潛伏“十二五”規劃 主題投資基金成“流行色”

　　在煤炭、地產、有色等周期性行業處于階段調整之時，基金更多地將目光瞄準受益于“十二五”規劃的醫藥、新能源、新興產業等行業，上周電子元器件、醫藥等行業個股領漲大市，而這一點從日前已公布的基金三季報中也可看出端倪，新興行業的主題投資已成為眾多基金的必選科目。

　　業內人士分析指出，細分市場、多樣化創新成為新基金突破同質化競爭囹圄、逐步做大蛋糕的一個重要方向，“主題投資”則是其突破口之一。

　　ETF擴容 龍頭企業大行其道

　　進入10月，ETF擴容潮再起。從2009年起，ETF開始迅速擴容，一年間成立了4只ETF，而近期正在發售的ETF就有4只。記者發現，華安易富TM-上證龍頭ETF、招商上證消費80ETF等兩只ETF通過其標的指數全方位挖掘“主題投資”。

　　以華安易富TM-上證龍頭ETF為例，此次全方位挖掘的“主題投資”集中在各行業的龍頭企業上，即投資各個行業內規模較大、市場占有率較高的重量型企業，如能源行業中的中石油、中石化，電信行業中的中移動、中國聯通等。

　　國海證券基金分析師張偉光指出，目前上證、中證等指數體系中已包含股票類指數、債券類指數、基金指數、商品指數等，未來指數開放將朝策略指數、主題指數等方向發展。而華安此次對上證龍頭企業指數的開發，則是一大突破，開辟了“龍頭企業”這類主題型投資。

　　大消費概念“錢”景無限

　　在“十二五”規劃中，明確將提高城鄉居民收入、明顯改善人民物質文化生活作為我國今后五年發展的主要目標，富民、強民策略所帶來的消費階梯提振效應，也賦予消費行業長期增長潛力，消費與服務行業將迎來歷史性的發展機遇，“錢”景無憂。

　　事實上，投資“大消費概念”已成為市場共識。去年以來，多只與消費主題相關的基金產品出現熱賣。國投瑞銀中證下游消費服務指數擬任基金經理孟亮分析指出，短期來看，目前A股市場受到資產升值預期推動，資產類行業出現快速上漲，部分強周期性行業受到市場預期改變的影響也出現強勁上漲，前期普遍被市場看好并被機構大量持有的消費類股票，如醫藥、食品飲料、商業零售出現一定程度的波動，資金也在一定階段明顯從消費類股票轉移到資產和強周期性行業中。但是，消費類行業的基本面并沒有發生改變，長期趨勢向好，目前的波動反而提供了投資窗口。

　　基金開始提前布局新興行業

　　“十二五”規劃中，仍把節能減排和新產業作為未來發展的方向，這給許多基金對新興產業、新能源的主題投資又打了一劑“強心針”。銀河證券表示，預計未來中國產業結構轉型升級將通過4條途徑來完成，包括提高勞動生產率、提高資源能源利用率、消費升級和服務業升級。

　　今年以來頗受市場矚目的嘉實主題精選混合基金第三季度報告顯示，其已開始布局受益于“十二五”規劃的一些板塊行業，包括電信服務業、電機節能和余熱發電領域、醫藥板塊等。

　　嘉實主題新動力擬任基金經理歐寶林指出，“十一五”規劃曾成就了有色金屬、證券行業、醫療保健、電器設備、食品飲料等多個板塊的良好表現。“十二五”規劃是未來五年經濟社會發展的指揮棒，將涌現多種主題性投資機會。只有把握機會提前潛伏“十二五”規劃受益板塊，發掘經濟轉型中的新動力，才能搶得先機。

　　新能源行業面臨快速發展機會

　　根據“十二五”規劃，在未來幾年環保和新能源產業將為市場帶來新的增長引擎，其自身的發展也是“錢”景無限，新能源主題投資將逐漸取得市場的關注。近日，國內首只新能源主題基金——中海環保新能源基金的獲批，為國內主題基金陣容又增添一抹“亮色”。

　　中海環保新能源主題擬任基金經理夏春暉認為，新能源等新興產業是“十二五”規劃中最耀眼的明星。與節能減排相關的新興產業，以及按照節能減排目標改造的傳統產業，將獲得重要的發展機遇，而與此相關的板塊同樣有潛力成為“十二五”期間的投資焦點。

　　中信證券的研究報告也指出，環保新能源等新興產業將進入國家產業轉型升級的戰略中。而且數據顯示，去年我國國內生產總值為335353億元，如果每年經濟增速維持在8%，“十二五”期間的科研投入將達45892億元。在產業政策扶持和巨額資金的支持下，新能源等新興產業將面臨快速發展機會。 袁峰