智能化交易系統(tǒng)“自動”交易

　　劉明達的私募基金通過信托方式，獲得了合法身份。據(jù)保守估計，滬深股市上的私募基金規(guī)模現(xiàn)在已經(jīng)超過了一萬億元，但是像這樣轉(zhuǎn)為信托投資基金的，目前只有100億元左右，還有大量私募基金現(xiàn)在以工作室、投資管理公司等面目存在，盡管它們身份模糊，不過經(jīng)歷了股市二十多年的大浪淘沙，潮起潮落，已經(jīng)逐漸成為證券市場一支不可忽視的力量。讓我們再來看看這類私募基金的生存狀態(tài)。

　　在北京東郊的一個住宅樓里，記者見到了幾位私募基金經(jīng)理，就是在這幾間看似普通的房間，幾千萬的資金在這里進出，在走廊盡頭的這間房里，一位基金經(jīng)理正在通過MSN發(fā)出交易指令。

　　鄺經(jīng)理：“收了盤以后下達交易指令，就按照昨天給的指令交易，中途不溝通，我就觀察盤面。”

　　盡管每天都在跟對方溝通，但是鄺經(jīng)理并不知道交易員在哪里，他們甚至沒有見過對方，這是只有公司的高層才掌握的機密，這種情形給私募基金的運作增加了幾分神秘感，而在另一間房間里，記者見到了一位與鄺經(jīng)理操作方式完全不同的梁經(jīng)理，在他的電腦前，一些聞所未聞的股票名稱一下子引起了記者的注意。

　　“新月股，要求當(dāng)天立馬漲停，立馬出貨，選出三個股票，有兩個是當(dāng)天就漲停的。”

　　這是梁經(jīng)理開發(fā)的智能化交易系統(tǒng)，據(jù)他介紹，每天系統(tǒng)會自動搜索和分類股票，在輸入客戶的資金帳號和資金量后，系統(tǒng)會按照要求自動完成所有的買賣，記者注意到，有的股票被系統(tǒng)自動標(biāo)注了金幣的符號，這是屬于梁經(jīng)理最近開發(fā)出來的新月股品種。

　　梁經(jīng)理：“比如說7月17日萊茵置業(yè)，這里有一個金幣符號，看這里買進去，這兩天就是百分之十幾了，聯(lián)合化纖，看7月16日，提示，五天，50%，一般它連個漲停就賣掉，新月是這樣的特性，基本上全自動，從開盤到完成，然后關(guān)機。”

　　記者：“那它都干了你干什么？”

　　梁經(jīng)理：“我的作用就是編程，把資金輸進去。”

　　在梁經(jīng)理的書桌前，擺放著各種計算機專業(yè)書籍，據(jù)梁經(jīng)理介紹，為了開發(fā)這套系統(tǒng)，他已經(jīng)投入了10年的精力，這套系統(tǒng)現(xiàn)在已經(jīng)能夠根據(jù)記憶中的各種經(jīng)驗自動成長和升級。

　　梁經(jīng)理：“一只股票是連續(xù)漲停的，但是電腦沒有抓出來，這種表現(xiàn)形式是以前沒有的，它就往里面加經(jīng)驗，形成一個新的經(jīng)驗庫，以后再出現(xiàn)類似的情況，它就會把這種股票抓出來。”

　　更讓梁經(jīng)理得意的是，這套系統(tǒng)對大盤走勢的分析已經(jīng)有了較高的精確度，為了驗證梁經(jīng)理的說法，記者請梁經(jīng)理展示從5.30以來系統(tǒng)對大盤幾次局部的頂部和底部的提示。

　　梁經(jīng)理：“0是大盤的買進信號，9就是觀望，1是賣出，這是對應(yīng)它的日期，比如這一次上行的行情，6月5日提示買進，其實六月4日就出現(xiàn)了多空交替，6月5日就提示買進，到6月18號都是買進。”

　　記者：“那5.30 暴跌的時候它有沒有讓賣？”

