中新網6月12日電 上海證券報消息，中國證監會日前明確了基金公司內部風險控制的76個最低標準,其中涉及投資決策與交易的風險防范點就有48個。這表明市場所關注的基金公司可能存在的道德風險已經引起了管理層的高度重視。
目前,基金管理公司除了管理相當規模的公募基金外,還在積極開展專戶理財業務。社保基金的入市,表明這項業務已經進入了實質性操作階段。由此市場也產生一定的擔憂,作為同一管理人,基金管理公司在管理公募性質的開放式基金、封閉式基金以及私募性質的社保基金時,會否產生道德風險,即犧牲封閉式基金持有人的利益來維護開放式基金的凈值,犧牲公募基金持有人的利益來維護社保基金的凈值。
今年4月,中國證監會曾下發了《關于開展2003年基金管理公司內部控制執行情況檢查的通知》。為了幫助基金公司管理層進行適當的風險防范,中國證監會特意引入一系列自我評估的量化指標,明確相關業務的流程。通過比照這些指標,基金公司可以更好地理解人力資源該如何管理、投資決策與交易該如何監控以及關聯交易該如何防范等問題。
據透露,在這76個風險防范最低標準中,涉及人力資源管理風險控制評估的有21個,涉及投資和交易風險控制評估的有48個,涉及關聯方交易風險控制評估的有7個。其中,公司員工不了解他們的工作職責和相關規定；公司員工工作績效沒有得到正確考評；為了激發員工的積極性,實施違背公司利益的獎勵制度；缺乏正當理由解聘員工；關聯方交易沒有及時向有關方面進行披露等等,都屬于風險控制標準中的內容。
在風險防范的最低標準中,最核心的內容當屬投資和交易風險控制。其評估點幾乎包括了所有的投資流程,從投資研究、投資授權、投資決策、交易的執行一直到基金股權收入的確認、基金風險分析和業績評估。這其中,研究工作受到基金經理不當干預導致研究缺乏獨立性；沒有根據每只基金的特征建立和維護基金股票池；資產的配置決策違反基金契約的規定；基金經理直接向交易員下達投資指令；不同基金同向買賣同一股票沒有進行公平的交易分配；沒有及時對交易員進行有效考核等都同樣屬于風險責任。比照這些具體的量化指標,基金公司內部可以形成較好的防火墻體系,以確保有效防范可能出現的道德風險。
據了解,基金業內此次進行的風險控制自我評估將在本周結束。中國證監會之后還將組織現場檢查,重點監控風險控制自我評估工作的執行情況。
