編者按:自去年四季度以來,恐慌情緒在市場上蔓延,上證指數一度跌去2607.71點,最大跌幅達到42.58%,上周四周五,盡管股市迎來了絕地反擊,但是,后市走向究竟如何仍然存疑。

　　無論如何,我們也應該承認,現在市場中的賺錢效應已越來越稀薄,一個跌幅已逾40%的市場客觀上進入了一個弱市整理之中。在這個時候,有人正熱切地期待“牛頭”重抬從而解套；而也有人已如驚弓之鳥,一有反彈即割肉離場。那么,在弱市中,廣大投資者究竟如何選擇才能更好地生存下去。總結最近這一時期證券投資市場的幾個特點,我們總結了四大弱市生存法則,希望能給您近期的投資行為提供參考。

　　生存法則一:學會止盈和止損

　　中國鋁業的一場春夢

　　這一輪的股市震蕩,讓張小姐深刻意識到股市止盈與止損的重要性。去年8月中旬,在一個漲停之后,張小姐以40元的價格重倉殺進了“中國鋁業”。隨后不到10天的時間里,中國鋁業創下了連續兩個漲停,45元時張小姐有意清倉,但由于當時大家都高談要價值投資,“牛市中做長線才能賺錢”,她沒有出手。50元、55元……看著“噌噌”往上漲的股票,張小姐更加不忍出手。到60元時,張小姐再度心動了,但想著“價值投資”,她在猶豫中又忍了一忍。

　　隨后,中國鋁業一路下挫,但“曾經滄海難為水”,60元都沒賣,如今張小姐更不甘心賣了,她期待著中國鋁業再創新高。就在不甘和猶豫中,今年1月中旬,中國鋁業跌破了張小姐的買入價,并一路下挫,最低時為21元,上周收盤于24.15元。

　　股神巴菲特說,股市最能展現人性的弱點,這里每天都上演著一幕幕恐懼與貪婪的好戲。會買的是徒弟、會賣的是師傅,只有成功賣出才能實現利潤或將虧損降到最低。但在股市上行時,有多少人能及時冷靜地止盈?股市下行時,又有多少人能夠揮淚止損呢?

　　及時止盈也是本領

　　當指數從6000點下跌時,市場期望再創新高；當指數跌破4500點時,市場又在期望能夠重返6000點,并放心地將4000點看作鐵底；而當指數跌至3600點時,很多投資者方才明白,市場沒有神話。這個“鐵律”反映在股票上,排在首位的便是中石油,一步步逼近投資者的忍受極限,直至崩潰邊緣。

　　“炒股兩年多來,這波牛市讓我明白了一個道理,那就是要及時止盈,紙上財富到了手才叫財富。”說起自己的炒股經歷,一位老股民不無懊惱地告訴記者。

　　“很多人做股票都容易犯一個錯誤,當牛市時都捂著不愿出貨,當熊市來臨時又不愿及時果斷‘跳車’。”一位資深股評人士告訴記者,要做到這一點,可采取“進三退一”的操作策略。比如以10元價格買進一只股票,則事先設定一個30%的止盈點和10%的止損點,股價最先跌至9元或漲至13元,都堅決賣掉,這樣近乎機械式的操作反而可以克服一些因人性貪欲造成的虧損。　　

　　事實上,只要克服了內心的貪婪,及時止盈讓紙上財富落袋為安并非難事。一般來說,常用的止盈法則主要有以下幾種,一是隨價設定止盈位。如果投資者20元買入一只股票,當股價漲到22元,可以設立止盈點20.8元。這樣,一般主力短暫的洗盤時,不會把投資者洗出去。就是說,如果從22元跌至20.8元,投資者立刻止盈。二是漲幅止盈法。比如,短期內股價上揚10%或者20%賣出等。三是籌碼區止盈法。前期高點價位區、成交密集區等重要籌碼區,投資者要注意及時止盈。比如在阻力位前股價回檔的可能性非常大,投資者可減倉對待。

　　弱市及時止損等于再生

　　與及時止盈相比,止損似乎更難一些,畢竟是一出手就意味著財富的蒸發。但關于止損的重要性,專業人士常用鱷魚法則來說明。

　　假定一只鱷魚咬住你的腳,如果你用手去試圖掙脫你的腳,鱷魚便會同時咬住你的腳與手。你愈掙扎,就被咬住得越多。所以,萬一鱷魚咬住你的腳,你唯一的機會就是犧牲一只腳。在股市里,鱷魚法則就是:當你發現自己的交易背離了市場的方向,必須立即止損,不得有任何延誤,不得存有任何僥幸。鱷魚吃人聽起來太殘酷,但股市其實就是一個殘酷的地方,每天都有人被它吞沒或黯然消失。因此,有人說,及時止損等于再生。

　　明白止損的意義固然重要,然而,這并非最終的結果。事實上,投資者設置了止損而沒有執行的例子比比皆是,市場上,被掃地出門的悲劇幾乎每天都在上演。止損為何如此艱難?原因有三:其一,僥幸的心理作祟。某些投資者盡管也知道趨勢上已經破位,但由于過于猶豫,總是想再看一看、等一等,導致自己錯過止損的大好時機；其二,價格頻繁地波動會讓投資者猶豫不決,經常性錯誤的止損會給投資者留下揮之不去的記憶,從而動搖投資者下次止損的決心；其三,執行止損是一件痛苦的事情,是一個血淋淋的過程,是對人性弱點的挑戰和考驗。

　　因此,在股市里要做好止損,一定要善于兩個忘記。第一是忘記買入價。不管是在什么價位買進的,買進后都要立即忘掉自己的買入價,只根據市場本身來決定什么時候應該止損,不要使自己的主觀感覺與情緒影響對市場的客觀判斷。第二是忘記止損價,就是作出止損之后立即就當自己沒炒過這只股票,不要一朝被蛇咬十年怕井繩,當發現這只股有新的買進信號出現后,就毫不猶豫地再次殺進。（孫君成）

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