7月8日,銀監會正式對外發布《關于進一步規范商業銀行個人理財業務投資管理有關問題的通知》(以下稱“通知”),通知明確理財資金不得投資于股票或與其相關的證券投資基金，引起社會高度關注。雖然理財市場隨著股市的回暖而逐漸熱起來，但專家認為，銀行理財的“穩健警鐘”已經敲響，監管部門在指引商業銀行穩健經營的同時，也提醒了投資者們需謹慎理財。

　　-理財產品現狀

　　市場規模達7000億元

　　據銀監會有關負責人介紹，我國境內商業銀行個人理財業務經過近幾年的發展，市場規模不斷擴大，理財產品日益豐富，理財市場規模和理財客戶基礎快速增長。截至2009年5月末，各中外資商業銀行存續的理財產品超過4100只，理財業務市場規模達到7000億元人民幣，理財客戶達到230萬人。與此同時，商業銀行的投資管理和風險管理能力不斷加強，理財業務在銷售、投資、人員管理和后續服務等方面更加規范，理財客戶的投資理念逐漸優化，風險防范意識和風險識別力也有所提高。隨著理財市場的不斷成熟和法律法規的不斷完善，必將進一步促進商業銀行個人理財業務持續健康發展。

　　根據社科院理財產品中心統計，2008年56家商業銀行共發行銀行理財產品4456款，產品的最高到期收益率為30%，最低到期收益率為-45.92%，最佳表現產品和最差表現產品均隸屬于股票類產品。而在28款人民幣零收益或負收益的產品中，掛鉤股票的有19款，占比將近70%。

　　-新規對銀行的影響

　　壓縮銀行利潤空間

　　中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇表示，目前從銀行的實際操作來說，對于理財產品表內表外的處理沒有統一標準，造成部分銀行可能利用這一空間將部分有風險的資產轉移到表外，導致風險積累。

　　郭田勇分析，如果將這些產品納入表內核算，難免會進一步壓縮銀行利潤空間，挫傷發展理財業務積極性。從目前情況看，由于國內外資本市場的不明朗，銀行投資渠道有限，理財產品大部分集中在信貸類產品，但由于市場競爭激烈，銀行給客戶的回報率遠遠高于存款利率。通過這種方式貸出資金和直接吸收存款進行貸款相比，利潤空間非常有限，加之今年取消了貸款規模限制，原先利用理財產品規避貸款規模控制的作用也無從發揮。

　　信托類產品受限制

　　信托類產品是近兩年來銀行備受寵愛的產品。而銀監會通知指出，理財資金直接或間接用于投資境內銀行貸款等信貸資產，應符合五點要求，其中最重要的一點是，所投資的銀行貸款應為正常類且內部評級為優質的貸款，其他信貸資產的內部風險評級應在AA級以上。同時，發行銀行向單一借款人發放銀行貸款和通過理財產品發放信托貸款的總額不得超過發行銀行資本金余額的10%。

　　西南證券付立春認為，在信托類產品方面，新規大大縮小銀行理財產品的投資范圍，銀行設計的理財產品的品種會減少，尤其針對高風險的理財產品。據悉，部分國有銀行目前已暫緩新的信托貸款類產品發行，等具體規定出臺后再做決定。

　　產品種類單一化發行量減少

　　通知的發布透視出銀監會強化銀行理財產品市場風險控制的力度。受此影響，銀行理財產品發行種類進一步單一化。

　　某銀行個金部負責人介紹，近期銀行理財產品年化利率在5%以上的都不多見，而且多是半年期以內的產品，一年期以上的產品都很少見。據普益財富統計，從6月26日至7月2日共有21家銀行發行96款理財產品，發行數量比前一周環比減少了40款。其中20家中資銀行發行了95款，外資銀行中只有1家發行了1款產品。

　　或促進私人銀行發展

　　銀監會在通知中明確提出，對于具備一定投資經驗，風險承受能力較強的高資產凈值客戶，商業銀行可通過私人銀行服務滿足其投資需求，對原有的投資方向不做調整，也不受本通知所禁止投向的限制。也就是說，私人銀行的理財產品相關業務并未受到此次規定的限制。

　　一位私人銀行客戶經理對記者表示，新規對于門檻的提高和投資者的細分，可能會讓銀行丟失一部分客戶，這塊的影響不容忽視。但絕大多數銀行在做理財服務時，更加希望通過20%的高凈值客戶來獲得80%的利潤，因此私人銀行理財不受影響。