　　梁經(jīng)理：“看一下，正好在這里，已經(jīng)提前告訴你了，5月25日已經(jīng)告訴你了，逐步賣出股票。”

　　雖然梁經(jīng)理對這套系統(tǒng)非常有信心，但是他同時也告訴記者，經(jīng)過測試，系統(tǒng)的準(zhǔn)確率目前是95%，如果有一次系統(tǒng)失誤，而資金量又非常巨大的話，后果可想而知，因此，他還在努力地改善這套系統(tǒng)。

　　處在監(jiān)管的灰色地帶的私募基金

　　為了把自己的私募基金打造成賺錢機器，梁經(jīng)理投入很大精力，開發(fā)出一套炒股軟件，同時，我們也看到這些私募基金經(jīng)理們都非常低調(diào)，在采訪前，他們就一再要求隱去他們的圖像，看來，對自己這種尷尬的身份，他們還存在不少疑慮，那么，究竟是什么樣的動力推動他們從事這份游走于灰色地帶的工作呢？

　　在北京西三旗的一個別墅中，記者見到另一位以期貨買賣為主的私募基金經(jīng)理巴索，記者來到他的辦公室的時候，看到一群操盤手正在按照預(yù)先給出的買賣計劃下單。

　　操盤手：“根據(jù)程序給出的信號來買賣，這個紅色的就是買。”

　　巴索：“你過來看，這個紅箭頭，早上開盤就在這里買了，投資十萬在這里已經(jīng)賺了2萬，我們先掙這一段，箭頭向下后賣出，等我們賺完這段再來做這里一段，等于我們做兩筆，這個浮動盈利，我們握得長線單，很多盈利都不出，今天賺了6萬是打短線，而這個是我們握了不只一天的，長中短結(jié)合，今天一天之內(nèi)賺了超過200萬。”

　　操盤手所使用的期貨買賣軟件，就是這位私募基金經(jīng)理巴索開發(fā)出來的，在巴索的辦公室記者見到了一個裝有超過30多套操作軟件的電腦，巴索會根據(jù)行情特點安排操盤手使用不同的軟件，而它們都是巴索根據(jù)十多年的操作經(jīng)驗自己編制的。

　　巴索：“比如人工看到2000的時候可能就出來，8000到2000再到9000，很多人都受不了，任何一個時候都可能出來，像程序，就能一直拿著，程序也有缺點，沒有行情，它以為有就進去，沒有漲浪費時間，來回賠小錢，就要人工去避開。”

　　在自己研發(fā)的這些軟件的幫助下，巴索今年以來的利潤率驚人，記者在巴索的辦公室看到了幾份交割單，這是他為自己的親戚買賣期貨的交易記錄。

　　巴索：“06年5月份70萬，今年985萬，幾個客戶的交易單今年到現(xiàn)在，低于2倍的客戶沒有，100到300這樣，最高是六倍。”

　　現(xiàn)在，巴索除了幫助親戚，對客戶只接500萬以上的單，那么對于高額的收益回報，私募基金經(jīng)理們能獲得其中的多少呢？

　　“受益時可以分享的，作為個人，你能透露？”

　　“5%左右？”

　　“不只吧，不好說，有是有的。”

　　盡管記者沒有得到正面回答，但是，通過接著調(diào)查了解到，地下私募基金行內(nèi)的做法是資金完全由投資人投入，在不承諾保底的情況下，私募基金可以獲得投資收益的30%，至于私募基金經(jīng)理可以分到多少，則按私募基金經(jīng)理的業(yè)績情況再分配，比例和方式都非常靈活。 這顯然給私募基金經(jīng)理帶來了很大的獲利動力，同時，地下私募基金不存在公開的報表，持股比例等約束性的規(guī)定，私募基金經(jīng)理完全可以依照個人的投資風(fēng)格、靈活的操作手法獲利，一些私募基金的確給客戶帶來了豐厚的回報，但是，偏好風(fēng)險也意味著有必須足夠的承擔(dān)風(fēng)險的能力，即便是巴索在目前的市場取得了這么高的收益，他也并不是一位常勝將軍。

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