中新網(wǎng)6月12日電 上海證券報(bào)消息，中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前明確了基金公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的76個(gè)最低標(biāo)準(zhǔn),其中涉及投資決策與交易的風(fēng)險(xiǎn)防范點(diǎn)就有48個(gè)。這表明市場(chǎng)所關(guān)注的基金公司可能存在的道德風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)引起了管理層的高度重視。
目前,基金管理公司除了管理相當(dāng)規(guī)模的公募基金外,還在積極開(kāi)展專(zhuān)戶理財(cái)業(yè)務(wù)。社保基金的入市,表明這項(xiàng)業(yè)務(wù)已經(jīng)進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性操作階段。由此市場(chǎng)也產(chǎn)生一定的擔(dān)憂,作為同一管理人,基金管理公司在管理公募性質(zhì)的開(kāi)放式基金、封閉式基金以及私募性質(zhì)的社�；饡r(shí),會(huì)否產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn),即犧牲封閉式基金持有人的利益來(lái)維護(hù)開(kāi)放式基金的凈值,犧牲公募基金持有人的利益來(lái)維護(hù)社保基金的凈值。
今年4月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)曾下發(fā)了《關(guān)于開(kāi)展2003年基金管理公司內(nèi)部控制執(zhí)行情況檢查的通知》。為了幫助基金公司管理層進(jìn)行適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)防范,中國(guó)證監(jiān)會(huì)特意引入一系列自我評(píng)估的量化指標(biāo),明確相關(guān)業(yè)務(wù)的流程。通過(guò)比照這些指標(biāo),基金公司可以更好地理解人力資源該如何管理、投資決策與交易該如何監(jiān)控以及關(guān)聯(lián)交易該如何防范等問(wèn)題。
據(jù)透露,在這76個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防范最低標(biāo)準(zhǔn)中,涉及人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)估的有21個(gè),涉及投資和交易風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)估的有48個(gè),涉及關(guān)聯(lián)方交易風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)估的有7個(gè)。其中,公司員工不了解他們的工作職責(zé)和相關(guān)規(guī)定；公司員工工作績(jī)效沒(méi)有得到正確考評(píng)；為了激發(fā)員工的積極性,實(shí)施違背公司利益的獎(jiǎng)勵(lì)制度；缺乏正當(dāng)理由解聘員工；關(guān)聯(lián)方交易沒(méi)有及時(shí)向有關(guān)方面進(jìn)行披露等等,都屬于風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)中的內(nèi)容。
在風(fēng)險(xiǎn)防范的最低標(biāo)準(zhǔn)中,最核心的內(nèi)容當(dāng)屬投資和交易風(fēng)險(xiǎn)控制。其評(píng)估點(diǎn)幾乎包括了所有的投資流程,從投資研究、投資授權(quán)、投資決策、交易的執(zhí)行一直到基金股權(quán)收入的確認(rèn)、基金風(fēng)險(xiǎn)分析和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。這其中,研究工作受到基金經(jīng)理不當(dāng)干預(yù)導(dǎo)致研究缺乏獨(dú)立性；沒(méi)有根據(jù)每只基金的特征建立和維護(hù)基金股票池；資產(chǎn)的配置決策違反基金契約的規(guī)定；基金經(jīng)理直接向交易員下達(dá)投資指令；不同基金同向買(mǎi)賣(mài)同一股票沒(méi)有進(jìn)行公平的交易分配；沒(méi)有及時(shí)對(duì)交易員進(jìn)行有效考核等都同樣屬于風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任。比照這些具體的量化指標(biāo),基金公司內(nèi)部可以形成較好的防火墻體系,以確保有效防范可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)了解,基金業(yè)內(nèi)此次進(jìn)行的風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估將在本周結(jié)束。中國(guó)證監(jiān)會(huì)之后還將組織現(xiàn)場(chǎng)檢查,重點(diǎn)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)控制自我評(píng)估工作的執(zhí)行情況。
