的長遠增長，對整個國家經(jīng)濟的健康穩(wěn)定是有利的。

　　二、管好口袋，保障既得財富保值。

　　每個老百姓都有存錢養(yǎng)老的習(xí)慣，用好存款工具，盡可能地減少既得利息收入的損失。這里我提供一個“十二月轉(zhuǎn)存法”，這是很好的一個選擇。在每月1日存入一筆一年期定期存款，一年后每個月都會有一筆存款到期，可以滿足當(dāng)月額外開支需求；將當(dāng)月的結(jié)余和到期的存款合并，再存一年的定期存款，周而復(fù)始，可以很好地兼顧存款的流動性與收益性。同時也要用好手中的信用卡，利用免息期將實際的現(xiàn)金支付適當(dāng)推遲。用各種存款技巧減少被通脹，“合法合理”地轉(zhuǎn)移掉自己的財富。

　　三、合理理財，讓未來財富保值增值。

　　做好資產(chǎn)的配置，在分散風(fēng)險的基礎(chǔ)上，提高理財收益，抵御通貨膨脹�？梢栽诠べY卡上做一個基金定投，扣款日設(shè)定在工資發(fā)放日后，既能量“剩”為出，有效避免成為“月光族”，又能進行有計劃、有制度的長遠理財規(guī)劃，為將來準備好生活的大額支出。根據(jù)自身的風(fēng)險承受能力，參考基金業(yè)績排名，選擇適合的品種，獲得相對平均平穩(wěn)的收益。購買基金時選擇后端付費和紅利分紅，這樣可以提高復(fù)利效果，讓資金在“雞生蛋、蛋孵雞”的過程中加速積累。此外，信托產(chǎn)品可以很好地分享實業(yè)投資的成果，但對資金起點要求比較高，可以集整個家族的團隊之力，以達到相應(yīng)的金額門檻，共享收益。在風(fēng)險承受能力和時間精力允許的情況下，投資者可以適當(dāng)介入股票市場的直接投資，往往會有預(yù)料之外的收益。除此之外，可以適當(dāng)持有實物黃金。黃金作為硬通貨，易于保存并隨時可以變現(xiàn)，有很好的抵御通脹的作用，儲備量占家庭總資產(chǎn)的一兩成左右�？傊�，老百姓可以通過理財技巧，調(diào)整家庭既有資產(chǎn)的存款、股票、基金、黃金、房產(chǎn)等比例，分散風(fēng)險，跑贏CPI。

　　做好長期規(guī)劃戰(zhàn)勝通脹

　　朱慶：在國內(nèi)外多重因素的影響下，10月CPI不出意外地再創(chuàng)新高，同比上漲4.4%。業(yè)內(nèi)分析人士認為，CPI高位增長或?qū)⒀永m(xù)，何時見頂還有待觀察。

　　其實說到通脹，我們大家也不用談虎色變，因為合理的低通脹是必然的，經(jīng)濟增長，價格也會隨著緩慢上漲，只要通脹是在一個可控的范圍內(nèi)，我們就應(yīng)該坦然接受�，F(xiàn)在之所以人人都在怕通脹，主要是因為這一輪的上漲是從生活日用品開始的，普通大眾切實感受到了過快過高的漲幅。究其原因，我認為正如發(fā)展改革委價格司副司長周望軍在接受中國政府網(wǎng)專訪時說的，第一個原因就是因為過度發(fā)行貨幣而引起的，這是全世界普遍存在的問題。

　　現(xiàn)在很多人怕自己的錢流失，都要戰(zhàn)勝通脹，喜歡追漲，看到黃金漲了買黃金，看到股票漲了買股票，總想靠短期投資行為來實現(xiàn)財富快速增長，其實這樣做是很有風(fēng)險的。因為由通脹帶來的價格上漲，只是一個數(shù)字表象，在很大程度上是價格與價值的背離，沒有投資價值。俗話說水漲船高，在所有東西都在漲價的同時，收益率肯定也是會跟著上升的，這和你選擇哪個投資工具其實關(guān)系不大。但一旦游資撤離，必然會引起大幅下跌。

　　應(yīng)對通脹，我認為不應(yīng)該只是著眼于目前如何戰(zhàn)勝它，而應(yīng)該從長遠的規(guī)劃入手，可以通過保險來實現(xiàn)戰(zhàn)勝通脹的目標。首先，利用保險鎖定成本。我們投保所交的保費不會隨著通脹每年增加，這樣我們就用了一個固定的成本保證了一個不定的支出。如果購買的是分紅保險的話，還可以隨著保險公司每年的分紅增加，讓保額不斷上升，就算以后物價上漲，也可以部分抵消。近幾年國家不斷放寬險資投資渠道，保險公司的利潤也年年提高，高分紅是可期的。其次，在投資中不要追漲熱門，想一舉戰(zhàn)勝通脹。而應(yīng)該在設(shè)立一個合理收益率的前提下，長期堅持投資，只要在未來一個確定的年限里，保證貨幣相對保值或適當(dāng)增值就可以了。最后，在投資時盡量避免自己操作，普通老百姓畢竟不是專業(yè)人士，在通脹時投資品的風(fēng)險會加大，價格震幅會加大，個人投資者很難把控。最好是選擇代客理財?shù)漠a(chǎn)品，比如基金、信托、投連險等，讓專業(yè)理財團隊為我們打理資產(chǎn)，用別人的頭腦為我們的財富保駕護航。 來源：今日早報 記者 劉偉