今年以來，人民幣在兩次加息的基礎(chǔ)上，5月CPI再次突破3%的調(diào)控目標(biāo)，引發(fā)再次升息預(yù)期。

　　在加息通道的背景下，市民理財(cái)應(yīng)如何調(diào)整投資策略？

　　存款：以備用金為主，提高資金使用效率

　　盡管今年已提高了兩次人民幣一年期以上(含)存款利率，但目前一年期名義利率3.06%，稅后利率僅為2.448%，而5月份CPI增幅達(dá)到了3.4%，實(shí)際利率為負(fù)利率。為此招商銀行理財(cái)專家建議市民明確銀行存款的用途以備用金為主，存款量視個(gè)人的職業(yè)穩(wěn)定性“因人而異”，一般為個(gè)人3個(gè)月至1年的支出。其他閑置資金則應(yīng)考慮其他投資渠道。

　　理財(cái)：債券類理財(cái)宜短不宜長

　　最新統(tǒng)計(jì)顯示，今年6月份共有22家商業(yè)銀行推出了182款理財(cái)產(chǎn)品，比5月份發(fā)行數(shù)量上升了17.4%。

　　從產(chǎn)品類型來看，浮動(dòng)收益產(chǎn)品占據(jù)半壁江山，發(fā)行量為91款，比上月增加了32款；在產(chǎn)品期限上，期限短、能夠靈活應(yīng)對加息風(fēng)險(xiǎn)的短期產(chǎn)品繼續(xù)受到市場的青睞，其中1年期以下的理財(cái)產(chǎn)品共108款，占產(chǎn)品總數(shù)的59.3%。除了浮動(dòng)收益化、短期化，銀行固定收益理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率整體抬升，6月份各期限人民幣固定收益產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率整體較5月上升，其中1年期產(chǎn)品的預(yù)期收益率從3.49%上升到了3.8%。例如目前招商銀行發(fā)行的一個(gè)月和三個(gè)月的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期年收益分別達(dá)到2.42%和2.07%。

　　專家指出，投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要了解產(chǎn)品規(guī)則。相較而言，打新股產(chǎn)品和投資境外資本市場的投資期限一般較長，且受到利率影響較小，但與股票、基金市場密切相關(guān)，如果資本市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，收益將明顯降低。

　　對于債券型理財(cái)產(chǎn)品，最大的特點(diǎn)就是本金保障，收益穩(wěn)定，但是債券型產(chǎn)品與利率息息相關(guān)，為此現(xiàn)階段購買理財(cái)產(chǎn)品宜短不宜長，以半年期以內(nèi)為好，既能獲得比同期儲蓄存款高得多的收益率，又使投資者自如應(yīng)對政策變化。

　　外匯：將美元轉(zhuǎn)換成高息強(qiáng)勢貨幣

　　近期人民幣兌美元中間價(jià)不斷創(chuàng)出新高，長期看人民幣還將繼續(xù)升值。若市民持有美元等外幣資金，近期又沒有明確的使用目的和投資渠道，建議結(jié)匯以規(guī)避人民幣匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　對那些需持有外幣資產(chǎn)的市民來說，則可以選擇加元、澳元等近期升值較強(qiáng)勢的高息貨幣。(錢妤）