2006年以來的難得的歷史性大牛市帶給了基金業(yè)的輝煌，也成就了眾多基民財(cái)富快速增長的愿望。在財(cái)富示范引導(dǎo)下，基金熱得一塌糊涂，有些人還沒有弄明白什么是基金，還把基金混同于國債、儲(chǔ)蓄的時(shí)候，就奮不顧身地投入到了基金熱潮中，仿佛遍地是黃金，隨便一撿就會(huì)發(fā)財(cái)，全然沒有認(rèn)識(shí)到投資基金也有風(fēng)險(xiǎn)存在。
我們的基金市場是個(gè)新興的市場，還沒有真正經(jīng)歷過大的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)比當(dāng)前的股票市場、基金市場，目前的狀況更像是在博傻，誰勇敢誰能賺錢，老手反而不見得比新手更強(qiáng)。這給廣大基民一個(gè)錯(cuò)覺，買基金虧損的可能性非常小，長期持有會(huì)包賺不賠、買基金會(huì)發(fā)財(cái)。
需要注意的是，我們的市場經(jīng)歷的時(shí)間還短，這么短的時(shí)間不能說明全部問題。美國是一個(gè)成熟的市場，它的發(fā)展歷程證明，基金不適合所有人，而且當(dāng)人們不顧一切地去投資時(shí)，財(cái)富神話離破碎就為時(shí)不遠(yuǎn)了。有一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)：2006年美國對(duì)沖基金整體業(yè)績出色，但仍有5.7%的對(duì)沖基金破產(chǎn)，并且投行人士認(rèn)為未來五年對(duì)沖基金破產(chǎn)率可能會(huì)升至10%。2005年6月《北京現(xiàn)代商報(bào)》也曾報(bào)道，一支在上海注冊(cè)資本1億元的資金，3年凈資產(chǎn)虧掉90%，當(dāng)時(shí)已經(jīng)跌到1000萬元。回想一下，如果不是股市及時(shí)向好，恐怕中國已經(jīng)出現(xiàn)了基金破產(chǎn)的情況了。
在基金收益豐厚的背景下，許多基民總結(jié)自己的成功投資經(jīng)驗(yàn)，并被一些基金營銷機(jī)構(gòu)推介，諸如：“只要是長期投資，風(fēng)險(xiǎn)非常小”、“在任何時(shí)間都是購買基金的最佳時(shí)間，晚買不如早買”等，孰不知，這些經(jīng)驗(yàn)是在中國短暫基金歷史和遇到難得的歷史性大牛市的背景下取得的，并不能說明基金風(fēng)險(xiǎn)的全部，也不能說明基金公司目前的業(yè)績能夠代表未來的收益。即使在足夠長時(shí)間內(nèi)，所購買的基金是盈利甚至優(yōu)秀的，但如果你選的時(shí)機(jī)不對(duì)，還是要付出時(shí)間等待成本。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2002年1月已成立的33支封閉式基金到2004年1月才基本恢復(fù)前一輪下跌前的凈值，期間經(jīng)歷了24個(gè)月的時(shí)間。在2004年4月至2005年6月期間，29只開放式股票型基金平均下跌20.42%，有的跌得更是慘烈，一直到2006年2月，經(jīng)歷22個(gè)月凈值才基本恢復(fù)到下跌前水平，所以投資基金不比直接投資股票風(fēng)險(xiǎn)小多少，尤其是目前收益高的股票型基金，更是風(fēng)險(xiǎn)高企，因?yàn)樗瑯用媾R著系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、非系列性風(fēng)險(xiǎn)及管理運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。
說股市有風(fēng)險(xiǎn)，幾乎所有人都認(rèn)同，因?yàn)樵S多人都經(jīng)歷或耳聞目睹過。但由于基金是專家理財(cái)及其輝煌的業(yè)績，說基金同樣存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，恐怕認(rèn)同的人就會(huì)大打折扣，其主要原因就是，我們目前看到更多的是收獲，還沒有真正經(jīng)歷過劇痛。但我們也決不能在經(jīng)歷過血的教訓(xùn)之后，再去總結(jié)，提前做足功課，才會(huì)使我們的投資更穩(wěn)妥。
基金既是理財(cái)，那么就不會(huì)像儲(chǔ)蓄、國債那樣旱澇保收，就會(huì)有損失本金的可能，因此，必須對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)有一定的認(rèn)識(shí)，尤其是在股市瘋狂的階段、存在泡沫的時(shí)候，更要多一分警惕，多一分理性。
