次貸風(fēng)暴 原因多多

　　新美貸款銀行是紐約兩家華資貸款銀行之一。該行總裁陳名岷認(rèn)為，該次次貸風(fēng)暴的發(fā)生既有內(nèi)因，也有外因。內(nèi)因就是許多人被“利”字所迷惑。“明明是很難歸還貸款的人，卻能輕易貸到房款。”外因是整個(gè)地產(chǎn)房貸、投資和全國(guó)金融市場(chǎng)乃至經(jīng)濟(jì)體制出現(xiàn)問(wèn)題。

　　他說(shuō)，次級(jí)房貸涉及到貸款流程中的每個(gè)環(huán)節(jié)。借款人首先向銀行或貸款經(jīng)紀(jì)申請(qǐng)房貸，銀行再向房利美、投資銀行和各種基金借款。這些金融機(jī)構(gòu)再向投資者借錢。他們包括銀行儲(chǔ)戶、基金存戶、證券持有人、股票投資者、房貸私方投資者等等。從中看出，次貸的資金最終來(lái)自各類投資者。

　　次貸風(fēng)暴的外在原因有以下幾點(diǎn)：一、房貸市場(chǎng)資金過(guò)剩。二、金融機(jī)構(gòu)推波助瀾。三、房市紅火使次貸得逞一時(shí)。

　　次貸設(shè)計(jì) 具有缺陷

　　陳名岷說(shuō)，設(shè)計(jì)次級(jí)貸款的人絕對(duì)聰明。但是，設(shè)計(jì)者只是考慮到房地產(chǎn)市場(chǎng)走高的情況，而沒(méi)有想到一旦市場(chǎng)走低該怎么辦。結(jié)果，房市一下降，一度紅火的次貸出現(xiàn)問(wèn)題。

　　次級(jí)貸款主要是指兩種貸款。一是調(diào)整利率貸款(adjustable-rate mortgages，簡(jiǎn)稱ARMs)，借款人前兩年先付利息，其利率為1.25%。兩年后，該利率進(jìn)行調(diào)整，其新的利率可能高達(dá)8.5%。這樣，借款人的房貸月供一下子提高很多。

　　許多華人不知道的是，如果一開始每月僅付利息，剩下6%的利息轉(zhuǎn)入本金。結(jié)果，有的人一年多后，發(fā)現(xiàn)本金增加了。他說(shuō)，這個(gè)1.25%的利率只適合1.25%的人去做。他們要對(duì)地產(chǎn)市場(chǎng)和貸款市場(chǎng)很熟悉，只有很少的人才能做到。“我做這么多年來(lái)，只做過(guò)兩個(gè)單子。”

　　他說(shuō)，新美貸款銀行在加州開設(shè)分行時(shí)，接待的第一位客戶就是被套牢的華人。這位新移民每月工資有兩千多元。有人向他推銷這種可調(diào)利率房屋貸款，年利率為1.25%。他感覺(jué)不錯(cuò)，就貸款37萬(wàn)美元買下一處房產(chǎn)。但是，一年后，其本金增加為38萬(wàn)5000美元，因?yàn)槠淞硗?%的利息轉(zhuǎn)為本金。兩年后，其利率超過(guò)8.5%，每月支付3200美元。“他的工資根本付不出這些錢。”

　　另一個(gè)次級(jí)貸款名為僅付利息貸款(inter-est-only mortgages)。該類貸款有一段時(shí)間僅付利息，如三年或者五年。僅付利息的貸款一開始的確付的比較少。例如，如果貸款40萬(wàn)7000美元，利率為8.5%，每月需要支付2800美元，比常規(guī)貸款少付400美元。

　　他說(shuō)，如果40萬(wàn)買下一處房產(chǎn)，房?jī)r(jià)升高到60萬(wàn)，賣掉還賺20萬(wàn)。因此，只要房?jī)r(jià)繼續(xù)攀升，付得出付不出都沒(méi)問(wèn)題。問(wèn)題是，一旦房?jī)r(jià)下跌，僅付利息階段一完，貸款人就面臨支付高額本息的問(wèn)題。

　　華人的傳統(tǒng)習(xí)慣是盡量少借錢。他們認(rèn)為，借錢還錢，天經(jīng)地義。收入多少，就買多大的房子。因此，大部分華人沒(méi)有受到這次次貸影響。

　　房?jī)r(jià)下跌 華人受損

　　華盛頓互惠銀行的高級(jí)貸款員袁明華認(rèn)為，華人購(gòu)房與文化有關(guān)。他們頭款付得多，信用好，但是收入看不到，因?yàn)槎际乾F(xiàn)金收入。他們不愿欠錢。許多華人購(gòu)買的房屋受到房?jī)r(jià)下跌的影響。他們用辛苦掙來(lái)的錢買房，但房?jī)r(jià)下降很多，房屋不值錢了。

　　許多華人去外州買房，因?yàn)閷?duì)當(dāng)?shù)厍闆r不了解，投資房產(chǎn)收入并不好。過(guò)去幾年，大批福州人去費(fèi)城買房。當(dāng)時(shí)，費(fèi)城的房?jī)r(jià)很低，五萬(wàn)十萬(wàn)的房子都有。許多福州人一起去買，將當(dāng)?shù)胤績(jī)r(jià)炒高。沒(méi)過(guò)多久，房?jī)r(jià)開始下降，收租不夠支付房屋貸款。“因?yàn)楫?dāng)?shù)貙儆诘褪杖雲(yún)^(qū)，房租不高。“

　　過(guò)去，許多華人去佛羅里達(dá)買房子。他們做文件時(shí)說(shuō)是購(gòu)買“度假屋”，投資很多錢。其實(shí)，他們是去投資房地產(chǎn)，希望將來(lái)翻番。“結(jié)果，房地產(chǎn)價(jià)格一跌，套住一大片，其中也有我的客人。”

　　他說(shuō)，投資房地產(chǎn)一定要看房屋供應(yīng)量。佛羅里達(dá)州大片開發(fā)房地產(chǎn)。“今年是新的，兩年后就是舊的了。”大家都買新房子，舊房子就賣不起價(jià)。在當(dāng)?shù)兀�許多外地有錢人去當(dāng)?shù)爻捶孔印！叭A人買房是想出租。如果租不到好價(jià)錢，房貸就成問(wèn)題。”

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