挖掘未來潛力板塊

　　對比基金的投資方向與股票市場的實際表現，可以發現：把握經濟復蘇節奏，踩準投資節拍，是今年投資的關鍵。

　　據安信證券統計，二季度基金的新進重倉股中房地產行業為最多，達15家，黑色金屬和商業貿易等行業的上市公司也較多。基金減持或拋棄的重倉股中，機械設備、化工、公用事業、建筑建材和醫藥生物等五個行業的個股均達到或超過10家。

　　那么，到了三季度，哪些板塊會成為金融、地產之后的新明星？誰是最有潛力的板塊？從目前各家基金公司公布的策略看，相似的格局背后仍有微妙的差異。

　　國聯安基金認為，中國經濟全年逐季走高，上半年經濟的亮點在于宏觀數據的改善，下半年微觀層面的數據是亮點。未來通脹格局呈現二元化的結構性通脹，CPI將受到大量過剩產能的壓制，外圍經濟的緩慢復蘇進一步加劇了產能的過剩，PPI將在流動性泛濫的背景下快速膨脹。因此，三季度將緊抓結構性通脹主題，看好上游企業和有色板塊。

　　博時基金認為，今年會成為中國經濟由外需轉向內需的重要轉折年份，這將有力地保證內需相關行業未來的增長和盈利能力的提升，而目前的股票價格并未完全反映這一變化。

　　銀華基金認為，三季度乃至下半年A股市場仍將在宏觀經濟復蘇和資產價格上漲兩條主線上展開，在上一輪宏觀經濟周期中的重要角色——房地產，仍將擔當經濟復蘇的重要角色。此外，消費領域的刺激計劃有望成為政府經濟刺激的另外一個重點。因此，下半年銀華基金將重點關注汽車、工程機械、地產、航空、家電、高端百貨、高端白酒等為代表的可選消費板塊中的投資機會。

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　　基金二季度增減個股排名

　　按增持股票占流通股比例排名看，小商品城、海通證券、西山煤電、蘇寧電器、濱江集團、北京銀行、金地集團、遠望谷、康美藥業和九陽股份成為十大增持股票。

　　減持股占流通股比例最高的十大股票為金風科技、特變電工、鹽湖鉀肥、攀鋼鋼釩、盤江股份、成商集團、天津港、張江高科、東方電氣、煙臺萬華。 ( 記者 王欣 據渤海證券數據)