證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布修訂后的發(fā)審委和保薦兩《辦法》 初審過(guò)程需三個(gè)月左右

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨日正式發(fā)布適應(yīng)創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)的、修訂后的《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》和《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》。這標(biāo)志著創(chuàng)業(yè)板基礎(chǔ)性制度規(guī)則框架的搭建工作接近半程。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，與市場(chǎng)傳聞相比，創(chuàng)業(yè)板投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)并不苛刻，會(huì)更加合理。

　　研究制定創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委組建方案

　　正式發(fā)布的兩個(gè)《辦法》相比征求意見(jiàn)稿修改不大。證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人表示，發(fā)審委《辦法》征求意見(jiàn)過(guò)程中收到的各方意見(jiàn)、建議，多數(shù)不屬于發(fā)審委《辦法》層面調(diào)整的，證監(jiān)會(huì)在進(jìn)行充分研究的基礎(chǔ)上，擬在正研究制定的關(guān)于創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委的組建方案中予以吸收和采納。關(guān)于創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委組建方案，負(fù)責(zé)人表示，其主導(dǎo)思想是充分借鑒主板經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)突出創(chuàng)業(yè)板特點(diǎn)，證監(jiān)會(huì)將組織相關(guān)力量專(zhuān)門(mén)推動(dòng)此事。

　　據(jù)介紹，發(fā)審委《辦法》征求意見(jiàn)過(guò)程中，收到的主要意見(jiàn)包括：一是考慮行業(yè)專(zhuān)家委員的覆蓋范圍，妥善安排好行業(yè)專(zhuān)家結(jié)構(gòu)；二是完善創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委委員的選拔方式；三是建議盡量避免發(fā)審委委員過(guò)分集中于某一機(jī)構(gòu)或公司，減少壟斷或?qū)ぷ庑袨榘l(fā)生的可能性；四是重視審查律師委員的個(gè)人從業(yè)經(jīng)歷，確保律師事務(wù)所工作真實(shí)性、客觀性；五是因行業(yè)專(zhuān)家的數(shù)量有限、監(jiān)管難度很大，建議適當(dāng)減少行業(yè)專(zhuān)家委員的數(shù)量，增加保薦機(jī)構(gòu)委員的人數(shù)。

　　保薦《辦法》修訂方面，收集到的主要意見(jiàn)包括：一是建議不延長(zhǎng)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司的督導(dǎo)期，證監(jiān)會(huì)研究認(rèn)為，由于創(chuàng)業(yè)板公司規(guī)模相對(duì)較小，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性相對(duì)較低，適當(dāng)延長(zhǎng)督導(dǎo)期有利于積極穩(wěn)妥推出創(chuàng)業(yè)板，故未予采納。

　　二是仿照《辦法》72條第二項(xiàng)修改的意思，建議豁免創(chuàng)業(yè)板公司IPO當(dāng)年即虧損的保薦人責(zé)任，證監(jiān)會(huì)經(jīng)研究認(rèn)為，盡管創(chuàng)業(yè)板公司經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定，但如果公司上市當(dāng)年即告虧損，對(duì)市場(chǎng)影響極壞，因此不能放松對(duì)保薦人的責(zé)任追究，未對(duì)建議予以采納。三是建議放開(kāi)保薦代表人簽單數(shù)量限制，對(duì)此建議，下一步證監(jiān)會(huì)將在創(chuàng)業(yè)板保薦制度相關(guān)安排中予以進(jìn)一步研究，在聽(tīng)取保薦機(jī)構(gòu)意見(jiàn)的基礎(chǔ)上做出安排。“總體的方向是相對(duì)于主板規(guī)定進(jìn)一步放開(kāi)，但具體放開(kāi)到多少，還需要再研究。”負(fù)責(zé)人說(shuō)。

　　投資者準(zhǔn)入不苛刻

　　關(guān)于正在制定中的創(chuàng)業(yè)板投資者準(zhǔn)入相關(guān)辦法，負(fù)責(zé)人澄清說(shuō)，相對(duì)于市場(chǎng)上關(guān)于投資者資金門(mén)檻30萬(wàn)或者3萬(wàn)、5萬(wàn)等的說(shuō)法，準(zhǔn)入辦法的規(guī)定會(huì)“更趨于合理性”，目前該辦法“還在走程序，會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，雖然具體標(biāo)準(zhǔn)還是秘密，但肯定比市場(chǎng)上的說(shuō)法更合理，不像想象得那么苛刻。”